#财经##益丰药房#(603939)
2022年4月28日晚，公司公布2021年年报，报告期内公司实现收入153.26亿元（+16.6%），归母净利润8.88亿元（+19.42%）。
同时，公司公布2022年一季报，报告期内公司实现收入41.48亿元（+14.29%），归母净利润2.72亿元（+12.82%）。
业绩增长稳健，毛利率持续提高，会计准则变动影响净利率。
分产品看，中西成药和中药增长稳健，非药品业务毛利率显著提升。
门店快速扩张，“区域聚焦”战略持续推进。
我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为10.43/13.09/16.11亿元，对应PE分别为23/18/15倍。
风险提示竞争加剧风险；整合不及预期风险；政策风险。

个人看法，请勿作为投资依据。

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2022年4月28日晚，公司公布2021年年报，报告期内公司实现收入153.26亿元（+16.6%），归母净利润8.88亿元（+19.42%）。
同时，公司公布2022年一季报，报告期内公司实现收入41.48亿元（+14.29%），归母净利润2.72亿元（+12.82%）。
业绩增长稳健，毛利率持续提高，会计准则变动影响净利率。
分产品看，中西成药和中药增长稳健，非药品业务毛利率显著提升。
门店快速扩张，“区域聚焦”战略持续推进。
我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为10.43/13.09/16.11亿元，对应PE分别为23/18/15倍。
风险提示竞争加剧风险；整合不及预期风险；政策风险。

个人看法，请勿作为投资依据。

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2022年4月28日晚，公司公布2021年年报，报告期内公司实现收入153.26亿元（+16.6%），归母净利润8.88亿元（+19.42%）。
同时，公司公布2022年一季报，报告期内公司实现收入41.48亿元（+14.29%），归母净利润2.72亿元（+12.82%）。
业绩增长稳健，毛利率持续提高，会计准则变动影响净利率。
分产品看，中西成药和中药增长稳健，非药品业务毛利率显著提升。
门店快速扩张，“区域聚焦”战略持续推进。
我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为10.43/13.09/16.11亿元，对应PE分别为23/18/15倍。
风险提示竞争加剧风险；整合不及预期风险；政策风险。

个人看法，请勿作为投资依据。