【硅料是强周期股?硅料价格为何如此坚挺?硅料的逻辑反转与价值重估,值得深思】

问题探讨:

2025年之前硅料价格是否会突破300元/kg呢?

前段众多光伏自媒体大肆宣扬硅料大跌的预期,认为硅料是强周期,(结果硅片先跌为敬)
那么为何硅料企业反其道而行之大幅扩产呢?难道硅料企业没有光伏媒体聪明?就算如此,那么我们通过本篇文章来分析硅料是否应该被认定为强周期。

背景:

1.全球范围的碳达峰,碳中和—光伏是一个长赛道,硅料是光伏之源,故硅料也是一个长赛道;

2.平价上网:说明光伏已经进入市场化,如果叠加储能成本够低,那么光伏的发电量将越来越接近社会总用电量。

3.产量和价格:一般情况下:在总需求不变的情况下,产量↑,价格↓;在需求增速大于产量增速的情况下,价格↑;在需求增速等于产量增速的情况下,价格不变;在需求增速小于产量增速的情况下,价格↓;

硅料历史价格分析:

第一轮:光伏发展初期,2000年左右,硅料价格在9美元/kg左右;2001-2004年左右,硅料价格在20-30美元/kg左右;2005年左右,硅料价格在40美元/kg。

第二轮:光伏热潮开始,2006年左右,硅料价格在100美元/kg左右;2008-2010年左右,硅料价格高点在500美元/kg左右,低点到了50美元/kg左右。

第三轮:2011年左右,硅料价格从620元kg左右涨到730元/kg左右,再跌到200元/kg左右;2012年左右,硅料价格从200元/kg左右跌到120元/kg左右。

第四轮:2013-2018年左右,硅料价格在100-170元/kg左右。

第五轮:2018年531政策之后到2020年,硅料价格在150元/kg左右到56元/kg左右的低点。

第六轮也是本轮2020年—至今,硅料价格从56元/kg左右到目前270元/kg左右。

无论是做投资,还是做企业,我一般不会随便相信那些“大嘴”,也不会去随便相信那些教人赚钱的。我与此类人非亲非故,他们是没有亲戚朋友了吗?为什么赚钱会那么热衷于带上我?我一般还是更倾向于自己去获取数据,自己去调研。不会去随意相信所谓“大嘴”的“跳梁小丑”般的花里胡哨的“表演”。

在今年五六月份的时候,因为某公司对某公司的举报事件之后,然后就跳出了一些所谓的光伏自媒体以及所谓的行业内人士或者是专业人士,我这边统称为“大嘴”,就是跳出了好多“大嘴”,从五六月份开始唱跌硅料价格,从200元左右一直唱到了现在270元左右,更有甚者,有些是从三四月份的一百多就开始唱跌。如果这些“大嘴”,是基于自己错误的判断,那么情有可原,那么我也不叫这类人“大嘴”,这种人虽然谈不上高尚的,但是好歹也算正常的。那如果是基于一些利益相关的,或者是一些自媒体,那我只能称之为“跳梁小丑”。

为什么我分析硅料也就是光伏硅料,不分析终端只分析硅片和工业硅呢。最简单的原因,当然是分析上游和下游,因为其他的,产业链里的人,他们自己会调节,市场也自己会调节。原因分析:

国外电价高,如果国外对光伏产品减税甚至是免税,那光伏发电的性价比在国外是非常高的。随着海运价格的下降,这一优势会更加明显。海运价格为什么会下降呢?这个到时候会放到周期那边去讲。光伏平价上网。平价上网的时代,如果收益率达到预期,各大光伏终端企业就会跑马圈地,因为好的可以建设光伏电站的地方有限,自然会互相竞争;光伏电站一旦安装就是20-25年左右的时间,可能更高,那么如果是户用光伏的话,一个农村房子的屋顶一般来讲不可能去安装两家安装商的光伏,这也涉及到跑马圈地了。而且这种没有什么技术含量的活,大家是很会“内卷”的。

何为周期,周期是事物发展过程中某些特征重复出现其连续两次之间的时间。从宏观概念上来看,万物皆有周期。但是有些周期弱,有些周期强,有些甚至在可预见的未来,是没有周期的,是可以把这个周期忽略不计的。就好比有些人认为光伏没有前途的理由是太阳有周期,万一哪天太阳没有了怎么办?这明显是杞人忧天的做法。封建王朝有周期。比如猪肉有周期,为什么呢?因为目前在国内市场,猪肉的需求量在价格稳定的情况下总体日常上不会出现大增大涨。但是想象一下,在碳达峰碳中和的大背景下,硅料的需求量如果还是在60元/kg左右,会不出现大涨吗?因为光伏显然是一个增量市场,而且是增速较快的增量市场,虽然没有达到从无到有的那种程度,所以很明显,需求量会出现大涨。那么讲一下海运价格,我们海运量难道真的上涨很多吗?是可持续的吗?是一个长赛道吗?我们反问自己这个问题,就知道了,已经自己心知肚明。这就涉及到中远海控等,我们这边不作讨论。

有些人本末倒置,认为现在硅片产能开不足,是因为硅片卖不出去,却没有分析原因是因为硅料短缺,硅料价格高企。市场规律证明,供不应求,价格上涨。而且硅料这东西,基本上也没有什么中间商赚差价,很难形成囤积居奇的局面。有些人也是本末倒置,认为颗粒硅掺杂不足,还有比例低,是因为颗粒硅只能掺杂那么多,却不知之前颗粒硅产能只有1万吨,最近才上升到3万吨。

先分析上游,光伏硅料的上游是工业硅,工业硅下游主要为有机硅,多晶硅,铝合金等;多晶硅目前所占工业硅的比例还不算很多,而且和工业硅的产能相比,简直不值一提。而且,部分光伏多晶硅产商目前也逐渐布局原料这一块,所以,上游一般来讲,无需担心。

再分析下游,光伏硅料的下游是硅片。我们来算一下已经可以统计的已经建成或者可能会建成的硅片的产能。

隆基股份约110GW,
中环股份约105GW,保利协鑫能源约40GW,
上机数控约35GW,
晶科能源约33GW,
晶澳科技约32GW,
双良节能约40GW,
金阳新能源20GW,
京运通约40GW,
包头美科约18GW,
高景太阳能约50GW,
阿特斯太阳能约11GW,
阳光能源约10GW,
通威股份约15GW,
宇泽半导体约5GW,
合计约564GW。

回到光伏硅料,我们来算一下已经可以统计的已经建成或者可能会建成的硅料的产能。

据统计截止2023年:
通威股份约33万吨,保利协鑫能源约20万吨,特变电工(新特能源)约8.5万吨,大全能源约12万吨,东方希望约7万吨,亚洲硅业8万吨,其他约6万吨,合计约95万吨。为什么我不把剩下的其他的公司的产能也算进来呢?因为硅片公司的产能,可能也会有新进入者,或者超预期扩产者,这部分的硅料产能我个人认为将其与其他公司的硅料产能抵消。

95万吨的光伏硅料,在能耗双控的前提条件下,我们仍然假设将产能拉满,95万吨的光伏硅料假设可以支持约350GW的硅片生产,也仅能支持约62%的硅片开工率。如果要让开工率达到90%以上,显然硅料是不足的。而在电价上涨的预期,以及光伏平价上网的条件下,只要光伏投资收益率达到一个预期,我们甚至可以把光伏的安装量无限接近于现在的社会的有光照条件下的用电量。而光伏有一个好处,就是发电高峰和用电高峰比较重合,这点和风电比较的话是很大的优势。

假如把新能源时代的光伏组件当成旧能源时代的石油,那么光伏低价出口,无异于低价卖资源。因为光伏制造的碳排放是留在国内的,而所赚的碳减排却是国外的。在国外政策对光伏恢复正常关税或者减税之后,在海运价格趋于理性之后,无需分析很多,分析行业背景,上游,下游,政策,那么我们可以得出 ,光伏硅料的价格,把时间线拉长到未来一两年,是没有下降的理由的。当然,价格的短期调整,也是有可能的,就好比我们今年五六月份的时候。再比如硅料厂商可能适当给下游长协议价企业适当的优惠,以缓解成本压力等!

最后,您觉得2025年之前硅料价格是否会突破300元/kg呢?

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夫妻之间如何增旺财运?有妙法!
俗话说“百年修得同船渡,千年修得共枕眠”,两个人能结为夫妻要有莫大的缘分,夫妻又叫伴侣,伴侣的“侣”字很有意思,它是由两个“口”字和一个“人”字组成的。这说明伴侣是由两口人紧密连结在一起而形成的。夫妻关系是最亲密的社会关系,它是家庭幸福的基础;夫妻关系也是很微妙的,不仅和我们的生活息息相关,还和我们的财富有直接关系。
在八字命理学中,以男命的八字来讲,八字中的财也代表妻子,用专业术语来讲我们叫做“妻财”,由此可想而知,一个男人财运好不好同自己的妻子是有很大关系的,女人对男人的财运有着很大影响。那么夫妻之间如何做才能互相催旺运势,创造幸福美满家庭呢?
夫妻不和会影响财运
我们试想:一个家庭充满争吵,一旦争吵就摔东西;抑或夫妻冷战,家里没有生气。这样的家庭会有财气吗?俗话说的好,家和才能万事兴,想家运兴旺,家财积累,作为男人,要善待自己的妻子。
男人的财星就是妻星,你对老婆不好,就是对财不好,那财就不会来找你,或者不愿意留在你身边。所以那些不尊重不疼爱自己老婆的,而又整天想着怎么发财的男人,你是不是应该审视一下自己?
避免财被冲最简单的方法就是夫妻和谐相处,不争不怒不吵,同时丈夫给予妻子更多的关心和体贴,使自己的财位得到稳定的增长环境。
如果丈夫对妻子挨打辱骂,经常冷战,相当于压制了自己的财位,容易间接影响自己的财富的增长。
妻管严的家庭财运会好吗?
都说怕老婆的家庭都很富裕,所谓怕,不是畏惧的意思,而是尊重,疼爱,珍惜,舍不得自己老婆受委屈。
当然做妻子的也不能肆意“践踏”丈夫的自尊,女人如水,水是柔顺的,是以柔克刚的,如果事事要强、要老公百依百顺、全面掌控老公,这样也不利于家庭和婚姻的稳定,家中的财运自然会受到影响。
旺夫旺妻的真正含义是什么?
人们常说的旺夫旺妻相,可能是泛指相貌,但这些不是特别重要的方面。所谓“旺”更多的应在彼此坦诚以待,相助相携。
这才会使双方在社会中轻松致业,回家又有好的参谋和休息的港湾。如果一方十分在意对方的成功,催其奋进,对方难免会有压力,在重重压力之下,他很难有淡定的心和周全的谋业策略,往往会趋于急功近利。
夫妻如何相处有利于增旺财运?
俗话说:夫妻同心,其力断金。配偶与自己紧紧联在一起,相依相偎,犹如自己倚着的一棵大树,这棵树坚实了,自己就有坚强的后盾,在外努力打拼。
这棵树如果萎缩了,自己只能在外单打独斗。这棵树长势如何取决于我们对它的护养。护养得当,树便茂盛;护养不妥,树便无力。
其实,婚姻中的两人更像是一辈子的合伙人,在充满祥和的婚姻关系中,你才能得到充分的休息,充分的商讨,充分的互相鼓励和体谅,因此,家和万事兴一语从来就不欺人。
人生大运起伏,祸福难测,但子甫老师(薇[心]:93117585)能为你精准分析,让你的人生少走弯路!人生苦短,勿忘心安~
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#转运# 养鱼催财旺运的六大注意事项

   一、屋宅为何要养鱼:一般公司办公室或住宅放置鱼缸养鱼,有两种作用,即聚集旺气,便能聚财,旺财。另一作用是挡煞(伤人于无形谓之煞),也就是可以利用水的力量将衰败休囚之气挡住,不致伤人于无形,古人认为:“气乘风则散,界水则止”。所以水具有止衰气、聚旺气的双重作用。水,尤其是流水,是能够催动其所在方位的吉气或凶气,不同的派别有不同的用法。

      鱼缸因是盛“水”的器皿,除了有观赏价值之外,鱼缸被视为一种补运的工具,如果使用得宜,可起挡煞、旺财等功效。鱼与水共生,使室内更有生机,并对屋宅风水产生积极的作用。故此它往往与屋宅主人和公司的财运也有相当密切的关系,鱼缸有很强的催财作用。但任何事情都有两面性,水也是双刃剑,如用之不当,不但不能旺财,而且会损财损丁。那些生辰八字缺水的人,通过养鱼可以补运,大有好处。那些生辰八字忌水的人,养鱼不宜,就不要养了,以免财运流失。如果不知道自己的生辰八字是否适宜养鱼,最简单的方法便是以自己过往的经历来验证。若是以往在家中养鱼而家运兴旺的,便应该继续养鱼,即使搬了新屋,亦不能中断。但若是以往家中养鱼而宅运不宁的,则尽快停止养鱼,甚至按风水论与水有关的对象也不要摆放在客厅中。


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