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【市场悲观情绪逐渐修复 基金隐形重仓股浮出水面】

随着基金2021年报的持续出炉,基金经理们的隐形重仓股及市场研判也浮出水面。有基金经理认为,在“房住不炒”的背景下,居民资产配置或向证券类倾斜,市场仍将延续结构性行情。

基金认为结构性行情仍将延续

自中邮基金率先拉开公募基金2021年报披露大幕以来,据不完全统计,截至3月29日已有至少13家基金管理人公布旗下基金“战绩”,绩优基金经理隐形重仓股、投资策略及市场研判也浮出水面。

3月29日,“基金大佬”陈光明旗下睿远基金公布2021年报,明星基金经理傅鹏博和赵枫的隐形重仓股及当前的策略也揭开神秘面纱。2021年报显示,傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金报告期内继续保持较高的股票仓位,截至2021年末股票仓位为93.51%。配置重点则聚焦于TMT、化工、建材、光伏、新能源等景气度较高的板块。

由于基金的前十大重仓股此前已在2021年四季报中披露,因此在基金年报中更值得关注的是基金经理的隐形重仓股。2021年报显示,睿远成长价值排名第11至20名的隐形重仓股包括:新宙邦、思摩尔国际、天融信、广和通、巨星科技、三诺生物、迈为股份、梦网科技、海吉亚医疗、高能环境,这些个股合计占基金净值比达23.7%。

在年报中,傅鹏博和朱璘二人提到,全面推行股票发行注册制,发挥资本作为生产要素的积极作用,且在“房住不炒”的背景下,居民资产配置或向证券类倾斜。对于后市,他们表示,近年证券市场多为结构性行情,如2019年“核心资产”估值修复和拔高,2020年医药和消费个股的极致行情,2021年新能源和受益于新能源产业高速发展的原材料板块受到青睐。2022年初以来,在基建、地产复苏的预期下,金融和资源品板块涨幅居前,或预示着结构性行情仍将延续。

金牛基金经理国晓雯在其管理的中邮新思路灵活基金年报中指出,稳增长肯定伴随着流动性的宽松和宽信用,市场从指数层面应该不会太差,是一个下有底的状态;另外,流动性也处于比较宽松的状态,这是有利于市场估值扩张的,对于成长股比较友好。2022年景气向上的行业有新能源车、光伏、风电、军工、科技半导体、5G新基建、元宇宙、电力、电网、部分消费细分行业等。

鑫元基金旗下去年净值增长率较高的鑫元欣享基金经理李彪在年报中表示:“展望未来,我们认为居民存款大搬家、理财资金入市、保险社保资金入市的趋势依然未变,外资流入A股大潮刚刚开启,尽管这个过程或许有阶段性波动,我们希望与能实现快速增长与治理结构优秀的公司共同成长,中国资本市场有望迎来一次‘慢牛’,这既来自于投资者的理性化,也来自于投资人‘机构化’。开头难不等于结尾也难,我们每年都面对新挑战新机遇,重点在于我们准备好了仓位和标的。”

从已披露年报的基金持仓数据统计情况来看,基金重仓行业仍集中在食品饮料、电子、医药生物、化工和电力设备等行业;与2021年中报相比,化工、汽车、食品饮料、有色金属等行业获得基金产品增配。行业板块中,多数基金经理看好新能源、军工、半导体等。

市场悲观情绪有望逐渐得到修复

3月29日,沪深两市主要股指冲高回落,上证综指3200点关口失而复得。截至收盘,上证综指跌0.33%,报3203.94点;深证成指跌0.46%,报11895.08点;创业板指微跌0.06%,报2592.67点;沪深两市成交总额8640亿元,较上一交易日的8704亿元减少64亿元。值得一提的是北向资金净流出3.28亿元,上一交易日则是净买入50.3亿元。

盘面上看,农业、化肥板块大幅拉升,煤炭、医药等板块走强,水产、磷概念、种业、猪肉、新冠检测、辅助生殖、医美概念等表现活跃。建筑、半导体、石油、家居等板块跌幅居前,酿酒、地产、汽车、石油、钢铁、券商、保险等板块走弱。个股方面,Wind统计显示,两市1171家上涨,3475家下跌,平盘有101家。

国寿安保基金表示,市场风险偏好正在缓慢修复,但短期仍面临国内经济下行以及海外流动性收紧等不确定因素的扰动,市场的真正反转需要等待上述变量的实质性改变,当前清晰度依然较低。从基本面看,疫情反复对需求侧产生较大冲击,造成近期建筑业复工复产不及历史同期水平,以及建材需求的反季节性回落,进而造成市场对经济下行的担忧。此外,高企的能源价格开始向需求端负反馈传导,经济滞胀预期也有所抬升。从政策与风险偏好看,近期各地“因城施策”出台楼市调控政策,在风险偏好与基本面利好市场情绪。

“整体来看,短期内外部环境均出现边际改善,但市场从反弹到反转仍需基本面的进一步确认,短期仍存在较多不确定性,继续建议均衡配置策略,关注稳增长与技术革新两条重要主线,中长期行情仍以技术产业升级为主线,依然看好新能源、半导体等科技成长的配置型机会。”国寿安保基金指出。

中欧基金提到,在经历前几周的大幅震荡后,市场逐步企稳,振幅收窄的同时成交额环比下降。市场热点较为零散,在机构重仓股表现较弱势的同时,疫情、供需错配等因素带来一系列持续性较弱的题材表现。市场在前期大幅调整后往往容易陷入估值和业绩增长预期一致性散乱的问题,估值中枢的短期失效是市场震荡走弱的主要原因。近期题材的接连表现可能反映了投资者在前期影响市场下跌的因素(如地缘政治、中概股等)影响消退或逐渐被市场计价后,试图提升仓位并规避跌幅较大的核心成长股的现象。这在市场企稳初期常有发生,并预计将伴随市场估值和业绩增速的一致性预期的修复而得到缓解。短期市场的无序和交投的转冷为后续市场孕育新机会。

在国盛证券看来,市场最差时刻正逐渐过去,今年指数低点大概率已经出现。考虑到当前市场仍然处于震荡磨底修复阶段,反转仍需等待,二次探底补缺后的A股随着更多稳增长政策出台和见效,资金或回流股市,悲观情绪也有望得到修复,指数重回升势可期,投资上建议保持成长和价值的均衡配置。操作上,在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸,“稳增长”将成为驱动市场运行的主要逻辑,关注低估值、低配置的银行和地产,建筑建材等传统基建,风电光伏等新型基建,建议结合业绩性价比,适当布局化肥、新冠特效药等主题板块。

#融融看两会#
【“两会中的统一大势”大家谈】读懂全过程人民民主 坚定统一信心

进入2022年两会时间,“全过程人民民主”成为网络热点。

长期以来,民主成为西方反华势力攻击中国的惯用武器,也成为台湾某些政客拒绝统一的理由说辞。两会伊始,在人大和政协首场新闻发布会上,发言人做出回应表示,民主不是装饰品,也不是少数国家的权利。一个国家民主不民主,这个国家的人民最有发言权。

全过程民主重在“全”,是真正把人民当成服务主体,全员全程全方位服务,而不是按财富、地位甚至人种划分等级,更不是选举前向人民拼命讨好、当选后把人民抛在一边。
所谓民主的全面性,是指民主主体的广泛性、民主范围的全覆盖、全链接;所谓民主的过程性,是指民主实践的完整性、连续性,民主目标的有效性。我们的制度设计,不仅强调选举过程的人民参与投票,也强调选举之后社会治理过程中的人民参与,有效保证最广大人民尽可能最广泛参与各个领域各个方面的国家治理和社会治理。

一年一度的全国两会,本身就是中国实现全过程人民民主的重要环节,代表委员们借助两会平台将各行各业的民意梳理汇总、形成提案,将人民的所思所盼融入国家顶层设计,进入政策法规,真正体现全过程人民民主的魅力所在。

反观一些西方国家把自己标榜为所谓民主国家,实则金玉其外、败絮其中,看似一人一票的公正选举、合法合规的朝堂议事,其实幕后隐藏着“资本控制舆论——舆论操控民意——民意推选政客——政客服务金主”的灰色逻辑,资本主义社会的本质说到底是一切为资本所操控、一切为资本服务。而民进党蔡英文当局也概莫能外,从在野时坚决反瘦肉精美猪,到执政后全部放开美猪美牛甚至核食;从在野时坚决反对两岸反对服贸货贸,到执政后“概括承受”,一系列政策发夹弯告诉我们,民意只是谋取上位的工具,政策口号只是选举时的漫天许诺,当选后便抛诸脑后、无人过问。

到底真民主还是假民主,本国人民说了算,建设发展成效说了算。那种试图垄断民主话语权、给别国乱贴标签的做法,中国人民不接受,两岸同胞也不会相信。

今年的政府工作报告用大量数据说明我国建设发展成就:国内生产总值达到114万亿,增长8.1%;城镇新增就业1269万人;企业研发经费增长15.5%,关键核心技术攻关取得重要进展;粮食产量1.37万亿斤,创历史新高……这一切成绩都是在世界疫情蔓延、我国也遭受冲击的不利形势下实现的。中国抗击新冠疫情的壮举,不仅给国人创造了安定的生活环境,也为世界提供了抗疫样板,成为疫情常态化之下世界经济复苏的重要引擎。

这一切都得益于我们的制度优势。中国共产党章程明确规定:“党除了工人阶级和最广大人民的利益,没有自己特殊的利益。”政府立场扎根于人民,政府决策发源于人民,人民高度信任自己的政府、高度拥护政府决策。政府与人民在思维认知、工作目标、行为方式上达成一致,正所谓“上下同欲者胜”。而一些国家和地区在所谓民主制度之下,政党轮替无常、恶斗不止,政治人物如同走马灯,城头变幻大王旗,你方唱罢我登场,导致政策朝令夕改,如同翻烧饼,最终迟滞的是发展、坑害的是百姓。

衡量一个国家的政治制度先进与否,不是旁观者说了算,而是本国人民说了算,最终要看人民群众的获得感幸福感,看整个国家的建设发展。改革开放40多以来,中国保持了政治稳定,人心安定,经济社会全方位快速发展,两岸人民有目共睹。这些成就,足以为我们的制度自信提供注脚,任何的攻击和指责都显得苍白无力。

坚定文化自信,坚定制度自信,坚定统一自信。两岸同胞一定能够破除认知藩篱,共同探寻出一条符合中国国情、优于其他文明、两岸同胞共同受益的民主之路、统一之路。
中华文明作为世界上最古老的文明,积累了丰厚的政治智慧。从“为政以德”到“民贵君轻”,早在孔子孟子的时代,我们就形成了仁政和民本的思想,且经历了数千年不间断的传承发展。中国作为当今仅存的四大文明古国,在较长时间内保持大一统局面,且人口众多、幅员辽阔、生产力领先,足以说明我们拥有优秀的政治文明基因。

我们可以理直气壮地告诉世界,民本思想是优于西方民主、高于当代民主的政治理想。两岸同胞作为炎黄子孙、龙的传人,大可不必讲民主自矮三分,讲政治言必称希腊、言必称西方。而全过程人民民主正是中国共产党人植根于五千年中华文明的沃土,吸收以马克思主义为代表的近代西方文明的精华,而创立形成的民主实现形式。

制度和道路是实现途径,发展和复兴是永恒目标。 “一国两制”伟大构想的提出,使两岸中国人在一个中国框架之下,对发展道路做多元尝试和选择,是于民族于国家于台湾同胞有利的最优选择。香港国安法落地后,香港社会由治到乱的实践,充分证明只要没有境外反华势力插手破坏,“一国两制”是完全行得通的,也是受欢迎的。

2022年是国家的政治之年、大事之年,中国共产党将要召开二十大,台湾岛内也将举行“九合一”选举。全国两会深入解析全过程民主这个热词,回应了包括台湾同胞在内的全国人民的关切,也一定回应了长期以来世界舆论的质疑。事实终将胜于雄辩。相信两岸中国人的智慧一定能打破认知藩篱,作出有利于国家民族发展的正确选择。(中国台湾网评论员 李忠杰)

12月7日,2021全国营商环境百强县(市)发布,新沂位列第40名,位居徐州市各县区首位。来到新沂,心旷神怡!
江苏师范大学规划发展部胡仁东教授对记者说:“这一成绩来之不易!这与新沂近年来全力优化营商环境,打造心怡营商、赢在新沂金字招牌息息相关。”
新沂市委书记陈堂清指出:“我们把营商环境作为区域高质量发展的核心竞争力,在服务市场主体中体现治理体系和治理能力现代化,推动营商环境向更高层次迈进、打造全国营商环境县域样板城市!”

12月10日上午10时许,记者来到位于锡沂高新区的中清光伏基地。中清光伏市场部负责人孟梦告诉记者:“你很难想象,这生产基地在9个月前还是一片荒芜。我们从3月份签约,5月21日开工,9月19日组件投产达效,短短121天,我们就能有这样的成果,要归功于高新区服务专班的大力支持。锡沂高新区管委会凡事想在企业前面,统筹市级部门审批服务资源,把项目施工前各项手续迅速办齐,项目实现了当年签约当年开工当年投产。”
像孟梦一样要感谢新沂当地政府的大有人在。新凤鸣集团总裁庄耀中表示,项目从交流洽谈到正式签约,仅用了51天,从签约到产业基地揭牌,仅用了49天;推进项目建设的“新沂速度”、服务企业发展的“新沂力度”,更加坚定了新凤鸣落户新沂的信心。
近年来,新沂持续推进营商环境建设,坚持优化营商环境“软实力”,提升实体经济发展的“硬支撑”,以市场主体需求为导向,持续转变政府职能,不断创新体制机制,打响了“心怡营商·赢在新沂”的金字招牌。

探索推行重大项目清单式服务,建立重大项目审批绿色通道,推动重大项目建设加速。工程建设项目审批“一件事一次办”改革,成立“马上办”办公室,为市场主体提供全周期“保姆式”服务。牢固树立“店小二”服务理念,高标准落实“马上办”“拿地即开工”等机制,优化审批服务流程,为项目建设清障提速。重大项目审批手续的实际办结时限比预期办结时限提高了40%以上。
聚焦服务企业发展和项目建设,积极破解企业投资生产经营等全生命周期中的“堵点”“痛点”“难点”,制定出台了《新沂市进一步优化营商环境“三十条”措施》《关于印发加强行政审批中介服务管理实施方案的通知》等一系列措施,打造了开放包容的创业环境,优质高效的政务环境。

12月18日,新沂生态环境局的执法人员正在斯尔克集团门前“扫码进企”,执法人员在监管备案平台监管执法的页面进行备案,登记后现场查看企业在生产过程中产生的废水、废气收集处理情况及污染防治设施运行情况是否达标。
今年5月,一企业因停水无人维修,通过“扫码进企”信息化系统提出核实处理诉求。新沂市优化营商环境工作领导小组立即安排有关单位赶赴现场查看,并协调施工方对水管进行维修,及时恢复供水,赢得服务对象点赞。

在新沂,150家营商环境监测点企业在门口挂码,对“来访参观、监管执法、部门服务、企业诉求”这4类来访者扫码即放行,对未进行手机扫码试图进企的人员则有权拒绝。
新沂市营商办主任程科民告诉记者:“我们按照平台赋码、一企一码、社会公布的流程,让进企人员扫码‘云’操作、过程同步‘云’备案、企业主体事后‘云’反馈、效能部门后台‘云’监督,实施全流程大数据监测。”
今年以来,新沂市利用信息化手段加大营商环境优化力度,坚持“有求必应,无事不扰”涉企原则,创新实施“扫码进企,监管备案”工作机制,依托一站式“心怡营商”营商环境门户平台,建设营商环境实时监测评价系统。各级服务专员、代办员到企业,按规定扫码备案。建立政企沟通日以及重点企业服务专班、专员制度,全员化、常态化、制度化服务企业;开展服务企业“最少跑一次”活动,督促党委政府及其服务部门按照规定对辖区企业上门服务,了解企业诉求、破解企业难题、开展精准服务。
“扫码进企,监管备案”机制推行以来,新沂坚持逢进必扫、执法必备、违规必究,做到无事不扰、应到必到、有求必应、有责必问,全市各类服务企业包挂人员和执法主体累计走访企业120家,解决问题38个,监管备案263次。通过诉求上报通道和平台大数据分析,共查处破坏营商环境行为6起,问责9人。

徐州怡景工贸有限公司是一家加工制造仿真花的企业。为扩大生产,企业需要大量进购原材料,资金短缺100万元。江苏新沂农村商业银行在了解到该企业的资金需求后,组成金融服务专班,对企业从授信调查、信贷审批到贷款发放全程开通绿色通道,3个工作日内该企业就获得了100万元贷款。该企业负责人激动地表示:“这100万元资金太及时了,在我们最困难的时候给了我们强力的支持,多亏有‘乡镇园区保’,我们再也不用为担保发愁了。”
江苏苏州农村商业银行股份有限公司新沂支行在了解到江苏滋百农生态农业股份有限公司和徐州锦虹纺织有限公司存在资金缺口的情况之后,即刻成立信贷服务专组,对企业进行贷前审查,为两家企业提供了400万元贷款,贷款从审批到发放仅用时3天,为企业发展经营送去“及时雨”。

资金一直是中小企业“二次创业”的瓶颈,新沂设立科技成果转化贷款风险补偿资金,通过发挥“种子基金”“苏科贷”等科技金融扶持作用,帮助解决科技型中小企业融资难题。“苏科贷”启动以来,累计入库企业93家,目前已帮助企业融资超3000万元。
新沂市金融监管局相关负责人说:“我们通过多举措开展融资培育工作,从根本上解决了银企信息不对称问题。目前全市贷款余额达516.58亿元,全面精准滴灌民营企业。”金融综合服务平台的推广运用,破解了中小微企业融资难题,畅通金融体系和实体经济良性循环,为“民营企业”二次创业提供了金融活水。
这位负责人表态称,他们将继续鼓励市内金融机构深入研究不同行业、不同类型民营企业的金融服务需求,紧密结合企业实际需要,不断创新金融产品,增强金融服务匹配性,提高金融供给质效,助力新沂经济高质量发展。
优良的营商环境是吸引力,更是驱动力。新沂始终把打造优质营商环境作为“头等大事”,全力服务企业发展的全生命周期,倾力创造更多“发展红利”。新沂市委市政府将“真金白银”减负担、“真招实策”强供给、“真心实意”优环境、“真抓实干”转作风落到实处。
一批人才公寓、人力资源服务产业园、学校、医院等公共服务为人才创新创业解除后顾之忧,一项项措施不断提升新沂营商温度。新制定出台5个方面26条惠企政策,建全“帮办、代办、协办”项目服务VIP机制,全力打造体系标准化、流程最简化、服务规范化的一流营商环境。
两年来,共有189个项目落地、105个项目投产,温德水性超纤、中清光伏、上菱智能电器等一个个大项目、好项目接踵而至,成为新沂经济调结构、促转型、快发展的有力支撑。


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