乌克兰要错过春耕，要大减产甚至绝收的言论现在随处可见。这种氛围让我想起2020年上半年新冠在南美施虐时的情景。那个时期正值巴西作物出口高峰期，我们也曾无比担忧过巴西疫情过于严重会带来内陆运输延误、港口封锁进而导致出口中断等风险，这种担忧持续了一阵子，然后就没有然后了，因为巴西人很快让全世界见识到了疫情下的巴西速度，他们最终贡献了有史以来最快的出口节奏。
我尝试着询问了一位常驻乌克兰做粮食贸易的朋友，他早已回国，但当地仍有人脉。他告诉我他所熟识的几位农户都已开始春播，要么扛枪要么种地，战争不误农时。关键还是今年粮价太好，百年一遇，农民不想错过这个机会。他们担忧更多的还是物资来源和成本，至于战争本身，他说年纪稍大一些的乌克兰人骨子里其实对战争并没有想象中那么恐惧。当然，这仅仅是一家之言，无法概全。
我认为至少依目前现状，没有任何一个人或是机构能够准确给出乌克兰今年粮食的减产幅度，因为当下的信息渠道并不畅通。你可以说减3成甚至5成乃至绝收，也可以说没有影响，这些毫无意义，但的确会成为资本炒作的要素。此时你所看到的，也许只是一些人想让你看到的东西。
在这件事情上，我觉得，不要入戏过深就好…
我尝试着询问了一位常驻乌克兰做粮食贸易的朋友，他早已回国，但当地仍有人脉。他告诉我他所熟识的几位农户都已开始春播，要么扛枪要么种地，战争不误农时。关键还是今年粮价太好，百年一遇，农民不想错过这个机会。他们担忧更多的还是物资来源和成本，至于战争本身，他说年纪稍大一些的乌克兰人骨子里其实对战争并没有想象中那么恐惧。当然，这仅仅是一家之言，无法概全。
我认为至少依目前现状，没有任何一个人或是机构能够准确给出乌克兰今年粮食的减产幅度，因为当下的信息渠道并不畅通。你可以说减3成甚至5成乃至绝收，也可以说没有影响，这些毫无意义，但的确会成为资本炒作的要素。此时你所看到的，也许只是一些人想让你看到的东西。
在这件事情上，我觉得，不要入戏过深就好…
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【碳酸锂3月产量环比增20% 供应强、需求弱 致锂价“季节性回落”】
4月13日，碳酸锂价格连续第三天回落。
百川盈孚数据显示，当日电池级碳酸锂市场报价在48.9万元-49.5万元之间，均价跌至49.2万元/吨，较前一日价格下调5000元/吨，单日下调幅度稍有缩窄。
另据上海有色报价，其采集的国产99.5%碳酸锂价格，本周也从50.25万元/吨下调至12日的49.8万元/吨。
两家机构的报价差异，主要是受到各自价格数据采集口径不同所致。但是，无论从哪个数据提供商来看，近期碳酸锂价格确实已经开始回落。
而自2020年10月，本轮锂盐上涨周期开启后，碳酸锂等锂盐产品价格下跌时间很短，供需关系阶段性转弱时，更多是以横盘走势代替下跌。
上述背景下，缘何碳酸锂会出现连续回落走势?已经延续一年半左右的上升周期会否就此结束?
3月碳酸锂产量触底
回顾历史走势可以看出，2021年同期，国内锂盐价格也曾经出现阶段性回落。
以上海有色价格数据为例，2021年4月23日，碳酸锂价格为9万元/吨，此后一度下跌至8.8万元/吨，并一直延续横盘至同年7月底。
再往前数，2017年至2020年二季度，碳酸锂价格也处于下跌走势当中，只是当时处于锂盐下跌周期中，价格参考性相对有限。
不过，受到行业“季节性”的供需变化，二季度锂盐价格多数时间都处于相对弱势状态。
比较碳酸锂各月产量走势，国内锂盐整体呈现前低后高的特点，3月至10月处于增加状态，10月到次年2月，盐湖产能则会受到天气原因产量有所回落。
对此，盐湖股份人士早前已经予以证实，“蓝科锂业虽已实现冬季正常生产，但冬季生产产量有一定的下降。”
此后，随着天气逐渐转暖，盐湖整体产量相应有所提升。
就国内碳酸锂产量变化来看，今年3月，国内碳酸锂月度产量达到1.84万吨，环比增长超过20%，结束了此前连续4个月的下降趋势。
分省份来看，3月份的增量主要来自江西、青海，前者当月产量增加1000吨，后者同期增量近900吨。
“目前公司产量提升，主要就是受益于天气回暖、气温上升。”盐湖股份人士4月12日向21世纪经济报道记者表示。
此外，青海3月份产量的增加，可能还与当地新投产产能的释放有关。蓝科锂业的2万吨装置部分产能已于去年释放，随着产能爬坡的进行，产量预计处于逐步增长状态。
对此上述盐湖股份人士指出，“(蓝科锂业2万吨)现在沉锂还在继续调试，产能处于逐步提升的阶段。”
盐湖股份11日晚发布的业绩预告也显示，一季度碳酸锂产量约0.7万吨，年化产量2.8万吨。另外，考虑到二、三季度天气转暖对公司产量的带动，以及产能爬坡贡献的增量，该公司全年实际产量有望超过3万吨的名义产能。
再来看需求端。一季度，并非消费旺季，虽然新能源汽车产销数据继续保持高增长，但是受近期部分地区交通等因素影响，需求受到一定抑制。
“受3月份广东部分地区疫情防控影响，部分中小型锰酸锂电芯厂停产减产严重。”安信证券有色团队指出。
另据百川盈孚4月13日反馈，目前三元材料、磷酸铁锂需求缩减，询货意向较之前明显平淡。
当然，上述需求端的影响只是暂时的，新能源汽车渗透率提升的趋势不变，这对上游锂盐中长期需求的支撑效果将继续存在。
综上，短期内碳酸锂的下跌，主要受到产量增长、需求阶段性走弱影响，“季节性回落”特点明显。
与2021年相比，现阶段最大的不同点在于50万元/吨的价格高基数，所以今年二季度锂盐价格回落幅度可能会更大一些。
锂价已经见顶?
大宗商品价格见顶的标志有二。
一个是中长期供需关系发生实质性改变，从供小于求逐步转为供大于求。另一个是，产业链内部上下游传导机制的破裂，下游环节和终端市场无力承担上游涨价，进而导致需求减弱，并对上游形成负反馈。
先看供需关系。
制约锂盐产量的核心是原料，国内产能又主要受到澳洲锂精矿影响最为明显。
虽然3月份碳酸锂产量达到1.84万吨，但是相较于此前单月2.2万吨的高点仍有一定差距。接下来，二、三季度产量能否超越上述高点，则取决于国内锂盐整体原料的供给和产能释放情况。
就近期行业变化情况来看，进口锂精矿价格继续上涨，供小于求的状态并未改变，主要因扩产的主要锂矿石增量已经锁定。
澳洲主力矿产供给方面。
产能最大的泰利森锂精矿产能约134万吨/年，其中第三期年产60万吨化学级锂精矿扩产计划的试运行时间，从原计划的2025年提前至2024年完成。
产能排名第二的Mt Marion也在进行产能升级改造。预计2022年4月前Mt Marion锂精矿产能将由原来的45万吨/年增加至60万吨/年，同时规划的第二阶段产能扩建，预计2022年底锂精矿产能将扩张至90万吨/年。
但是，泰利森矿山主供雅保、天齐锂业两位股东，Mt Marion的包销权则归赣锋锂业所有。
另一主要矿商Plibara，是此前锂精矿市场化供给的主要来源。
华西证券晏溶团队援引Plibara一季度经营情况显示，较去年四季度，当期Plibara锂精矿发货量环比减少25.8%，平均销售价格为2650美元/吨(CIF中国，SC6)环比增加47.22%。
下一次锂精矿的公开竞拍，将于今年4月最后一个星期举行。
考虑到当前外购锂精矿加工锂盐，仍然有可观利润，届时成交价可能会大幅高于去年第三次2350美元/吨的价格。
不难看出，虽然澳洲矿山已经开始扩产，但是锂精矿的供给格局却未有实质性改变。
在澳洲锂精矿供给瓶颈短期难以解决的背景下，今年国内锂盐产量难以出现过于明显的增长，增量将主要依赖于盐湖的产能释放，以及部分掌握澳洲锂精矿的行业龙头。
再看成本传导机制是否顺畅。
3月中旬开始，碳酸锂达到51.7万元/吨高点后，随后整车企业开始集体上调价格，这本身就是一次成本从上游向终端市场的传导。
乘联会公布数据显示，3月我国新能源乘用车批发销量达到45.5万辆，同比增长122.4%;新能源乘用车零售销量达到44.5万辆，同比增长137.6%。
可以看出，新能源汽车涨价对3月份产销数据影响并不明显。
只是，考虑到车企密集调价集中在3月下旬，并延续至今，所以成本传导是否顺畅，仍然需要等待4月及以后销售数据进一步观察。
如果，终端新能源汽车产销继续保持增长，将意味着上述传导机制的顺畅，高价锂盐的成本抬升被中下游成功消化。
所以，虽然每吨50万元的锂盐处于历史绝对高位，并远远超过了上一轮周期16.8万元/吨的高点，但是若从上述供需关系逆转、传导机制断裂的标准来看，现阶段仍然无法得出锂价见顶的判断。
【碳酸锂3月产量环比增20% 供应强、需求弱 致锂价“季节性回落”】
4月13日，碳酸锂价格连续第三天回落。
百川盈孚数据显示，当日电池级碳酸锂市场报价在48.9万元-49.5万元之间，均价跌至49.2万元/吨，较前一日价格下调5000元/吨，单日下调幅度稍有缩窄。
另据上海有色报价，其采集的国产99.5%碳酸锂价格，本周也从50.25万元/吨下调至12日的49.8万元/吨。
两家机构的报价差异，主要是受到各自价格数据采集口径不同所致。但是，无论从哪个数据提供商来看，近期碳酸锂价格确实已经开始回落。
而自2020年10月，本轮锂盐上涨周期开启后，碳酸锂等锂盐产品价格下跌时间很短，供需关系阶段性转弱时，更多是以横盘走势代替下跌。
上述背景下，缘何碳酸锂会出现连续回落走势?已经延续一年半左右的上升周期会否就此结束?
3月碳酸锂产量触底
回顾历史走势可以看出，2021年同期，国内锂盐价格也曾经出现阶段性回落。
以上海有色价格数据为例，2021年4月23日，碳酸锂价格为9万元/吨，此后一度下跌至8.8万元/吨，并一直延续横盘至同年7月底。
再往前数，2017年至2020年二季度，碳酸锂价格也处于下跌走势当中，只是当时处于锂盐下跌周期中，价格参考性相对有限。
不过，受到行业“季节性”的供需变化，二季度锂盐价格多数时间都处于相对弱势状态。
比较碳酸锂各月产量走势，国内锂盐整体呈现前低后高的特点，3月至10月处于增加状态，10月到次年2月，盐湖产能则会受到天气原因产量有所回落。
对此，盐湖股份人士早前已经予以证实，“蓝科锂业虽已实现冬季正常生产，但冬季生产产量有一定的下降。”
此后，随着天气逐渐转暖，盐湖整体产量相应有所提升。
就国内碳酸锂产量变化来看，今年3月，国内碳酸锂月度产量达到1.84万吨，环比增长超过20%，结束了此前连续4个月的下降趋势。
分省份来看，3月份的增量主要来自江西、青海，前者当月产量增加1000吨，后者同期增量近900吨。
“目前公司产量提升，主要就是受益于天气回暖、气温上升。”盐湖股份人士4月12日向21世纪经济报道记者表示。
此外，青海3月份产量的增加，可能还与当地新投产产能的释放有关。蓝科锂业的2万吨装置部分产能已于去年释放，随着产能爬坡的进行，产量预计处于逐步增长状态。
对此上述盐湖股份人士指出，“(蓝科锂业2万吨)现在沉锂还在继续调试，产能处于逐步提升的阶段。”
盐湖股份11日晚发布的业绩预告也显示，一季度碳酸锂产量约0.7万吨，年化产量2.8万吨。另外，考虑到二、三季度天气转暖对公司产量的带动，以及产能爬坡贡献的增量，该公司全年实际产量有望超过3万吨的名义产能。
再来看需求端。一季度，并非消费旺季，虽然新能源汽车产销数据继续保持高增长，但是受近期部分地区交通等因素影响，需求受到一定抑制。
“受3月份广东部分地区疫情防控影响，部分中小型锰酸锂电芯厂停产减产严重。”安信证券有色团队指出。
另据百川盈孚4月13日反馈，目前三元材料、磷酸铁锂需求缩减，询货意向较之前明显平淡。
当然，上述需求端的影响只是暂时的，新能源汽车渗透率提升的趋势不变，这对上游锂盐中长期需求的支撑效果将继续存在。
综上，短期内碳酸锂的下跌，主要受到产量增长、需求阶段性走弱影响，“季节性回落”特点明显。
与2021年相比，现阶段最大的不同点在于50万元/吨的价格高基数，所以今年二季度锂盐价格回落幅度可能会更大一些。
锂价已经见顶?
大宗商品价格见顶的标志有二。
一个是中长期供需关系发生实质性改变，从供小于求逐步转为供大于求。另一个是，产业链内部上下游传导机制的破裂，下游环节和终端市场无力承担上游涨价，进而导致需求减弱，并对上游形成负反馈。
先看供需关系。
制约锂盐产量的核心是原料，国内产能又主要受到澳洲锂精矿影响最为明显。
虽然3月份碳酸锂产量达到1.84万吨，但是相较于此前单月2.2万吨的高点仍有一定差距。接下来，二、三季度产量能否超越上述高点，则取决于国内锂盐整体原料的供给和产能释放情况。
就近期行业变化情况来看，进口锂精矿价格继续上涨，供小于求的状态并未改变，主要因扩产的主要锂矿石增量已经锁定。
澳洲主力矿产供给方面。
产能最大的泰利森锂精矿产能约134万吨/年，其中第三期年产60万吨化学级锂精矿扩产计划的试运行时间，从原计划的2025年提前至2024年完成。
产能排名第二的Mt Marion也在进行产能升级改造。预计2022年4月前Mt Marion锂精矿产能将由原来的45万吨/年增加至60万吨/年，同时规划的第二阶段产能扩建，预计2022年底锂精矿产能将扩张至90万吨/年。
但是，泰利森矿山主供雅保、天齐锂业两位股东，Mt Marion的包销权则归赣锋锂业所有。
另一主要矿商Plibara，是此前锂精矿市场化供给的主要来源。
华西证券晏溶团队援引Plibara一季度经营情况显示，较去年四季度，当期Plibara锂精矿发货量环比减少25.8%，平均销售价格为2650美元/吨(CIF中国，SC6)环比增加47.22%。
下一次锂精矿的公开竞拍，将于今年4月最后一个星期举行。
考虑到当前外购锂精矿加工锂盐，仍然有可观利润，届时成交价可能会大幅高于去年第三次2350美元/吨的价格。
不难看出，虽然澳洲矿山已经开始扩产，但是锂精矿的供给格局却未有实质性改变。
在澳洲锂精矿供给瓶颈短期难以解决的背景下，今年国内锂盐产量难以出现过于明显的增长，增量将主要依赖于盐湖的产能释放，以及部分掌握澳洲锂精矿的行业龙头。
再看成本传导机制是否顺畅。
3月中旬开始，碳酸锂达到51.7万元/吨高点后，随后整车企业开始集体上调价格，这本身就是一次成本从上游向终端市场的传导。
乘联会公布数据显示，3月我国新能源乘用车批发销量达到45.5万辆，同比增长122.4%;新能源乘用车零售销量达到44.5万辆，同比增长137.6%。
可以看出，新能源汽车涨价对3月份产销数据影响并不明显。
只是，考虑到车企密集调价集中在3月下旬，并延续至今，所以成本传导是否顺畅，仍然需要等待4月及以后销售数据进一步观察。
如果，终端新能源汽车产销继续保持增长，将意味着上述传导机制的顺畅，高价锂盐的成本抬升被中下游成功消化。
所以，虽然每吨50万元的锂盐处于历史绝对高位，并远远超过了上一轮周期16.8万元/吨的高点，但是若从上述供需关系逆转、传导机制断裂的标准来看，现阶段仍然无法得出锂价见顶的判断。
碳酸锂3月产量环比增20% 供应强、需求弱致锂价“季节性回落”
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4月13日，碳酸锂价格连续第三天回落。
百川盈孚数据显示，当日电池级碳酸锂市场报价在48.9-49.5万元之间，均价跌至49.2万元/吨，较昨日价格下调5000元/吨，单日下调幅度稍有缩窄。
另据上海有色报价，其采集的国产99.5%碳酸锂价格，本周也从50.25万元/吨下调至12日的49.8万元/吨。
两家机构的报价差异，主要是受到各自价格数据采集口径不同所致。但是，无论从哪个数据提供商来看，近期碳酸锂价格确实已经开始回落。
而自2020年10月，本轮锂盐上涨周期开启后，碳酸锂等锂盐产品价格下跌时间很短，供需关系阶段性转弱时，更多是以横盘走势代替下跌。
上述背景下，缘何碳酸锂会出现连续回落走势？已经延续一年半左右的上升周期会否就此结束？
3月碳酸锂产量触底
回顾历史走势可以看出，2021年同期，国内锂盐价格也曾经出现阶段性回落。
以上海有色价格数据为例，2021年4月23日，碳酸锂价格为9万元/吨，此后一度下跌至8.8万元/吨，并一直延续横盘至同年7月底。
再往前数，2017年至2020年二季度，碳酸锂价格也处于下跌走势当中，只是当时处于锂盐下跌周期中，价格参考性相对有限。
不过，受到行业“季节性”的供需变化，二季度锂盐价格多数时间都处于相对弱势状态。
比较碳酸锂各月产量走势，国内锂盐整体呈现前低后高的特点，3月至10月处于增加状态，10月到次年2月，盐湖产能则会受到天气原因产量有所回落。
对此，盐湖股份人士早前已经予以证实，“蓝科锂业虽已实现冬季正常生产，但冬季生产产量有一定的下降。”
此后，随着天气逐渐转暖，盐湖整体产量相应有所提升。
就国内碳酸锂产量变化来看，今年3月，国内碳酸锂月度产量达到1.84万吨，环比增长超过20%，结束了此前连续4个月的下降趋势。
分省市来看，3月份的增量主要来自江西、青海，前者当月产量增加1000吨，后者同期增量近900吨。
“目前公司产量提升，主要就是受益于天气回暖、气温上升”，盐湖股份人士4月12日向21世纪经济报道记者表示。
此外，青海3月份产量的增加，可能还与当地新投产产能的释放有关。蓝科锂业的2万吨装置部分产能已于去年释放，随着产能爬坡的进行，产量预计处于逐步增长状态。
对此上述盐湖人士指出，“(蓝科锂业2万吨)现在沉锂还在继续调试，产能处于逐步提升的阶段。”
盐湖股份11晚发布的业绩预告也显示，一季度碳酸锂产量约0.7万吨，年化产量2.8万吨。另外，考虑到二、三季度天气转暖对公司产量的带动，以及产能爬坡贡献的增量，该公司全年实际产量有望超过3万吨的名义产能。
再来看需求端。一季度，并非消费旺季，虽然新能源汽车产销数据继续保持高增长，但是受近期部分地区交通等因素影响，需求受到一定抑制。
“受3月份广东部分地区疫情防控影响，部分中小型锰酸锂电芯厂停产减产严重。”安信证券有色团队指出。
另据百川盈孚4月13日反馈，目前三元材料、磷酸铁锂需求缩减，询货意向较之前明显平淡。
当然，上述需求端的影响只是暂时的，新能源汽车渗透率提升的趋势不变，这对上游锂盐中长期需求的支撑效果将继续存在。
综上，短期内碳酸锂的下跌，主要受到产量增长、需求阶段性走弱影响，“季节性回落”特点明显。
与2021年相比，现阶段最大的不同点在于50万元/吨的价格高基数，所以今年二季度锂盐价格回落幅度可能会更大一些。
锂价已经见顶？
大宗商品价格见顶的标志有二。
一个是中长期供需关系发生实质性改变，从供小于求逐步转为供大于求。另一个是，产业链内部上下游传导机制的破裂，下游环节和终端市场无力承担上游涨价，进而导致需求减弱，并对上游形成负反馈。
先看供需关系。
制约锂盐产量的核心是原料，国内产能又主要受到澳洲锂精矿影响最为明显。
虽然3月份碳酸锂产量达到1.84万吨，但是相较于此前单月2.2万吨的高点仍有一定差距。接下来，二、三季度产量能否超越上述高点，则取决于国内锂盐整体原料的供给和产能释放情况。
就近期行业变化情况来看，进口锂精矿价格继续上涨，供小于求的状态并未改变，主要因扩产的主要锂矿石增量已经锁定。
澳洲主力矿产供给方面。
产能最大的泰利森锂精矿产能约134万吨/年，其中第三期年产60万吨化学级锂精矿扩产计划的试运行时间，从原计划的2025年提前至2024年完成。
产能排名第二的Mt Marion也在进行产能升级改造。预计2022年4月前Mt Marion锂精矿产能将由原来的45万吨/年增加至60万吨/年，同时规划的第二阶段产能扩建，预计2022年底锂精矿产能将扩张至90万吨/年。
但是，泰利森矿山主供雅保、天齐锂业两位股东，Mt Marion的包销权则归赣锋锂业所有。
另一主要矿商Plibara，是此前锂精矿市场化供给的主要来源。
华西证券晏溶团队援引Plibara一季度经营情况显示，较去年四季度，当期Plibara锂精矿发货量环比减少25.8%，平均销售价格为2650美元/吨(CIF中国，SC6)环比增加47.22%。
下一次锂精矿的公开竞拍，将于今年4月最后一个星期举行。
考虑到当前外购锂精矿加工锂盐，仍然有可观利润，届时成交价可能会大幅高于去年第三次2350美元/吨的价格。
不难看出，虽然澳洲矿山已经开始扩产，但是锂精矿的供给格局却未有实质性改变。
在澳洲锂精矿供给瓶颈短期难以解决的背景下，今年国内锂盐产量难以出现过于明显的增长，增量将主要依赖于盐湖的产能释放，以及部分掌握澳洲锂精矿的行业龙头。
再看成本传导机制是否顺畅。
3月中旬开始，碳酸锂达到51.7万元/吨高点后，随后整车企业开始集体上调价格，这本身就是一次成本从上游向终端市场的传导。
乘联会公布数据显示，3月我国新能源乘用车批发销量达到45.5万辆，同比增长122.4%；新能源乘用车零售销量达到44.5万辆，同比增长137.6%。
可以看出，新能源汽车涨价对3月份产销数据影响并不明显。
只是，考虑到车企密集调价集中在3月下旬，并延续至今，所以成本传导是否顺畅，仍然需要等待4月及以后销售数据进一步观察。
如果，终端新能源汽车产销继续保持增长，将意味着上述传导机制的顺畅，高价锂盐的成本抬升被中下游成功消化。
所以，虽然每吨50万元的锂盐处于历史绝对高位，并远远超过了上一轮周期16.8万元/吨的高点，但是若从上述供需关系逆转、传导机制断裂的标准来看，现阶段仍然无法得出锂价见顶的判断。
#财经#
4月13日，碳酸锂价格连续第三天回落。
百川盈孚数据显示，当日电池级碳酸锂市场报价在48.9-49.5万元之间，均价跌至49.2万元/吨，较昨日价格下调5000元/吨，单日下调幅度稍有缩窄。
另据上海有色报价，其采集的国产99.5%碳酸锂价格，本周也从50.25万元/吨下调至12日的49.8万元/吨。
两家机构的报价差异，主要是受到各自价格数据采集口径不同所致。但是，无论从哪个数据提供商来看，近期碳酸锂价格确实已经开始回落。
而自2020年10月，本轮锂盐上涨周期开启后，碳酸锂等锂盐产品价格下跌时间很短，供需关系阶段性转弱时，更多是以横盘走势代替下跌。
上述背景下，缘何碳酸锂会出现连续回落走势？已经延续一年半左右的上升周期会否就此结束？
3月碳酸锂产量触底
回顾历史走势可以看出，2021年同期，国内锂盐价格也曾经出现阶段性回落。
以上海有色价格数据为例，2021年4月23日，碳酸锂价格为9万元/吨，此后一度下跌至8.8万元/吨，并一直延续横盘至同年7月底。
再往前数，2017年至2020年二季度，碳酸锂价格也处于下跌走势当中，只是当时处于锂盐下跌周期中，价格参考性相对有限。
不过，受到行业“季节性”的供需变化，二季度锂盐价格多数时间都处于相对弱势状态。
比较碳酸锂各月产量走势，国内锂盐整体呈现前低后高的特点，3月至10月处于增加状态，10月到次年2月，盐湖产能则会受到天气原因产量有所回落。
对此，盐湖股份人士早前已经予以证实，“蓝科锂业虽已实现冬季正常生产，但冬季生产产量有一定的下降。”
此后，随着天气逐渐转暖，盐湖整体产量相应有所提升。
就国内碳酸锂产量变化来看，今年3月，国内碳酸锂月度产量达到1.84万吨，环比增长超过20%，结束了此前连续4个月的下降趋势。
分省市来看，3月份的增量主要来自江西、青海，前者当月产量增加1000吨，后者同期增量近900吨。
“目前公司产量提升，主要就是受益于天气回暖、气温上升”，盐湖股份人士4月12日向21世纪经济报道记者表示。
此外，青海3月份产量的增加，可能还与当地新投产产能的释放有关。蓝科锂业的2万吨装置部分产能已于去年释放，随着产能爬坡的进行，产量预计处于逐步增长状态。
对此上述盐湖人士指出，“(蓝科锂业2万吨)现在沉锂还在继续调试，产能处于逐步提升的阶段。”
盐湖股份11晚发布的业绩预告也显示，一季度碳酸锂产量约0.7万吨，年化产量2.8万吨。另外，考虑到二、三季度天气转暖对公司产量的带动，以及产能爬坡贡献的增量，该公司全年实际产量有望超过3万吨的名义产能。
再来看需求端。一季度，并非消费旺季，虽然新能源汽车产销数据继续保持高增长，但是受近期部分地区交通等因素影响，需求受到一定抑制。
“受3月份广东部分地区疫情防控影响，部分中小型锰酸锂电芯厂停产减产严重。”安信证券有色团队指出。
另据百川盈孚4月13日反馈，目前三元材料、磷酸铁锂需求缩减，询货意向较之前明显平淡。
当然，上述需求端的影响只是暂时的，新能源汽车渗透率提升的趋势不变，这对上游锂盐中长期需求的支撑效果将继续存在。
综上，短期内碳酸锂的下跌，主要受到产量增长、需求阶段性走弱影响，“季节性回落”特点明显。
与2021年相比，现阶段最大的不同点在于50万元/吨的价格高基数，所以今年二季度锂盐价格回落幅度可能会更大一些。
锂价已经见顶？
大宗商品价格见顶的标志有二。
一个是中长期供需关系发生实质性改变，从供小于求逐步转为供大于求。另一个是，产业链内部上下游传导机制的破裂，下游环节和终端市场无力承担上游涨价，进而导致需求减弱，并对上游形成负反馈。
先看供需关系。
制约锂盐产量的核心是原料，国内产能又主要受到澳洲锂精矿影响最为明显。
虽然3月份碳酸锂产量达到1.84万吨，但是相较于此前单月2.2万吨的高点仍有一定差距。接下来，二、三季度产量能否超越上述高点，则取决于国内锂盐整体原料的供给和产能释放情况。
就近期行业变化情况来看，进口锂精矿价格继续上涨，供小于求的状态并未改变，主要因扩产的主要锂矿石增量已经锁定。
澳洲主力矿产供给方面。
产能最大的泰利森锂精矿产能约134万吨/年，其中第三期年产60万吨化学级锂精矿扩产计划的试运行时间，从原计划的2025年提前至2024年完成。
产能排名第二的Mt Marion也在进行产能升级改造。预计2022年4月前Mt Marion锂精矿产能将由原来的45万吨/年增加至60万吨/年，同时规划的第二阶段产能扩建，预计2022年底锂精矿产能将扩张至90万吨/年。
但是，泰利森矿山主供雅保、天齐锂业两位股东，Mt Marion的包销权则归赣锋锂业所有。
另一主要矿商Plibara，是此前锂精矿市场化供给的主要来源。
华西证券晏溶团队援引Plibara一季度经营情况显示，较去年四季度，当期Plibara锂精矿发货量环比减少25.8%，平均销售价格为2650美元/吨(CIF中国，SC6)环比增加47.22%。
下一次锂精矿的公开竞拍，将于今年4月最后一个星期举行。
考虑到当前外购锂精矿加工锂盐，仍然有可观利润，届时成交价可能会大幅高于去年第三次2350美元/吨的价格。
不难看出，虽然澳洲矿山已经开始扩产，但是锂精矿的供给格局却未有实质性改变。
在澳洲锂精矿供给瓶颈短期难以解决的背景下，今年国内锂盐产量难以出现过于明显的增长，增量将主要依赖于盐湖的产能释放，以及部分掌握澳洲锂精矿的行业龙头。
再看成本传导机制是否顺畅。
3月中旬开始，碳酸锂达到51.7万元/吨高点后，随后整车企业开始集体上调价格，这本身就是一次成本从上游向终端市场的传导。
乘联会公布数据显示，3月我国新能源乘用车批发销量达到45.5万辆，同比增长122.4%；新能源乘用车零售销量达到44.5万辆，同比增长137.6%。
可以看出，新能源汽车涨价对3月份产销数据影响并不明显。
只是，考虑到车企密集调价集中在3月下旬，并延续至今，所以成本传导是否顺畅，仍然需要等待4月及以后销售数据进一步观察。
如果，终端新能源汽车产销继续保持增长，将意味着上述传导机制的顺畅，高价锂盐的成本抬升被中下游成功消化。
所以，虽然每吨50万元的锂盐处于历史绝对高位，并远远超过了上一轮周期16.8万元/吨的高点，但是若从上述供需关系逆转、传导机制断裂的标准来看，现阶段仍然无法得出锂价见顶的判断。
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