刘煜辉的最新判断：四个相信
1、相信是一次团结的大会，一次胜利的大会。团结的产出稳定和持久，稳定持久才能价值最大化，这是A股最需要的系统分母；
2、相信中国周期的幸运，房地产周期从繁荣顶部滚下来，刚好有另一个周期酝酿承接，资本、技术和道义(气候变暖人类生存危机) 刚好get到位， 这是一种天的幸运；
3、相信中国制造的价值，西方弥久顽固的能源滞胀，让基于煤电低成本能源结构的中国制造业成为长期价值高地，五年内中国制造的份额有可能会达到二三四五名的总和(美德日印)；
4、相信反内卷是新发展理念新发展格局的核心，会议可能会谋划反内卷制度保障，市场化法治化，持续纠治形式主义官僚主义，为基层减负，为实体经济和中国制造减负；

逻辑上把过去金融、地产、民生等内卷捋平的过程，也是中国制造业成本下降、效率上升的过程，当然这个过程需要制度护航(市场化、法治化)。
如果干得好。
意味着新型制造业资本溢价上升最终能cover掉存量资产的贬值损失人民币重归升势。#投资##价值投资日志#

#国企资讯#【上海地产集团与徐汇区政府签署城市更新项目合作框架协议】近日，上海地产集团与徐汇区政府签署“政企合作”城市更新项目合作框架协议。近期，在完成上海中心城区成片二级旧里以下房屋改造后，上海地产集团又承接了“两旧一村”改造的新任务。在充分发挥好市城市更新中心平台作用的同时，集团将与各区政府加强合作，坚持问题导向，通过机制创新、制度创新，在风貌保护、民生改善、功能提升、经济发展和社会治理等方面做出新的贡献。详见↓https://t.cn/A6SElWUE

港股Y模型分析：恒指介于19100-19400点的区间震荡

上周五（9日）在低位盘整了两日之后，指数迎来了反弹，而且反弹的力度还相对不错，回到了五天线的上方，逼近十天线的阻力位。结构上暂时19300-19500点会是重要的压力位，如果能上破19500点对于低位的修复会带来不错的正面提升。当然，从周级别的结构来看，指数要完全企稳仍然需要至少站上19800点的水平之上。而目前来看，这种几率还为时过早。需要一步步爬升。在此之前，指数有很大的几率保持低位震荡修复的格局，波幅介于19100-19400点的区间，主要是起到低位平滑均线和修复的作用。

市场虽然量能没有明显提升，但主要的量都集中在蓝筹股，从而使得指数波幅大幅正面回升，市场热点除了承接近期的煤炭、电力、能源之外。开始介入到地产、物业以及生物医药板块，前者主要是8月下旬数据有所改善，提振了短期内房及其相关个股的风险偏好。但新热点板块内部都极其分化，对于市场整体的提振比较有限，但存在阶段性炒作的机会。接下来，市场如果走低位震荡修复行情，这种结构性的行情会体现的比较明显，日内仍然会有热点炒作走独立行情。$恒生指数 hkHSI$