昨天一股脑大睡一场，被幸福砸晕醒来后
补个昨天的废话：爸爸因为工作性质疫情没法出市来机场接我，自己定的车迟迟迟迟迟迟不来，所以在星巴克看了婚姻故事，看完之后只觉得，太悲哀了，关于爱。当然这只是电影所展现出来的，一地鸡毛、失去自我、歇斯底里、恨、伤害、爱的极端结局？但又好像也是大多数人面临的结局。不管了，随便爱如何什么形式带来的伤害总能压制一切。临近片尾已有新欢的Nicole听到Charlie要搬来洛杉矶定居时两人相视无言随即哽咽，这短暂的几秒在我看来讲述了两件痛苦的事：当一个人已经停止她一直的期待时她所追求的事却达成了，以及当一个人终于学会为她人牺牲自己时他想为之奉献的人却已经离去。承诺太重，不管多小的承诺，敢不敢做出这些承诺，都会疲惫不堪。最后，俺滴名义假期还没到来，俺还得卷。朋友们，很特别的，周三快乐！
补个昨天的废话：爸爸因为工作性质疫情没法出市来机场接我，自己定的车迟迟迟迟迟迟不来，所以在星巴克看了婚姻故事，看完之后只觉得，太悲哀了，关于爱。当然这只是电影所展现出来的，一地鸡毛、失去自我、歇斯底里、恨、伤害、爱的极端结局？但又好像也是大多数人面临的结局。不管了，随便爱如何什么形式带来的伤害总能压制一切。临近片尾已有新欢的Nicole听到Charlie要搬来洛杉矶定居时两人相视无言随即哽咽，这短暂的几秒在我看来讲述了两件痛苦的事：当一个人已经停止她一直的期待时她所追求的事却达成了，以及当一个人终于学会为她人牺牲自己时他想为之奉献的人却已经离去。承诺太重，不管多小的承诺，敢不敢做出这些承诺，都会疲惫不堪。最后，俺滴名义假期还没到来，俺还得卷。朋友们，很特别的，周三快乐！
CP人分享｜感恩遇见，这一路有你们真好
CP105 CP106准金牌天使朝晖
我有能力决定创造温暖的体验
时间很慢，慢的每一天发生了什么我几乎都记得清楚，时间过得也很快，一转眼 CP106 已经毕业了。
今天这一段文字，我就不按承认、面对和修正的标准模板写了，标准模板的总结我写的太多太多了，请允许我按自己的想法，写一些我想说的话和感受吧。
1、松了一口气：从 2021 年 9 月底 CP105 之旅开始到 2022 年 4 月底 CP106 毕业7 个月的时间。除了每天常规的生活和工作安排之余，还要抽出相当的时间用在CP 的操练上，说不累是假的。特别是在 106 做天使之后的累跟自己当学员的时候完全不一样，学员们的喜怒哀乐，各种情绪小声音我统统都得装的下。每天一睁眼就是我的学员今天怎么样了？睡觉闭眼前我的学员今天创造了哪些价值？突破了自己的什么？拿到了怎么样的结果？连在梦里都是 CP，都是学员。终于CP 之旅告一段落了，真的真的松了一口气。
2、不适应：早上再也没有学员给我打早宣告电话叫我起床了，我又得老老实实的定好几个闹钟。每天的工作之余短暂的空闲时间，也不用找我的学员问问今天的情况咋样了，他们开心爽朗的笑声、底气十足的宣告、略带遗憾的消沉、小声音满满的抵触和抗拒，这些都不见了。我时不时的翻看一下群里的消息，长舒一口气，嘴角上扬，然后回归工作。
3、感动：这一路走来，真真切切的有被太多太多人感动到，那么勇敢的承认结果，面对自己的模式，以及对修正的决定和决心。我看到了同学们一路的坚持和决心，哪怕不舒服，哪怕抗拒、怀疑、排斥、抵触、不理解、害怕、彷徨、失望、失落等等等，至少大家都没用停下来，依然在往前冲。我很感动，感动大家的勇敢、坚定、坚持、给予、自省、突破、说出做到、无论如何，感动这样一群平凡的人，走了一段这么不平凡和不容易的一段路。
4、感恩：空降第二堂课，带着惴惴不安的心赶赴深圳。一出机场就看见 106 同学热情温暖的接机；参加遴选前的午餐看见学长姐们和我的天使们的鼓励和支持；加入天使团后各位天使和总教的开放和指引，让我惴惴不安的心满满的安定下来。再到后来学员们的信任和支持，都让我内心充满暖流，在第三堂课结束之后，有那么几天我束手束脚的不敢突破自己去挑战学员，是我的学员告诉我说：朝晖天使，只要是你的挑战，不管我多么不爽，我都接受，请你放心。是啊，说的多好，对我来说，无论我多么害怕，无论我害怕什么，但我承诺过啊，我怎么可以先退缩呢。因为你们，我更清晰的感受到爱和支持，我也更清晰的看见自己在怕什么？需要突破什么？我可以给予什么？你们都是我的天使，感恩遇见，这一路有你们真好。
5、遗憾：对于第五堂课没能去现场跟 106 一起毕业这件事情肯定是有遗憾。但更遗憾的是这一路走来我真的有看见自己依然在固有的模式里进进出出，没有自始至终的全力以赴和热切渴望，有过，可是没有一直有，而我的学员因为我也同样如此。这样的遗憾我就把他当做一项在 CP 中的未尽事宜吧，终有一天会再次创造圆满。
6、收获：我是那么一个在乎自己感受跟情绪的人，我也是常常那个只在乎自己感受跟情绪的人。终于我开始慢慢在乎身边的人的感受和情绪了，我也开始能装的下身边人的情绪了。同时，关于目标，我同样也是只有看自己，我之前从来没有过把团队的目标看成跟自己的目标一样重要，更不用说把团队目标看的更重了。对于身边在乎的人的目标也一样，我有比他们自己更热切渴望过吗？没有~那现在开始有了。
7、期待：期待再次相逢，期待再次战斗，期待再次突破。
#深圳零极限##企业心智成长与管理##承认、面对、修正##我是CP人##爱是生命中最重要的事#
https://t.cn/A6XJjRwl
CP105 CP106准金牌天使朝晖
我有能力决定创造温暖的体验
时间很慢，慢的每一天发生了什么我几乎都记得清楚，时间过得也很快，一转眼 CP106 已经毕业了。
今天这一段文字，我就不按承认、面对和修正的标准模板写了，标准模板的总结我写的太多太多了，请允许我按自己的想法，写一些我想说的话和感受吧。
1、松了一口气：从 2021 年 9 月底 CP105 之旅开始到 2022 年 4 月底 CP106 毕业7 个月的时间。除了每天常规的生活和工作安排之余，还要抽出相当的时间用在CP 的操练上，说不累是假的。特别是在 106 做天使之后的累跟自己当学员的时候完全不一样，学员们的喜怒哀乐，各种情绪小声音我统统都得装的下。每天一睁眼就是我的学员今天怎么样了？睡觉闭眼前我的学员今天创造了哪些价值？突破了自己的什么？拿到了怎么样的结果？连在梦里都是 CP，都是学员。终于CP 之旅告一段落了，真的真的松了一口气。
2、不适应：早上再也没有学员给我打早宣告电话叫我起床了，我又得老老实实的定好几个闹钟。每天的工作之余短暂的空闲时间，也不用找我的学员问问今天的情况咋样了，他们开心爽朗的笑声、底气十足的宣告、略带遗憾的消沉、小声音满满的抵触和抗拒，这些都不见了。我时不时的翻看一下群里的消息，长舒一口气，嘴角上扬，然后回归工作。
3、感动：这一路走来，真真切切的有被太多太多人感动到，那么勇敢的承认结果，面对自己的模式，以及对修正的决定和决心。我看到了同学们一路的坚持和决心，哪怕不舒服，哪怕抗拒、怀疑、排斥、抵触、不理解、害怕、彷徨、失望、失落等等等，至少大家都没用停下来，依然在往前冲。我很感动，感动大家的勇敢、坚定、坚持、给予、自省、突破、说出做到、无论如何，感动这样一群平凡的人，走了一段这么不平凡和不容易的一段路。
4、感恩：空降第二堂课，带着惴惴不安的心赶赴深圳。一出机场就看见 106 同学热情温暖的接机；参加遴选前的午餐看见学长姐们和我的天使们的鼓励和支持；加入天使团后各位天使和总教的开放和指引，让我惴惴不安的心满满的安定下来。再到后来学员们的信任和支持，都让我内心充满暖流，在第三堂课结束之后，有那么几天我束手束脚的不敢突破自己去挑战学员，是我的学员告诉我说：朝晖天使，只要是你的挑战，不管我多么不爽，我都接受，请你放心。是啊，说的多好，对我来说，无论我多么害怕，无论我害怕什么，但我承诺过啊，我怎么可以先退缩呢。因为你们，我更清晰的感受到爱和支持，我也更清晰的看见自己在怕什么？需要突破什么？我可以给予什么？你们都是我的天使，感恩遇见，这一路有你们真好。
5、遗憾：对于第五堂课没能去现场跟 106 一起毕业这件事情肯定是有遗憾。但更遗憾的是这一路走来我真的有看见自己依然在固有的模式里进进出出，没有自始至终的全力以赴和热切渴望，有过，可是没有一直有，而我的学员因为我也同样如此。这样的遗憾我就把他当做一项在 CP 中的未尽事宜吧，终有一天会再次创造圆满。
6、收获：我是那么一个在乎自己感受跟情绪的人，我也是常常那个只在乎自己感受跟情绪的人。终于我开始慢慢在乎身边的人的感受和情绪了，我也开始能装的下身边人的情绪了。同时，关于目标，我同样也是只有看自己，我之前从来没有过把团队的目标看成跟自己的目标一样重要，更不用说把团队目标看的更重了。对于身边在乎的人的目标也一样，我有比他们自己更热切渴望过吗？没有~那现在开始有了。
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【A股能否底部反转？投资主线有哪些？十大券商策略来了】
财联社5月15日讯（编辑 姚辉）， 十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：
22.jpg
中信证券：市场信心逐步恢复 四大主线引领中期修复
投资者信心开始逐步恢复，A股的韧性明显增强，人民币汇率波动和美联储加息对A股的影响也明显衰减，预计市场开启持续数月的中期修复行情，现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线轮动慢涨。一方面，多重因素改善下投资者信心开始逐步恢复。疫情防控局面有明显改观，市场更坚定了奥密克戎可以被有效控制的信心;预计4月是全年经济低点，复工复产将推动经济从5月开始趋势性好转;海外通胀压力成为矛盾焦点，贸易环境或阶段性改善;投资者仓位充分调整后市场卖压明显消退，近期持续有增量资金底部布局。另一方面，汇率波动和美联储加息对A股的影响已经衰减。从影响汇率的因素来看，跨境资金流动稳定，持续快速的单边汇率波动很难持续;同时，配置型外资恢复净流入趋势，国内投资者对美联储本轮加息的博弈行为在4月也已经完成，5月后明显减弱。整体而言，市场信心开始逐步恢复，预计A股正式开启持续数月的中期修复行情。
坚定布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线。配置上，全年维度，建议围绕现代化基建以及地产布局，基建领域重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施，地产领域重点关注优质开发商、物管和建材。季度维度，建议积极增配复工复产的相关行业，重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。月度维度，建议聚焦消费修复相关的航空、酒店、免税、食饮、百货商超，在规模性疫情消退、市场主体纾困和消费刺激等一揽子政策下，预计这些行业将迎来阶段性恢复。
华安证券：政策持续加码 反弹行情延续
展望5月第3周，在内部全国疫情整体形势有望持续好转、宏观政策加码加力确认，叠加外部美债收益率有望阶段性下行的背景下，A股超跌反弹的估值修复行情将持续上演。
建议围绕稳增长链条、成长超跌反弹、和必选消费品涨价三条主线进行配置：1)国常会、政治局等会议多次强调稳增长，在经济数据显著转好前，稳增长配置机会仍未结束。继续把握稳增长重要抓手、二季度业绩存在支撑的新老基建;关注短期政策宽松继续加码、中长期景气有望触底回升的地产相关行业(钢铁、房地产等);以及资产质量改善，叠加低估值、高股息的银行。2)随着10年期美债收益率阶段性下行以及成长一季报业绩担忧充分释放，短期继续看好成长超跌反弹。可关注电力设备、电子、军工等年初以来显著超跌的行业，以及通信、计算机等叠加新基建逻辑的行业。此外，平台经济新定调后，互联网行业也存在超跌反弹的估值修复机会。3)随着上海分阶段推进复商复市、各地疫情常态化防控，叠加各地方促消费政策的陆续出台，居民消费复苏是大势所趋。重点关注防疫需求稳定释放下，估值存在修复预期的医药生物(新冠相关领域);以及必选消费品(食品饮料、乳制品)涨价机会。
国泰君安：把握反弹窗口期 逐步切向价值
A股筑底需要时间，但阶段性做多阻力要小于做空。吃饭行情，把握反弹窗口期，3150-3200以上动能将衰减。利用反弹窗口切向价值股票，并开始重视南下机会。
如何交易反弹：A股逐步切向价值，增配H股科技龙头。选股的重点在低风险特征，低估值、有业绩、业绩确定性高的股票，细分龙头将好于尾部公司。推荐：1)政府支出主导的公共投资确定性：建筑、电力电网、光伏、风电及Q2重视消费建材、钢铁等部分周期中游;2)重视消费品机会的临近：生猪、食品饮料与酒店。3)稳定现金流的方向：煤炭、化工资源品、二线央国企地产、银行。以及H股科技龙头。
海通证券：A股底部已现 看多成长股
市场底部区域已现，目前在修复中，新基建(数字经济、低碳经济)代表的成长阶段性更优：政策面：426中财委明确加强基建，新基建投资增速更快。基本面：新基建一季报盈利增长更快，PEG性价比较高。市场面：成长类行业已出现超跌，交易情况显示热度较低。中美利率与风格相关性低。
中信建投：逢低布局疫后复苏、稳增长和高景气科创板方向
总的来说，最艰难时刻过去，近期A股反弹力度明显，独立于美股走强。但仍然面临着国内信用走弱，基本面探底的压力，总体处于“U型底”当中。建议逢低布局疫后复苏、稳增长和高景气科创板方向，重点关注：军工、基建、地产、汽车、食品、煤炭、建材等。
中金公司：A股市场显现相对韧性 稳增长主线仍有配置价值
A股市场显现相对韧性，短期市场情绪有所修复。在美股等全球市场近期表现不佳的背景下，A股市场显现相对韧性。我们认为原因可能主要来自以下几个方面：1)近期国内疫情防控进展较为积极，近日上海多个区域陆续实现社会面基本清零、逐步复工复产，北京疫情并未出现明显蔓延态势，全国单日新增确诊病例高点回落，疫情边际好转迹象渐强，疫情对经济带来的短期扰动预期减弱;2)国内稳增长政策预期升温，一季度政治局会议进一步加强了稳增长、稳预期信号，近期央行、发改委、证监会等多部门密集表态，内容涉及货币政策、降成本、减税降费、纾困、维稳资本市场，等等，投资者情绪在政治局会议后有所改善;3)地缘局势目前仍在僵持状态，未出现恶化。
目前A股市场政策、估值、资金、行为等指标均部分显现偏底部的一些特征，市场已经具备中线价值，未来重点关注在国内稳增长政策逐步落地的背景下基本面修复的情况。
行业建议：稳增长主线仍有配置价值。1)估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益，如传统基建、地产稳需求相关产业链(地产、建材、建筑、家电、家居等)等;2)前期调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费，自下而上择股，包括家电、轻工家居、汽车及零部件、农林牧渔、医药等;3)制造成长板块包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等风险已经有所释放，转机在于“滞胀”风险、全球流动性和市场情绪因素能否边际改善。
民生证券：市场反弹风格反复 成长股应重视业绩抗通胀
A股在出现了较大的回撤之后估值也已经进入到相较去年更为合理的区间。但看似“遍地黄金”，其实仍需要谨慎甄别。考虑到股价已经领先反应，伴随上海疫情控制，仅有疫情修复逻辑的板块反弹行情或已临近尾声，更要警惕疫情对于非疫情因素对于数据影响的掩盖。成长股应该重视业绩抗通胀：分布在传媒、电子、医药、国防军工、计算机的子行业中。基建中的区域性建筑、设计院公司具备短期进攻属性，而房地产在供给不断出清配合地产政策放松的环境下，也将迎来业绩修复。上游资源品生产商仍然是最好的选择，其新的机遇正在孕育，其中能源(油气开采、煤炭)、农化(农产品、化肥)具有确定性，而金属(铜、铝、锌)将具备较好需求弹性，资源运输业(油运、干散运)具备历史机遇的概率在提升，黄金的布局机会也在来临。
华西证券：反转需验证基本面数据改善和企业盈利重回上行
4月27日至今，A股经历了一轮反弹，表现为行业板块普涨，且前期跌幅较大的成长板块跑赢大盘。当前市场仍处于超跌后的反弹阶段，随着国内疫情改善，稳增长、宽信用政策工具将不断落地夯实A股“政策底”，但同时企业业绩增速尚未见底，盈利能力改善也需要时间，市场趋势性反转还需验证基本面数据的改善和企业盈利重回上行。具体到行业配置上，关注两条投资主线：一是稳增长相关，如“银行、房地产、建材”等;二是受益国内疫情边际好转的部分消费品，如“食品饮料”等。
信达证券：市场当前类似2018年Q4的底部区域
由于前期调整较大，4月底以来，市场出现了稳定的反弹，反弹的力量主要来自三点：超跌+疫情数据改善+一季报风险落地中报风险尚未开启，第一个力量已经兑现，第二个力量会分成2步，第一步是疫情数据改善，这个预期已经大部分兑现了，第二步是宏观数据改善，这个可能要再等一段时间才能显现。战略上，2022年可能是V型大震荡，上半年类似2018年，下半年类似2019年，战术上，当下是类似2018年Q4的底部区域，大部分风险已经释放。
未来半年，影响行业配置的因素将会有两大变化：(1)股市已经进入熊市后期，接近熊转牛初期，股市资金活跃度和风险偏好会有一定的回归，按照历史上熊市后期和牛市初期的经验，超跌的部分成长消费可能会有不错的反弹，建议关注港股互联网、传媒，消费中可关注超跌的家电，金融中开始增配非银。(2)疫情后投资者开始逐渐预期经济恢复，短期是预期疫情后复工，中期关注稳增长能否见效果，一旦能观察到房地产销售改善，经济周期所处的阶段也会由稳增长预期变成经济回升预期，则风格也将会有所变化。稳增长相关的建筑、地产可以超配到房地产销售企稳。
西部证券：反弹仍在途中 把握疫后修复线索
随着近期对于海外扰动，以及汇率担忧告一段落，市场将重新回归疫情修复主线。对于市场而言，风格选择会比市场整体判断更加重要。从结构上看重点关注四条主线，1)随着通胀预期逐步升温，CPI相关的农业等必需消费品板块仍然是全年的主线行情;2)疫后复苏相关的快递物流，餐饮旅游，机场航空，以及传媒等线下经济相关行业有望迎来修复;3)受益于人民币汇率贬值的纺服，家电，轻工，电子，通信，汽车，航运等行业;4)受到疫情扰动较小的食品饮料、家电、医药等传统消费板块也有望迎来转机。
【A股能否底部反转？投资主线有哪些？十大券商策略来了】
财联社5月15日讯（编辑 姚辉）， 十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：
22.jpg
中信证券：市场信心逐步恢复 四大主线引领中期修复
投资者信心开始逐步恢复，A股的韧性明显增强，人民币汇率波动和美联储加息对A股的影响也明显衰减，预计市场开启持续数月的中期修复行情，现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线轮动慢涨。一方面，多重因素改善下投资者信心开始逐步恢复。疫情防控局面有明显改观，市场更坚定了奥密克戎可以被有效控制的信心;预计4月是全年经济低点，复工复产将推动经济从5月开始趋势性好转;海外通胀压力成为矛盾焦点，贸易环境或阶段性改善;投资者仓位充分调整后市场卖压明显消退，近期持续有增量资金底部布局。另一方面，汇率波动和美联储加息对A股的影响已经衰减。从影响汇率的因素来看，跨境资金流动稳定，持续快速的单边汇率波动很难持续;同时，配置型外资恢复净流入趋势，国内投资者对美联储本轮加息的博弈行为在4月也已经完成，5月后明显减弱。整体而言，市场信心开始逐步恢复，预计A股正式开启持续数月的中期修复行情。
坚定布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线。配置上，全年维度，建议围绕现代化基建以及地产布局，基建领域重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施，地产领域重点关注优质开发商、物管和建材。季度维度，建议积极增配复工复产的相关行业，重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。月度维度，建议聚焦消费修复相关的航空、酒店、免税、食饮、百货商超，在规模性疫情消退、市场主体纾困和消费刺激等一揽子政策下，预计这些行业将迎来阶段性恢复。
华安证券：政策持续加码 反弹行情延续
展望5月第3周，在内部全国疫情整体形势有望持续好转、宏观政策加码加力确认，叠加外部美债收益率有望阶段性下行的背景下，A股超跌反弹的估值修复行情将持续上演。
建议围绕稳增长链条、成长超跌反弹、和必选消费品涨价三条主线进行配置：1)国常会、政治局等会议多次强调稳增长，在经济数据显著转好前，稳增长配置机会仍未结束。继续把握稳增长重要抓手、二季度业绩存在支撑的新老基建;关注短期政策宽松继续加码、中长期景气有望触底回升的地产相关行业(钢铁、房地产等);以及资产质量改善，叠加低估值、高股息的银行。2)随着10年期美债收益率阶段性下行以及成长一季报业绩担忧充分释放，短期继续看好成长超跌反弹。可关注电力设备、电子、军工等年初以来显著超跌的行业，以及通信、计算机等叠加新基建逻辑的行业。此外，平台经济新定调后，互联网行业也存在超跌反弹的估值修复机会。3)随着上海分阶段推进复商复市、各地疫情常态化防控，叠加各地方促消费政策的陆续出台，居民消费复苏是大势所趋。重点关注防疫需求稳定释放下，估值存在修复预期的医药生物(新冠相关领域);以及必选消费品(食品饮料、乳制品)涨价机会。
国泰君安：把握反弹窗口期 逐步切向价值
A股筑底需要时间，但阶段性做多阻力要小于做空。吃饭行情，把握反弹窗口期，3150-3200以上动能将衰减。利用反弹窗口切向价值股票，并开始重视南下机会。
如何交易反弹：A股逐步切向价值，增配H股科技龙头。选股的重点在低风险特征，低估值、有业绩、业绩确定性高的股票，细分龙头将好于尾部公司。推荐：1)政府支出主导的公共投资确定性：建筑、电力电网、光伏、风电及Q2重视消费建材、钢铁等部分周期中游;2)重视消费品机会的临近：生猪、食品饮料与酒店。3)稳定现金流的方向：煤炭、化工资源品、二线央国企地产、银行。以及H股科技龙头。
海通证券：A股底部已现 看多成长股
市场底部区域已现，目前在修复中，新基建(数字经济、低碳经济)代表的成长阶段性更优：政策面：426中财委明确加强基建，新基建投资增速更快。基本面：新基建一季报盈利增长更快，PEG性价比较高。市场面：成长类行业已出现超跌，交易情况显示热度较低。中美利率与风格相关性低。
中信建投：逢低布局疫后复苏、稳增长和高景气科创板方向
总的来说，最艰难时刻过去，近期A股反弹力度明显，独立于美股走强。但仍然面临着国内信用走弱，基本面探底的压力，总体处于“U型底”当中。建议逢低布局疫后复苏、稳增长和高景气科创板方向，重点关注：军工、基建、地产、汽车、食品、煤炭、建材等。
中金公司：A股市场显现相对韧性 稳增长主线仍有配置价值
A股市场显现相对韧性，短期市场情绪有所修复。在美股等全球市场近期表现不佳的背景下，A股市场显现相对韧性。我们认为原因可能主要来自以下几个方面：1)近期国内疫情防控进展较为积极，近日上海多个区域陆续实现社会面基本清零、逐步复工复产，北京疫情并未出现明显蔓延态势，全国单日新增确诊病例高点回落，疫情边际好转迹象渐强，疫情对经济带来的短期扰动预期减弱;2)国内稳增长政策预期升温，一季度政治局会议进一步加强了稳增长、稳预期信号，近期央行、发改委、证监会等多部门密集表态，内容涉及货币政策、降成本、减税降费、纾困、维稳资本市场，等等，投资者情绪在政治局会议后有所改善;3)地缘局势目前仍在僵持状态，未出现恶化。
目前A股市场政策、估值、资金、行为等指标均部分显现偏底部的一些特征，市场已经具备中线价值，未来重点关注在国内稳增长政策逐步落地的背景下基本面修复的情况。
行业建议：稳增长主线仍有配置价值。1)估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益，如传统基建、地产稳需求相关产业链(地产、建材、建筑、家电、家居等)等;2)前期调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费，自下而上择股，包括家电、轻工家居、汽车及零部件、农林牧渔、医药等;3)制造成长板块包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等风险已经有所释放，转机在于“滞胀”风险、全球流动性和市场情绪因素能否边际改善。
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华西证券：反转需验证基本面数据改善和企业盈利重回上行
4月27日至今，A股经历了一轮反弹，表现为行业板块普涨，且前期跌幅较大的成长板块跑赢大盘。当前市场仍处于超跌后的反弹阶段，随着国内疫情改善，稳增长、宽信用政策工具将不断落地夯实A股“政策底”，但同时企业业绩增速尚未见底，盈利能力改善也需要时间，市场趋势性反转还需验证基本面数据的改善和企业盈利重回上行。具体到行业配置上，关注两条投资主线：一是稳增长相关，如“银行、房地产、建材”等;二是受益国内疫情边际好转的部分消费品，如“食品饮料”等。
信达证券：市场当前类似2018年Q4的底部区域
由于前期调整较大，4月底以来，市场出现了稳定的反弹，反弹的力量主要来自三点：超跌+疫情数据改善+一季报风险落地中报风险尚未开启，第一个力量已经兑现，第二个力量会分成2步，第一步是疫情数据改善，这个预期已经大部分兑现了，第二步是宏观数据改善，这个可能要再等一段时间才能显现。战略上，2022年可能是V型大震荡，上半年类似2018年，下半年类似2019年，战术上，当下是类似2018年Q4的底部区域，大部分风险已经释放。
未来半年，影响行业配置的因素将会有两大变化：(1)股市已经进入熊市后期，接近熊转牛初期，股市资金活跃度和风险偏好会有一定的回归，按照历史上熊市后期和牛市初期的经验，超跌的部分成长消费可能会有不错的反弹，建议关注港股互联网、传媒，消费中可关注超跌的家电，金融中开始增配非银。(2)疫情后投资者开始逐渐预期经济恢复，短期是预期疫情后复工，中期关注稳增长能否见效果，一旦能观察到房地产销售改善，经济周期所处的阶段也会由稳增长预期变成经济回升预期，则风格也将会有所变化。稳增长相关的建筑、地产可以超配到房地产销售企稳。
西部证券：反弹仍在途中 把握疫后修复线索
随着近期对于海外扰动，以及汇率担忧告一段落，市场将重新回归疫情修复主线。对于市场而言，风格选择会比市场整体判断更加重要。从结构上看重点关注四条主线，1)随着通胀预期逐步升温，CPI相关的农业等必需消费品板块仍然是全年的主线行情;2)疫后复苏相关的快递物流，餐饮旅游，机场航空，以及传媒等线下经济相关行业有望迎来修复;3)受益于人民币汇率贬值的纺服，家电，轻工，电子，通信，汽车，航运等行业;4)受到疫情扰动较小的食品饮料、家电、医药等传统消费板块也有望迎来转机。
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