#酷阿休[超话]#
Day 1
入坑的契机：看了落地成双第二季喜欢上的，因为第一季的落地成双播出的时候就已经看了，而且特别特别喜欢第一季的男女嘉宾们，所以呀第二季播出的时候我就去看了！我呐是个游戏迷，很爱打游戏但不关注电竞圈的一个人，喜欢各种电竞题材的电视剧但不关注电竞圈的一个人，我为什么会这么奇葩呐哈哈哈哈！其实很早的时候就想了解电竞，如果能有一个自己很喜欢的战队选手，看着他一步步成长该有多好啊，但在这电竞圈里，游戏打得好技术好的人多了去了，一时那么多不同战队的选手，很难让人决定喜欢哪个战队，所以最后就不了了之啦～看了落地成双第二季后呐，第一开始最印象深刻的肯定是kax阿哈哈哈哈！他自我介绍的时候唱的那首歌，也许我这辈子都忘不掉了，唱得真的挺好的，不过下次别唱了[doge]。很喜欢很喜欢kax在打游戏的时候认真的神态（除了爱得瑟之外）还有那不si很标准的普通话，重庆人嘛可以理解，不过也没事，就好这口[doge]还有始终玩不掉后面一期的一个片段，kax被大毛击倒了，叹息小姐姐一穿二大毛奶嫖那段，影说了句陈果儿你个混子，嗯…讲句大实话，这段我笑了不仅五次，连环播放更欢乐[鲜花][鲜花][鲜花]最后来句总结吧～始于kax口音和性格，终于kax的颜值与才华[羞嗒嗒]
Day 1
入坑的契机：看了落地成双第二季喜欢上的，因为第一季的落地成双播出的时候就已经看了，而且特别特别喜欢第一季的男女嘉宾们，所以呀第二季播出的时候我就去看了！我呐是个游戏迷，很爱打游戏但不关注电竞圈的一个人，喜欢各种电竞题材的电视剧但不关注电竞圈的一个人，我为什么会这么奇葩呐哈哈哈哈！其实很早的时候就想了解电竞，如果能有一个自己很喜欢的战队选手，看着他一步步成长该有多好啊，但在这电竞圈里，游戏打得好技术好的人多了去了，一时那么多不同战队的选手，很难让人决定喜欢哪个战队，所以最后就不了了之啦～看了落地成双第二季后呐，第一开始最印象深刻的肯定是kax阿哈哈哈哈！他自我介绍的时候唱的那首歌，也许我这辈子都忘不掉了，唱得真的挺好的，不过下次别唱了[doge]。很喜欢很喜欢kax在打游戏的时候认真的神态（除了爱得瑟之外）还有那不si很标准的普通话，重庆人嘛可以理解，不过也没事，就好这口[doge]还有始终玩不掉后面一期的一个片段，kax被大毛击倒了，叹息小姐姐一穿二大毛奶嫖那段，影说了句陈果儿你个混子，嗯…讲句大实话，这段我笑了不仅五次，连环播放更欢乐[鲜花][鲜花][鲜花]最后来句总结吧～始于kax口音和性格，终于kax的颜值与才华[羞嗒嗒]
#文明创建在行动#【带上“放大镜”去看小巷】如果说主次干道是城市的大动脉，背街小巷就是城市的毛细血管，他们的有序整洁决定着一座城市的健康亮丽，更见证着一座城市的精神面貌。
近年来，我市主次干道始终保持着高质量的市容形象，如何保障背街小巷也能整洁有序？近期，我市城管部门带着“放大镜”逐项对标，用“绣花针”逐点补缺，从细节入手，从小处着眼，全面推进背街小巷综合整治，助力全国文明城市创建。
向80条背街小巷“宣战”
记者从包头市城市管理综合执法局获悉，从8月25日开始，我市结合创建全国文明城市等工作，要求各区城管执法部门在整治主次干道市容环境卫生的基础上，以推动城市精细化管理为目标，全力保障背街小巷综合整治顺利推进。
针对背街小巷两侧业态较乱、设施破损、环境较差的实际，我市制定出台了《包头市2021年主城区背街小巷综合整治实施方案》，明确整治道路、整治标准、完成时限等要求，为整治见成效提供依据。按照整治内容，要求各地区分别制定方案、摸清底数、建立台账、逐一销号，确保整治见成效。同时，制定专人对台账销号情况进行统一检查，推动整治高质量、高标准按期完成。
在主城区计划整治的80条背街小巷中，截至目前已经完成整治63条。其中，昆都仑区硬化道路6万余平方米、填补路牙4000余平方米，修补道路坑洼3000余平方米，定制路灯170余盏，降低侧石3000余米，调整修复盲道620米，台阶修补1100平方米，增设果皮箱115个；清理垃圾540余吨、清洗路面污渍331处。
青山区对涉及改造的背街小巷全部更换了人行便道及路侧石，封堵了红领巾路、合成南道、合成北道“破窗开门”违章行为42处，拆除违章占道棚亭、私自搭建布棚铁硼棚82处，清理拆除违规店招牌匾、户外广告及破损店招牌匾135处，对互助道、振华区间道等破损褪色墙体进行修缮，对红领巾路、合成南道、合成北道沿线的外墙立面等重新粉刷翻新；所处背街小巷中的便民市场全部实施统一划线管理，按照“三定两统一”标准进行限时规范经营。
东河区对17条道路的路面、便道或路侧石进行全面更换，维修道路路面61778平方米、便道91230平方米、道牙15860米、台阶2571米，拆除道路护坡1002.5延长米，清理电杆、电缆、电线、配电箱等市政设施43处；清理户外广告、店招牌匾134处962平方米；清理整治各类围挡206处2308延长米；拆除私搭乱建556处、14181平方米，清理生活垃圾、建筑垃圾等废弃物393车7005.3吨。
九原区人行便道、道路、侧石修复率达80%。维修道路路面14980平方米、便道9187.9平方米、路牙4738延长米，美化变电箱53个；增设果皮箱85个，更换果皮箱79个，更换压缩桶115组，；翻新修复花园路、安定路、横街、纬三路、纬四路、哈林格尔路的围挡6310平方米。；投放移动装配式公厕3座。
稀土高新区聘请包头市设计院对涉及改造的背街小巷进行设计，部分道路已进场施工。
各显其能交出“中考”答卷
各区全覆盖无死角式的整治，让背街小巷显现出独有的光彩，也为城市管理交上一张优质的“期中考试”成绩单。
青山区16条背街小巷的整治中，“街长制”成为这张优质成绩单上的亮点。
记者了解到，青山区成立了城市精细化管理街长负责制工作组，形成“统一领导、分级负责、部门联动、聚焦发力、社会参与”的工作格局。今年7月，三级街长落实到普通城管队员中，杨帆作为青山区城市管理综合执法局市容一中队的队员成为三级街长，专属负责的区域是建设路至文化路间的互助道段。每天巡查时，杨帆发现问题都及时解决处理，如街面的垃圾、自行车电单车乱停乱放等，他会协同环卫工人和协勤一起收拾垃圾、把单车摆进停车位，若不是职责之内的事情便将问题及时上报到城市精细化管理群。
据了解，街长制成立后，青山区城市管理综合执法局的三级街长在街面巡查时如果发现路面破损、空中飞线、污水井冒水、违章停车等不属于自己工作范畴内的问题，也会拍照取证，发到城市精细化管理微信群里等待相关部门协助处理。为提高工作效率，工作人员会统一使用水印相机拍照。水印相机有定位功能，能够直接在照片上生成准确的时间地点，工作人员只需再附上几句简单的描述就可以让群内成员清楚地知道问题所在。“街长牵头发现问题，反馈给各部门进行专人专项处理的模式，让每一条街都责任到人，也让大家工作更加顺畅。”青山区城市管理综合执法局市容一中队副中队长任远说。
在这场“期中考试”前，昆都仑区全面推行城市综合管理新模式，在主次干道、背街小巷安排100个整治组， 定人、定岗、定段、定责、定标，细化工作任务，使得背街小巷有人管，主次干道有人盯。同事成立了南区、北区两个整治组，查漏补缺，开展城市市容市貌日常全覆盖巡查管控，处理“堵点”“难点”问题。
昆都仑区城市管理综合执法局局长王计云介绍，他们对全区79条道路实行分类分层级管理，打造9条市容市貌“严管街”、19条“严控路”、51条“规范巷”，通过与沿街企业、商户签订“门前三包”责任状，明确各自工作职责、管理标准、具体责任人等，快速处理各类问题。“严管街”做到“九无”，“严控路”做到“六无三规范”，51条“规范巷”做到“七提高两加强”，他们从环境卫生综合治理、强化市容管控、强化住宅小区私搭乱建和道路两侧破墙开店工作等方面入手，重点开展道路清扫保洁，城乡结合部、农贸市场、便民市场、公园广场、火车站等周边公共场所的环境卫生治理。
只有对背街小巷精雕细琢，才能让整体环境健康。昆都仑区执法局精细化管理背街小巷，从占道经营、店外经营、橱窗张贴、墙体广告、违规LED闪灯、垃圾死角、“三乱”小广告、油污雨箅、脏乱墙体等方面，进行整体清理整治，通过治理，林荫路太阳城北区间道秩序井然、三八路（智力道—莫尼路）干净整洁、松梅街焕然一新，背街小巷整体形象得到显著升级。“无果皮纸屑、烟头、露天垃圾是我们最基本的要求，未来我们要通过更高标准的管理，让昆区‘绣’出精致优雅的城市新画卷。”王计云说。（记者：赵永峰）
近年来，我市主次干道始终保持着高质量的市容形象，如何保障背街小巷也能整洁有序？近期，我市城管部门带着“放大镜”逐项对标，用“绣花针”逐点补缺，从细节入手，从小处着眼，全面推进背街小巷综合整治，助力全国文明城市创建。
向80条背街小巷“宣战”
记者从包头市城市管理综合执法局获悉，从8月25日开始，我市结合创建全国文明城市等工作，要求各区城管执法部门在整治主次干道市容环境卫生的基础上，以推动城市精细化管理为目标，全力保障背街小巷综合整治顺利推进。
针对背街小巷两侧业态较乱、设施破损、环境较差的实际，我市制定出台了《包头市2021年主城区背街小巷综合整治实施方案》，明确整治道路、整治标准、完成时限等要求，为整治见成效提供依据。按照整治内容，要求各地区分别制定方案、摸清底数、建立台账、逐一销号，确保整治见成效。同时，制定专人对台账销号情况进行统一检查，推动整治高质量、高标准按期完成。
在主城区计划整治的80条背街小巷中，截至目前已经完成整治63条。其中，昆都仑区硬化道路6万余平方米、填补路牙4000余平方米，修补道路坑洼3000余平方米，定制路灯170余盏，降低侧石3000余米，调整修复盲道620米，台阶修补1100平方米，增设果皮箱115个；清理垃圾540余吨、清洗路面污渍331处。
青山区对涉及改造的背街小巷全部更换了人行便道及路侧石，封堵了红领巾路、合成南道、合成北道“破窗开门”违章行为42处，拆除违章占道棚亭、私自搭建布棚铁硼棚82处，清理拆除违规店招牌匾、户外广告及破损店招牌匾135处，对互助道、振华区间道等破损褪色墙体进行修缮，对红领巾路、合成南道、合成北道沿线的外墙立面等重新粉刷翻新；所处背街小巷中的便民市场全部实施统一划线管理，按照“三定两统一”标准进行限时规范经营。
东河区对17条道路的路面、便道或路侧石进行全面更换，维修道路路面61778平方米、便道91230平方米、道牙15860米、台阶2571米，拆除道路护坡1002.5延长米，清理电杆、电缆、电线、配电箱等市政设施43处；清理户外广告、店招牌匾134处962平方米；清理整治各类围挡206处2308延长米；拆除私搭乱建556处、14181平方米，清理生活垃圾、建筑垃圾等废弃物393车7005.3吨。
九原区人行便道、道路、侧石修复率达80%。维修道路路面14980平方米、便道9187.9平方米、路牙4738延长米，美化变电箱53个；增设果皮箱85个，更换果皮箱79个，更换压缩桶115组，；翻新修复花园路、安定路、横街、纬三路、纬四路、哈林格尔路的围挡6310平方米。；投放移动装配式公厕3座。
稀土高新区聘请包头市设计院对涉及改造的背街小巷进行设计，部分道路已进场施工。
各显其能交出“中考”答卷
各区全覆盖无死角式的整治，让背街小巷显现出独有的光彩，也为城市管理交上一张优质的“期中考试”成绩单。
青山区16条背街小巷的整治中，“街长制”成为这张优质成绩单上的亮点。
记者了解到，青山区成立了城市精细化管理街长负责制工作组，形成“统一领导、分级负责、部门联动、聚焦发力、社会参与”的工作格局。今年7月，三级街长落实到普通城管队员中，杨帆作为青山区城市管理综合执法局市容一中队的队员成为三级街长，专属负责的区域是建设路至文化路间的互助道段。每天巡查时，杨帆发现问题都及时解决处理，如街面的垃圾、自行车电单车乱停乱放等，他会协同环卫工人和协勤一起收拾垃圾、把单车摆进停车位，若不是职责之内的事情便将问题及时上报到城市精细化管理群。
据了解，街长制成立后，青山区城市管理综合执法局的三级街长在街面巡查时如果发现路面破损、空中飞线、污水井冒水、违章停车等不属于自己工作范畴内的问题，也会拍照取证，发到城市精细化管理微信群里等待相关部门协助处理。为提高工作效率，工作人员会统一使用水印相机拍照。水印相机有定位功能，能够直接在照片上生成准确的时间地点，工作人员只需再附上几句简单的描述就可以让群内成员清楚地知道问题所在。“街长牵头发现问题，反馈给各部门进行专人专项处理的模式，让每一条街都责任到人，也让大家工作更加顺畅。”青山区城市管理综合执法局市容一中队副中队长任远说。
在这场“期中考试”前，昆都仑区全面推行城市综合管理新模式，在主次干道、背街小巷安排100个整治组， 定人、定岗、定段、定责、定标，细化工作任务，使得背街小巷有人管，主次干道有人盯。同事成立了南区、北区两个整治组，查漏补缺，开展城市市容市貌日常全覆盖巡查管控，处理“堵点”“难点”问题。
昆都仑区城市管理综合执法局局长王计云介绍，他们对全区79条道路实行分类分层级管理，打造9条市容市貌“严管街”、19条“严控路”、51条“规范巷”，通过与沿街企业、商户签订“门前三包”责任状，明确各自工作职责、管理标准、具体责任人等，快速处理各类问题。“严管街”做到“九无”，“严控路”做到“六无三规范”，51条“规范巷”做到“七提高两加强”，他们从环境卫生综合治理、强化市容管控、强化住宅小区私搭乱建和道路两侧破墙开店工作等方面入手，重点开展道路清扫保洁，城乡结合部、农贸市场、便民市场、公园广场、火车站等周边公共场所的环境卫生治理。
只有对背街小巷精雕细琢，才能让整体环境健康。昆都仑区执法局精细化管理背街小巷，从占道经营、店外经营、橱窗张贴、墙体广告、违规LED闪灯、垃圾死角、“三乱”小广告、油污雨箅、脏乱墙体等方面，进行整体清理整治，通过治理，林荫路太阳城北区间道秩序井然、三八路（智力道—莫尼路）干净整洁、松梅街焕然一新，背街小巷整体形象得到显著升级。“无果皮纸屑、烟头、露天垃圾是我们最基本的要求，未来我们要通过更高标准的管理，让昆区‘绣’出精致优雅的城市新画卷。”王计云说。（记者：赵永峰）
均胜电子21H1业绩会20210826
参会领导：CFO 李俊彧、董秘 喻凯
会议时间：2021.8.26
参会方式：电话会议
要点：
1. 21H1很多外部挑战，疫情和芯片的影响大。营收和订单上半年是不错的，营收237亿元，同比+15.2%，如果剔除功能件业务出售，同比+24%。
2. 电子业务，上半年营收60.6亿，同比+43%，毛利率+4pct，新订单+220亿元，上半年智能座舱和华为合作，进一步完善智能座舱的产品系，也获得了整车厂的订单，从传统的零部件（硬件、电子），向算法、软件、硬件、服务全方位升级的供应商。
3. 新能源上半年10亿元营收，同环比增长；BMS拓展到48V到220V到400V到800V，到OBC和DCDC，也在往行业的纵深发展。
4. 安全业务，上半年营收173亿，同比+19%，上半年继续整合，费用发生0.64亿元
5. Q3供应链还是存在挑战，今年还在推进整合。市占率目标3-5年明显提升，基于在手订单的预测。
6. 缺芯影响：上半年的影响费用在2-3亿元的量级。主要因为停产和运费等问题。
7. 上半年汽车电子超预期，去年疫情的影响，我们也是谨慎的，上半年确认的口径，BMS和电控在10亿RMB，传统的HMI 30亿+，君联17-18亿的营收。1）订单增加，2）客户有超预期，智能座舱领域的渗透率和ASP在上升。另外收到整车的RSQ很多，新需求很多，本土造车新势力我们也收到很多RSQ，需求多元化和多样化。3）前瞻领域RSQ的研发很饱满。
介绍：
21H1很多外部挑战，疫情和芯片的影响大。营收和订单上半年是不错的，营收237亿元，同比+15.2%，如果剔除功能件业务出售，同比+24%。
电子业务，上半年营收60.6亿，同比+43%，毛利率+4pct，新订单+220亿元，上半年智能座舱和华为合作，进一步完善智能座舱的产品系，也获得了整车厂的订单，从传统的零部件（硬件、电子），向算法、软件、硬件、服务全方位升级的供应商。随着智能汽车的普及，和上下游的合作也更加紧密。智能驾驶方面，上下游合作方企业开展合作，产品和服务逐步落地，希望今年可以看到具体订单的落地。新能源上半年10亿元营收，同环比增长；BMS拓展到48V到220V到400V到800V，到OBC和DCDC，也在往行业的纵深发展。电子业务营收毛利和订单的维度看，都是不错的。
安全业务，上半年营收173亿，同比+19%，上半年继续整合，费用发生0.64亿元，同时收到芯片和疫情的影响，特别是北美地区的产能和产量的调整，让我们作为供应商具有很大挑战，北美地区基本和去年持平，中国欧洲和亚洲比较好，上半年的增量主要在中国和亚太地区。Q3供应链还是存在挑战，今年还在推进整合。市占率目标3-5年明显提升，基于在手订单的预测。
研发投入保持的很好，经营活动现金流的改善。资产负债率同比下降，资产质量和稳定性改善。上半年基本在推进状态。展望全年，Q3-4依旧有挑战，我们坚持整合安全业务，继续发展电子业务，预计，今年可以完成整合的收尾。
提问：
1. 二季度毛利明显下滑，大概多少是因为芯片和北美影响的？下半年还会持续遇到吗？
定性：二季度疫情反复，芯片短缺，对我们安全业务直接的影响不大，用的芯片相对少一些。但是背后的逻辑在于整车厂的产能做了调整，博世和大陆也遇到了挑战，整车厂收到了影响，从而间接的影响了我们的供货和排产的原定时间。二季度比一季度有挑战。
下半年，最恶劣的情况是已经过去，特别是芯片这个事情，芯片本身不是我们的瓶颈，另外主机厂那边，我们沟通发现Q3反而没有上半年那么大的压力。我们不会影响整车产业链的短板。
定量：上半年的影响费用在2-3亿元的量级。主要因为停产和运费等问题。
2. 君联智行目前会有上市的进展吗？
目前以我们的公告为主，各项事务正在推进，和中介结构也在谈。
3. Q3的费用会有影响吗?
大客户中我们是有一定的分量的，德系和美系的大客户会帮助我们去push我们的进展，过去一直是这个样子的，这个是全球的情况。芯片现在本省的单价和情况都在我们的承受范围内。运费和加急更多的还是在成品端我们的商品要加急过去，这个是比较贵的。普通运费不是特别的高。库存方面，上半年同比的库存有所增加，整个物料的环节是有扰动的，我们增加了原材料的储备，按照正常的会计准则来准备，所以计提比较多。
4. 汽车电子业务上半年的拆分？
上半年汽车电子超预期，去年疫情的影响，我们也是谨慎的，上半年确认的口径，BMS和电控在10亿RMB，传统的HMI 30亿+，君联17-18亿的营收。1）订单增加，2）客户有超预期，智能座舱领域的渗透率和ASP在上升。另外收到整车的RSQ很多，新需求很多，本土造车新势力我们也收到很多RSQ，需求多元化和多样化。3）前瞻领域RSQ的研发很饱满。
5. 华为合作的具体进展？
获得了量产的车型，昨天和长安有一些具体的合作，国内的半导体公司和科技型企业在智能汽车领域的发展，他们也认可均胜，无论在智能座舱和是智能驾驶的工作。这个合作我们是比较严肃认真的，量产客户和车型有签订，具体订单落地逐步和大家展开和回报，同时也包括合作的模式，我们也在探讨。
公告中，我们是和华为合作的方式，双方各有擅长的领域，一起给整车厂提供解决方案。后续可能在商业模式也会要探讨，后续披露。
6. 汽车电子各块的毛利率？
上半年最大的亮点在君联这块，营收中国区放量，带来毛利提升到10%以上。HMI毛利率提升好于我们的预期，他也受到了缺芯的影响。
7. 经营性现金流很好，为什么？
同比没有太大的变化，去年因为疫情是不正常的，今年继续整合，提高了回款效率，客户端基本上完成了不错的客户质量，客户停工停产，对我们比较认同，没有因为这些事情影响我们的经营活动的现金流。
8. 订单的结构是什么样的？自主品牌的订单如何？
我们现在对中国的投入是很大的倾斜，1）中国市场变得越来越重要。2）去年下半年我们筹建了中国总部的2个研究院，我们希望走自主研发自主可控的产业链，整个全球的汽车以欧系和美系为主，所以研发基本也是跟着他们做研发，从17-18年开始，中国零部件企业的话语权变大了很多，中国整车也开始话语权强起来。所以我们加大了中国的投入，一个是面向NEV，一个面向智能技术的研究院。我们和蔚小理做DEMO、RSQ，有一些量产的订单，现在在做一些更加前瞻的项目研发。
9. 芯片短缺和一次性费用可以让供应商一次性索赔，上半年新增订单220亿元，全年有更新吗？
补偿一直在和主机厂密切沟通，会让下次发包给一些优惠，或者年降能不能减少或者取消，但是不是说我们打电话过去就叫他们给我们赔点钱的。订单情况我们维持年初的指引。
10. MEB和Tesla的订单？
订单饱满。特斯拉不方便公开评价，有保密协议。MEB的量挺大的，智能座舱HMI和车机我们做，另外，MEB有3个域，其中座舱域是我们做了不少的模块。电控方面，BMS我们是主要供应商，欧洲和国内都是。安全类产品，也离不开我们，加总金额是不小的。在不同的车系的产品组合供应不同。
11. 研究院是研究偏硬件，还是类似于博世这样的功能单元，还是做软件算法？
自动驾驶领域的布局做了几年了，现在正式开始网更加纵深的领域突破，均胜电子在国内有非常好的供应链管理能力，这是很多科技企业和整车厂非常认同的。科技企业不擅长把他们想法的产品转化为量产产品。
很多主机厂在谈论全栈解决能力，但是他们还是在和不同的供应商探讨软件或者模块化、软硬一体的支持。但是他希望是合作的形式，知道具体发生了什么事情。不同的功能模块依旧是收到全球主机厂认可的。国内有一些希望很快切入行业的主机厂，同样需要高水平的供应商，有现成的产品给他。从均胜的角度来看，我们第一有大规模的硬件管理能力，第二在算法和模块环节有积累，第三我们域控制器的想法和发力，把各个模块串联起来，提供给他们一套完整的解决方案。
12. 安全业务的3-5年的量化指引？
目标是全球第一。绝对份额此消彼长，就我们和奥托立夫。35-40%的区间我们认为。订单方面我们一直很饱满，订单变少不是因为拿不到订单，而是选择性的那，我们要符合我们毛利需求的订单才去做。整合能力方面，我们全球优化了2w多人，中国我们还在继续投入，各个工厂都在投入产能，产能和订单我们希望匹配上，逐步释放。今年一定要完成整合，最终结束。安全业务在挪动产线的时候，我们是需要主机厂的认可的，他们要重新验厂的，但是因为疫情隔离或者没法来，所以验厂节奏是拖慢的。
13. 均胜安全在和整车厂谈订单的时候，毛利率是一开始就确定的吗，还是浮动的？
对于订单毛利润率是有测算的，产品也是存在一段时间的，价格本身我们有长时间的测算，扰动我们是有经验的。如果出现调整，我们会和主机厂协商，这不是一锤子买卖，而是5-7年的订单。
14. 汽车电子，NEV方面，均胜和宝马的关系很好，BMW要推出纯电车型今明年，未来电控订单的获取情况？
三合一和四合一是因为我们在全球客户有不错的订单，比如OBC是沃尔沃、法拉利，DCDC是保时捷。宝马是我们的大客户，规划还在观望，没有明确的计划出来现在。欧洲我们也提出了DMS+OBC+DCDC的三合一产品，和他们探讨合作。
15. 公司和亿纬锂能签订了BMS的合作协议，未来在电控回合电池厂合作输出给主机厂吗？一站式的电控和电池的解决方案？
我们一直是开放的态度，我们要给客户提供最好的解决方案。和电池厂的合作也是顺其自然的，如果客户有需求，我们就可以一起合作，提供完整的pack。
16. 智能驾驶和座舱方面，均胜电子和软硬件能力都具备，但是出什么产品需要主机厂的需求？
在若干领域我们具有软硬件能力，主要财报披露的那些领域。我们看到行业的趋势，提前2-3年做DEMO和展示型的产品给主机厂看，然后发研发订单，之后发量产订单。
17. 和华为的合作，首款车型在2023年Q1量产，我们的营收会提前反应吗？
大家各自发挥各自的优势，之后逐季度汇报。
#股票##价值投资日志[超话]#
参会领导：CFO 李俊彧、董秘 喻凯
会议时间：2021.8.26
参会方式：电话会议
要点：
1. 21H1很多外部挑战，疫情和芯片的影响大。营收和订单上半年是不错的，营收237亿元，同比+15.2%，如果剔除功能件业务出售，同比+24%。
2. 电子业务，上半年营收60.6亿，同比+43%，毛利率+4pct，新订单+220亿元，上半年智能座舱和华为合作，进一步完善智能座舱的产品系，也获得了整车厂的订单，从传统的零部件（硬件、电子），向算法、软件、硬件、服务全方位升级的供应商。
3. 新能源上半年10亿元营收，同环比增长；BMS拓展到48V到220V到400V到800V，到OBC和DCDC，也在往行业的纵深发展。
4. 安全业务，上半年营收173亿，同比+19%，上半年继续整合，费用发生0.64亿元
5. Q3供应链还是存在挑战，今年还在推进整合。市占率目标3-5年明显提升，基于在手订单的预测。
6. 缺芯影响：上半年的影响费用在2-3亿元的量级。主要因为停产和运费等问题。
7. 上半年汽车电子超预期，去年疫情的影响，我们也是谨慎的，上半年确认的口径，BMS和电控在10亿RMB，传统的HMI 30亿+，君联17-18亿的营收。1）订单增加，2）客户有超预期，智能座舱领域的渗透率和ASP在上升。另外收到整车的RSQ很多，新需求很多，本土造车新势力我们也收到很多RSQ，需求多元化和多样化。3）前瞻领域RSQ的研发很饱满。
介绍：
21H1很多外部挑战，疫情和芯片的影响大。营收和订单上半年是不错的，营收237亿元，同比+15.2%，如果剔除功能件业务出售，同比+24%。
电子业务，上半年营收60.6亿，同比+43%，毛利率+4pct，新订单+220亿元，上半年智能座舱和华为合作，进一步完善智能座舱的产品系，也获得了整车厂的订单，从传统的零部件（硬件、电子），向算法、软件、硬件、服务全方位升级的供应商。随着智能汽车的普及，和上下游的合作也更加紧密。智能驾驶方面，上下游合作方企业开展合作，产品和服务逐步落地，希望今年可以看到具体订单的落地。新能源上半年10亿元营收，同环比增长；BMS拓展到48V到220V到400V到800V，到OBC和DCDC，也在往行业的纵深发展。电子业务营收毛利和订单的维度看，都是不错的。
安全业务，上半年营收173亿，同比+19%，上半年继续整合，费用发生0.64亿元，同时收到芯片和疫情的影响，特别是北美地区的产能和产量的调整，让我们作为供应商具有很大挑战，北美地区基本和去年持平，中国欧洲和亚洲比较好，上半年的增量主要在中国和亚太地区。Q3供应链还是存在挑战，今年还在推进整合。市占率目标3-5年明显提升，基于在手订单的预测。
研发投入保持的很好，经营活动现金流的改善。资产负债率同比下降，资产质量和稳定性改善。上半年基本在推进状态。展望全年，Q3-4依旧有挑战，我们坚持整合安全业务，继续发展电子业务，预计，今年可以完成整合的收尾。
提问：
1. 二季度毛利明显下滑，大概多少是因为芯片和北美影响的？下半年还会持续遇到吗？
定性：二季度疫情反复，芯片短缺，对我们安全业务直接的影响不大，用的芯片相对少一些。但是背后的逻辑在于整车厂的产能做了调整，博世和大陆也遇到了挑战，整车厂收到了影响，从而间接的影响了我们的供货和排产的原定时间。二季度比一季度有挑战。
下半年，最恶劣的情况是已经过去，特别是芯片这个事情，芯片本身不是我们的瓶颈，另外主机厂那边，我们沟通发现Q3反而没有上半年那么大的压力。我们不会影响整车产业链的短板。
定量：上半年的影响费用在2-3亿元的量级。主要因为停产和运费等问题。
2. 君联智行目前会有上市的进展吗？
目前以我们的公告为主，各项事务正在推进，和中介结构也在谈。
3. Q3的费用会有影响吗?
大客户中我们是有一定的分量的，德系和美系的大客户会帮助我们去push我们的进展，过去一直是这个样子的，这个是全球的情况。芯片现在本省的单价和情况都在我们的承受范围内。运费和加急更多的还是在成品端我们的商品要加急过去，这个是比较贵的。普通运费不是特别的高。库存方面，上半年同比的库存有所增加，整个物料的环节是有扰动的，我们增加了原材料的储备，按照正常的会计准则来准备，所以计提比较多。
4. 汽车电子业务上半年的拆分？
上半年汽车电子超预期，去年疫情的影响，我们也是谨慎的，上半年确认的口径，BMS和电控在10亿RMB，传统的HMI 30亿+，君联17-18亿的营收。1）订单增加，2）客户有超预期，智能座舱领域的渗透率和ASP在上升。另外收到整车的RSQ很多，新需求很多，本土造车新势力我们也收到很多RSQ，需求多元化和多样化。3）前瞻领域RSQ的研发很饱满。
5. 华为合作的具体进展？
获得了量产的车型，昨天和长安有一些具体的合作，国内的半导体公司和科技型企业在智能汽车领域的发展，他们也认可均胜，无论在智能座舱和是智能驾驶的工作。这个合作我们是比较严肃认真的，量产客户和车型有签订，具体订单落地逐步和大家展开和回报，同时也包括合作的模式，我们也在探讨。
公告中，我们是和华为合作的方式，双方各有擅长的领域，一起给整车厂提供解决方案。后续可能在商业模式也会要探讨，后续披露。
6. 汽车电子各块的毛利率？
上半年最大的亮点在君联这块，营收中国区放量，带来毛利提升到10%以上。HMI毛利率提升好于我们的预期，他也受到了缺芯的影响。
7. 经营性现金流很好，为什么？
同比没有太大的变化，去年因为疫情是不正常的，今年继续整合，提高了回款效率，客户端基本上完成了不错的客户质量，客户停工停产，对我们比较认同，没有因为这些事情影响我们的经营活动的现金流。
8. 订单的结构是什么样的？自主品牌的订单如何？
我们现在对中国的投入是很大的倾斜，1）中国市场变得越来越重要。2）去年下半年我们筹建了中国总部的2个研究院，我们希望走自主研发自主可控的产业链，整个全球的汽车以欧系和美系为主，所以研发基本也是跟着他们做研发，从17-18年开始，中国零部件企业的话语权变大了很多，中国整车也开始话语权强起来。所以我们加大了中国的投入，一个是面向NEV，一个面向智能技术的研究院。我们和蔚小理做DEMO、RSQ，有一些量产的订单，现在在做一些更加前瞻的项目研发。
9. 芯片短缺和一次性费用可以让供应商一次性索赔，上半年新增订单220亿元，全年有更新吗？
补偿一直在和主机厂密切沟通，会让下次发包给一些优惠，或者年降能不能减少或者取消，但是不是说我们打电话过去就叫他们给我们赔点钱的。订单情况我们维持年初的指引。
10. MEB和Tesla的订单？
订单饱满。特斯拉不方便公开评价，有保密协议。MEB的量挺大的，智能座舱HMI和车机我们做，另外，MEB有3个域，其中座舱域是我们做了不少的模块。电控方面，BMS我们是主要供应商，欧洲和国内都是。安全类产品，也离不开我们，加总金额是不小的。在不同的车系的产品组合供应不同。
11. 研究院是研究偏硬件，还是类似于博世这样的功能单元，还是做软件算法？
自动驾驶领域的布局做了几年了，现在正式开始网更加纵深的领域突破，均胜电子在国内有非常好的供应链管理能力，这是很多科技企业和整车厂非常认同的。科技企业不擅长把他们想法的产品转化为量产产品。
很多主机厂在谈论全栈解决能力，但是他们还是在和不同的供应商探讨软件或者模块化、软硬一体的支持。但是他希望是合作的形式，知道具体发生了什么事情。不同的功能模块依旧是收到全球主机厂认可的。国内有一些希望很快切入行业的主机厂，同样需要高水平的供应商，有现成的产品给他。从均胜的角度来看，我们第一有大规模的硬件管理能力，第二在算法和模块环节有积累，第三我们域控制器的想法和发力，把各个模块串联起来，提供给他们一套完整的解决方案。
12. 安全业务的3-5年的量化指引？
目标是全球第一。绝对份额此消彼长，就我们和奥托立夫。35-40%的区间我们认为。订单方面我们一直很饱满，订单变少不是因为拿不到订单，而是选择性的那，我们要符合我们毛利需求的订单才去做。整合能力方面，我们全球优化了2w多人，中国我们还在继续投入，各个工厂都在投入产能，产能和订单我们希望匹配上，逐步释放。今年一定要完成整合，最终结束。安全业务在挪动产线的时候，我们是需要主机厂的认可的，他们要重新验厂的，但是因为疫情隔离或者没法来，所以验厂节奏是拖慢的。
13. 均胜安全在和整车厂谈订单的时候，毛利率是一开始就确定的吗，还是浮动的？
对于订单毛利润率是有测算的，产品也是存在一段时间的，价格本身我们有长时间的测算，扰动我们是有经验的。如果出现调整，我们会和主机厂协商，这不是一锤子买卖，而是5-7年的订单。
14. 汽车电子，NEV方面，均胜和宝马的关系很好，BMW要推出纯电车型今明年，未来电控订单的获取情况？
三合一和四合一是因为我们在全球客户有不错的订单，比如OBC是沃尔沃、法拉利，DCDC是保时捷。宝马是我们的大客户，规划还在观望，没有明确的计划出来现在。欧洲我们也提出了DMS+OBC+DCDC的三合一产品，和他们探讨合作。
15. 公司和亿纬锂能签订了BMS的合作协议，未来在电控回合电池厂合作输出给主机厂吗？一站式的电控和电池的解决方案？
我们一直是开放的态度，我们要给客户提供最好的解决方案。和电池厂的合作也是顺其自然的，如果客户有需求，我们就可以一起合作，提供完整的pack。
16. 智能驾驶和座舱方面，均胜电子和软硬件能力都具备，但是出什么产品需要主机厂的需求？
在若干领域我们具有软硬件能力，主要财报披露的那些领域。我们看到行业的趋势，提前2-3年做DEMO和展示型的产品给主机厂看，然后发研发订单，之后发量产订单。
17. 和华为的合作，首款车型在2023年Q1量产，我们的营收会提前反应吗？
大家各自发挥各自的优势，之后逐季度汇报。
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