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【基金经理调仓忙 赛道投资现分歧】

公募基金二季报显示,知名基金经理调仓明显。有人精准加仓热门赛道,在结构性行情中捕获牛股;有人大幅加仓消费股,积极寻找低位反转的机会。知名基金经理仓位增减出现明显分化,葛兰、冯明远等保持高仓位运行,张清华、冯汉杰等大幅减仓。一增一减中,可以看出基金经理对后市的态度有分歧。与此同时,基金经理对新能源、地产等前期热门行业的态度也出现明显分化。

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仓位增减不一

今年二季度,A股市场走出“V型”行情,在4月末触底后大幅反弹。二季度,公募基金整体加仓,天相投顾数据显示,截至二季度末,全部公募基金的平均股票仓位为74.47%,较一季度末提升4.22个百分点。其中,股票型开放式基金平均仓位达到88.14%,较一季度末提升0.97个百分点;混合型开放式基金的平均仓位为72.26%,较一季度末提升4.80个百分点。

面对二季度复杂多变的市场,不少基金经理调整了股票仓位,从具体产品来看,仓位加减出现明显分歧。例如,冯明远管理的信澳核心科技混合二季度大举加仓,仓位从一季度末的79.80%提升至93.86%,提升了14.06个百分点。不过,冯明远持仓分散,持股集中度从27.03%下降至19.50%。冯明远管理的信澳新能源产业股票、信澳研究优选混合等产品二季度仓位均有小幅提升。

知名基金经理葛兰管理的中欧医疗健康混合A二季度末股票仓位达到88.30%,与一季度末的81.56%相比,提升了6.74个百分点,持股集中度则从65.85%小幅下降至64.48%。卢纯青、葛兰共同管理的中欧研究精选混合A二季度末股票仓位达到78.18%,与一季度末的64.76%相比,大幅提升了13.42个百分点,持股集中度则从54.06%大幅提升至60.67%。在二季报中,葛兰阐述了大举加仓的原因,她表示,二季度医药生物板块的基本面确实受到一定的影响,但截至上半年末,大部分企业已经出现了较为显著的恢复。受到疫情短期冲击,部分公司业绩出现了较大幅度调整,其中优秀的公司长期增长驱动因素并未出现重大变化,二季度进行了相对积极的布局。

与此同时,部分基金经理二季度大举减仓。例如,张清华管理的易方达新收益灵活配置混合将股票仓位下降至73.93%,与一季度末90.94%的高仓位相比,减仓超过17个百分点。张清华表示,随着市场的逐步反弹,投资者参与热情大幅回升,热门板块的估值快速抬升。考虑到市场的反弹幅度和未来的不确定性,组合随着市场的反弹适当降低了仓位,同时结合市场变化,适当调整了持仓结构,维持相对中性的配置以应对未来可能的变化。

中加基金知名基金经理冯汉杰则维持低仓位策略,其管理的中加转型动力混合在一季度就将仓位大幅下降至64.67%,二季度则进一步下降至61.75%。其管理的中加核心智造混合、中加聚庆六个月定开混合等产品也小幅降低仓位。冯汉杰在二季报中表示,基本没有参与4月底以来的反弹,核心原因在于其认为风险补偿不够。冯汉杰认为,长期而言,市场的长期回报率比较低。短期来看,虽然一些负面因素发生了边际好转,存在反弹需求,但市场的整体估值水平并未处于低位,核心因素并未得到彻底改善。因此,整体保持中性配置。

把握结构性机会

为抓住结构性机会,基金经理积极调仓换股。一些知名基金经理把握时机精准加仓,在一些赛道上收益颇丰,新增重仓股颇有看头。

基金经理紧盯能源赛道。天相投顾数据显示,截至二季度末,中国海油位列公募基金新增前50大重仓股之首,177只基金持有该股票,共持有1.72亿股,基金持有总市值达到29.88亿元,占流通股比例0.37%。

二季度,丘栋荣大举增加对能源股的配置,其管理的中庚价值品质一年持有期混合基金二季度末的第一大重仓股为港股中国海洋石油,共持有8298.9万股,较一季度末持仓增加了2148万股,持仓占基金净值的比例高达9.79%。此外,该基金前十大重仓股中还新增了广汇能源,占基金净值的比例为2.49%。据天天基金网数据,中庚价值品质一年持有期混合基金在二季度获得了8.27%的收益率,在同类基金中表现良好;一季度,该基金获得了6.98%的收益率,与同类基金净值平均下跌12.16%相比表现优异。

卢纯青、葛兰共同管理的中欧研究精选混合二季报前十大重仓股新增中国海油,为第九大重仓股,占基金净值的比例为3.34%。另一位知名基金经理陆彬管理的汇丰晋信研究精选,二季度末继续持有2177万股中国海洋石油。

与此同时,部分基金经理增持食品饮料等消费股。例如,公募“老将”朱少醒管理的富国天惠成长混合,二季度增持贵州茅台、五粮液等,贵州茅台的持有数量增加至140万股,持仓市值28.63亿元,占基金净值的比例提升至7.73%;五粮液的持有数量增加至778万股,持仓市值15.71亿元,占基金净值的比例提升至4.24%。谢治宇管理的兴全合宜混合(LOF)二季报前十大重仓股新增了华润啤酒,位列该基金第三大重仓股。

不过,在一些个股上,同一基金公司的知名基金经理做出了不同的选择。例如,易方达知名基金经理萧楠减持泡泡玛特。其管理的易方达高质量严选三年持有一季度末持有1725.58万股泡泡玛特,占基金净值的比例为4.24%;但截至二季度末,该股票已不在其前十大重仓股之列。

易方达另一位知名基金经理张坤管理的易方达亚洲精选则仍在坚守。一季度末,该基金持有泡泡玛特600万股;截至二季度末,持仓数量未有变化。在二季报中,张坤进一步阐述了自己持股的逻辑。他表示,在个股方面,仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。投资的实质就是对企业的未来做出判断,希望更多回归常识或者事物的基础概率。例如,这家企业提供的产品或服务未来是否被客户持续需要、外来者模仿这家企业的业务是否足够困难、生意模式能否产生充足的自由现金流、是否具有良好的企业治理并对股东友好;对于科技企业,是否有足够的资源和机制吸引全球最顶尖的人才。这些因素对企业的发展前景十分重要,在未来5年至10年发生变化的可能性较小。

警惕赛道投资风险

二季度,新能源板块涨势显著,在公募基金的持仓中占据重要位置。二季度末,公募基金前十大重仓股包含宁德时代、隆基绿能、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能五只新能源龙头股,占据“半壁江山”。

基金经理普遍认为,新能源行业的长期成长空间广阔。不过,多位知名基金经理提示,经过大幅反弹后,新能源等热门赛道存在短期回调风险。

近日,丘栋荣在路演中表达了对新能源行业的看法。丘栋荣称,对于过去表现最好的新能源股,很少参与。核心原因是考虑到供给侧问题,决定资本回报最重要的因素不一定是需求而是供给,由供给决定竞争格局。由于新能源技术迭代太快,很难清晰判断谁是龙头,因而无法清晰定价,在当前的高估值下充满风险。

冯汉杰表示,在今年以来的调整中,赛道股的估值调整并不充分,有些行业刚调整到合理水平,但还面临着基本面的压力。而二季度涨幅最大的板块在此前上涨而引发的泡沫尚未完全消化时又重新膨胀,不属于其管理的基金的投资对象。

北京某公募基金经理也对中国证券报记者表示,近期已降低了对新能源行业的配置。他表示:“我们对新能源行业持续配置一定仓位,但有一部分仓位会根据估值和市场预期的变化而调整。如果新能源股回调比较多,会再进行补仓。”

对于一季度涨幅较大的地产等稳增长相关行业,基金经理的观点出现一定分歧。因重仓地产股和煤炭股而获得上半年业绩“冠军”的万家基金基金经理黄海,在二季报中表示,二季度适度调整了价值股的持仓结构,增加了能源股的仓位,降低了地产股的仓位,对于后市保持审慎乐观的态度。不过,总体来看,A股市场仍存在结构性的机会,当前价值股的性价比较高,是组合主要的配置方向。

银华基金知名基金经理李晓星则在二季报中表示,对于中国经济的前景非常乐观,我们看好中国经济增速“V型”反转。下半年持仓会变得更为均衡,看好融资驱动的基建和政策驱动的房地产行业,并适当提升了与投资相关的价值股配置比例。

从内到外的全面革新 试驾全新红旗H5 真像样!
红旗H5作为国车红旗的品牌的当家花旦也是销量担当,自2018年上市以来,便备受消费者喜爱,2021年销量更是达到8.38万辆,同比增长30%,2022年1月销量更是13137辆创造了新高。在2021年汽车用户满意度指数测评中,红旗H5荣获细分市场“20万以下中级轿车”用户满意度第一名的冠军称号,如今全面革新的全新红旗H5即将在7约26日上市,在正式上市的前期,我们终于拿到了全新红旗H5的量产车,整整试驾了一天现在就和大家好好分享一下,全新H5的真实感受。

全新H5诠释新红旗家族年轻化设计

全新红旗H5的外观传承了高端车型的优秀基因,将“科技·优雅·豪华”完美融合,我相信无论是谁,第一看到全新H5的时候,都会强大的气势输出所吸引,随说和大哥H9有几分相似,但新红旗家族的“尚、致、意”造型语言放在全新H5身上不仅端庄还多了几分时尚和运动的气息,同样旗贯山河贯穿式旗标+经典的直瀑式大尺寸格栅,强大的气场呼之欲出,不得不承认这就是国车的底蕴,当然在细节之处我们也看到红旗的用心。

比如象征着砥柱中流的12根格栅,代表了12个月,一方面体现了“天人合一”的思想,寓意经典永恒;另一方面又体现了红旗对用户的全天候关怀、陪伴与守护。下保险杠处的方格共计12个,象征了12时辰。下部灯的装饰细节与中间熏黑装饰件中的装饰细节共计24个,象征了24节气。大灯、镀铬饰条以及镂空前杠三层飞翼,层次感带来了韵律之美,又暗合“天地人”三才之道,其实这些设计上小心思,不仅将中国的传统文化完美融合。也映射出红旗越发细致的匠心品质。

微俯冲姿态的修长车身+后排隐私玻璃,行政气息也很浓郁。

经纬纵横,梦想之翼的尾灯,上面俏皮的小鸭尾部,下方精致的双边排气时尚精致同时也保留了运动气质,而且每次解锁和上锁,还能看到非常有仪式感的动态迎宾灯光秀。

智能舒适一步到位

全新红旗H5的内饰采用的精致简约风,坐在驾驶位,怀抱式的座舱,面前一块12.3英寸的液晶仪表,右手一块12.6英寸躺赢iPad,操作方便顺滑,85℃的大视角看上去也十分炫酷

全新设计的UI UE 以及卡片式交互,操作起来也十分便捷的,搭载的航空座椅,包含八点气动按摩,四向气动腰托,座椅通风等越级装备,30余项先进的声学技术,确实坐进车内关闭门窗,内部体验十分静谧。听着丹拿的12扬声器音响,行驶在林间小路真的十分惬意。

全新H5车身尺寸得到了全面提升,车长4988mm,轴距2920mm,放眼全球B级轿车市场,尚无出其右者。如此强大车格,带来了二排“浩然天地”的怡阔车内空间。1010×890mm超大全景天窗,视野豁然通透,满载一车阳光,带来车内幸福满溢的舒心氛围。

在智能驾驶方面,全新H5确实够诚意,给的科技分量很足,其搭载了SACC高级巡航,可以在0-150km/h车速范围内,可根据前车驾驶状态自动变道与加减速;在前方车辆停止时,本车可以实现跟停,在3s内前车驶离时可以自动跟随,3min内前车驶离时驾驶员只需简单点击复位开关或踩油门即可恢复车辆跟随。在我们实际驾驶过程中,这个功能无论是在市区还是在高速路段都十分好用也十分智能。而360℃全景影像、远程控制、全自动泊车、语音控制等等科技配置也一应俱全,特别智能的一点就是它可以通过视觉、听觉、触觉、知觉、嗅觉五感联动功能,调动车上的音乐、香氛、氛围灯、座椅等系统,互相联动配合,形成整车的一种沉浸式的体验效果。搭载红旗首款量产5G智能天线通信终端,驰骋在路上时也可以畅享5G超速体验,结合整车OTA升级,真正的常用常新,持续增值。

三套全新动力 满足多元消费需求

全新红旗H5搭载了全新三套动力总成:分别是1.5T+7挡湿式双离合变速箱、2.0T+8AT、1.5T混合动力,三种动力单元的性能趋向明显,可以满足消费者的不同用车需求。

我们试驾的是2.0T+8AT车型,最大马力224匹、最大扭矩340牛米,官方给出百公里加速时间为7.8s,不过在实际驾控中你确实感觉不到它像数据那样可以很暴躁,在市区路况低速行驶时,整车输出更倾向舒适,油门前段行程并不敏感,变速箱升档积极且平顺。而当你需要加速超车时,深踩油门变速箱也会积极降档,而且你会发现在时速60km/h以后的加速会更加畅快,尤其在高速行驶时,你采下油门动力的回馈感会让你觉得这台2.0T的后劲十足。整体的感受更像是在驾驶着一台德系车。高速行驶底盘非常稳重,路面回馈十分清晰。韧性十足的底盘悬挂,过坑过减速带时,车身也不会有过多的回弹,高速过弯时车身也不会有他多的倾斜,较为运动的悬挂会给驾驶员足够的信心,总之全新红旗H5是一台非常好上手的车型,而且也拥有了比较高级的行驶品质。

经过一天的试驾,三句话总结一下全新红旗H5,外观大气 内饰科技 动力全面。虽然之前公布的预售价是17万,但没有具体说是哪个配置的车型,据内部消息26号上市时候一定会给消费者惊喜,而且不限里程不限年限终身质保还有高折扣的回购政策。看来全新红旗H5出色的产品力,确实给了红旗品牌很大信心。谈车君觉得从品牌层面开红旗绝对有面,而产品力讲,全面进阶的H5绝对有实力改变以前的错位竞争局面,此次硬刚中国B家轿市场,相信一定会带来新的改变。我们拭目以待新车售价正式售价吧!

#羽生结弦[超话]##祝福羽生结弦#
兜兜转转多少场比赛,奥运金牌拿了又拿、奥运会去了又去、然后再去。终于又和修造桑坐在一起的羽生结弦,有着27近28岁的沉稳,有着两届奥运冠军、花滑GOAT的气度,但他依然像11年前那样,和真的一直为他应援、看着他长大的修造桑说起了16岁的梦想,以及和16岁那年一样的,现在的梦想。
“现在我正站在那条起跑线上。”

嗯,所谓传奇,就是传奇,它永不落幕。
羽生结弦究竟站在了一条怎样的起跑线上?或者说,他将怎样开启属于羽生结弦的花滑时代的第二篇章?
在这个晚上,连轴转的采访中,羽生结弦面对着各路媒体的专访,比较完整地展现了自己对未来的意志。
和16岁的他的追求,有不同,但依然相同。
羽生结弦的花滑,会更纯粹。
不再需要去适应ISU的诡异的规则变化,不再需要去迎合所谓的打分标准,脱离了这一切的羽生结弦的花滑,可以拥有更专注、更纯粹的灵魂。他完全可以为它们注入更丰沛的感情,更“不现实”的动作编排。当记者问及,转职业后,你的表演会有什么不同时,他的回答是:完全没有,有也不过是一个是表演给裁判看,一个表演给观众看。

而前面就已经说过“该拿的都已经全部拿过了”“4CC也赢了”的羽生结弦,还需要这些分数来为他的花滑做衡量么?显然不需要了。
但羽生结弦的花滑,依然会充满挑战
他会成为一名Pro athlete,对于自己的未来定位,羽生结弦有着非常明晰的打算。不再是竞技者,而是要作为“职业运动员”继续滑冰。但又不是作为“职业skater”,“如果是‘职业skater’,可能会注重表演,更有娱乐性质的成分在,更集中在冰演等领域活动。虽然我以后的领域也大概主要是在冰演上,但我更要把滑冰当成一项运动,在冰演上表现出来。所以我的定义是:作为 Pro athlete继续滑冰。”

这也意味着,你依然会在羽生结弦的冰演里看到高难度的跳跃挑战。正如他和他的冰迷们心心念念的4A,那个已经摸到边缘,但总是还差那么一点点儿的未竟之梦。羽生结弦明确表示,即便在未来的冰演中,也会继续挑战。永远不用担心他会懈怠、更不用担心他的表演会“应付”“划水”。

他终于可以做回“普通的羽生结弦”了
2018年,当时的宝洁定期采访中,羽生结弦曾说过很让人“扎心”的一句话——“下辈子,不做羽生结弦也好”。这份来自“存在本身即是压力”的心理负担,是除他之外的任何一个人,都体会不到的。
“就算只是滑冰也会被说三道四”的时候,“这样的付出也没有收获”的时候,我总是想说,羽生结弦的内心,的确有着我们想象不到的强大。

可是再强大的心,也是血肉生长。偏偏他又是那样追求完美、追求理想的人。
他曾经一次次以在冰场上,在竞技场上战斗的方式,对对抗着“不对”的花滑,但拼得遍体鳞伤。那些常年叠加在身体上的伤痛、心理上的伤害,一层又一层难以言表的压力,是几乎要把人“内心掏空”的存在。

当他终于可以以另一种方式“卸掉”曾经的“羽生结弦”,决定要更加爱护自己时,一个全新的羽生结弦,终于能“再出发”了。

“不战斗”,非羽生结弦
可是很奇怪的是,即便是才说了要“学会爱护自己”,但羽生结弦的名字,依然是和“战斗”紧紧联系在一起的。
“决意表明”发布会后的这个晚上,连轴接受各家媒体的采访时,松冈修造先生问及他,“明天会休息了吧”。大概没想到的是他回答:“我本来就没有在休息啊,昨天也一直练到了很晚,没上冰的时候也一直在准备身体。隐退给人一种负面的感觉,让人觉得寂寞,但是我接下来会变得更好的,请期待吧!”

我在那一刻感受到了修造桑在11年前初次采访他时感受到的震撼。
什么?别人的“暂别”“隐退”,难道首先要说的不是“休息一下”“享受人生”“尝试另一种生活”么?怎么到了羽生结弦这里,开发布会的前一晚还在训练,后面还要训练呢?嗯,传说中的“热血中二少年”,即便不再参加竞技了,可依然这样“斗志满满”。是啊,几乎不用他说,我们都知道,他依然会保持着充沛的“斗志”,投入到另一场“不计成绩”,“不会有失落伤心”的战斗当中。

“会不会稍微休息一下呢?”
“没有这样的想法呢,反而我会想接下来要给大家带来怎么样的表演,我认为现在是最关键的时期,当然我想要保重身体保重自己的心,但是接下来我会变成什么样的羽生结弦,我想会是大家最感兴趣的,所以我要努力要加油!”
这样的羽生结弦,也拒绝接受大家的“慰问”,也并不想听到“辛苦啦!谢谢你!”之类的“告别赠言”。
哪怕告别了竞技场,在他即将全新开启的属于羽生结弦的“第二篇章”中,他依然抱着积极的、想要大家和他一起战斗的心态,去开启新的人生、去开启新的花滑时代的。

一切远未结束、一切刚刚开始。

他的热爱,依然和11年前一样炽烈;他的目标,延展成了比奥运金牌更远的风景;他那颗属于花滑的心,依然和11年前一样纯粹。一切被换了一种方式,一切也从未改变过。

明天的羽生结弦,场边估计依然也会有他的战友pooh桑陪着他。见证着这永远16岁的少年,闪亮的水晶之心。


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