【机构观点】重申重点关注新能源半导体：碳化硅MOS打开第二增长曲线 ，同步IGBT景气度向上

碳化硅企业营收高增长，指引超预期：1）Wolfspeed 22Q4实现收入2.29亿美元，同比+57%，环比+22%。23Q1指引目标收入2.33-2.48亿美元；2026年长期目标收入提升30-40%，预计达到27.3-29.4亿美元；2）瀚磊7月营收达到8.01亿台币，同比+27%，环比+4.9%，连续五个月创下历史新高；1-7月累计营收51.62亿台币，同比+29.1%，目前订单已排到23H1。

国内功率企业碳化硅MOS积极布局，0-1突破蓄势待发，借鉴海外路径，碳化硅均为IGBT企业的产品升级，国内IGBT企业将打开第二成长曲线。

新能源汽车：22年1月-7月新能源汽车产销累计分别完成327.9万辆和319.4万辆，同比均增长1.2倍，渗透率达到24.5%。22年7月产销分别完成61.7万辆和59.3万辆，同比均增长1.2倍。

☀️光伏储能：22下半年欧洲能源价格上升，光伏和储能作为重要补充能源需求超预期，逆变器高景气度将持续加速。

景气度：IGBT供需维持紧缺至23年后；22Q2海外大场交货周期仍高达50周左右，IGBT交货能力比最大已拉至2:1；显示IGBT需求仍旺盛，供给端新增有限，供不应求情况或将延续。

☀今日收评：

今日A股低开震荡，创业板指数一度收复2800整数关口。全天两市北向资金净流出92.28亿元，成交量破万亿。截止16点，恒生指数跌0.88%报19483.87点。

中信证券研报提示，A股市场8月以来博弈加剧，大致呈现出三大特征：1）板块维度分化依然明显；2）成长赛道内部存在“高切低”的行为；3）整体的成交换手以及各板块、赛道、大小市值维度都在下滑，市场增量资金的匮乏。在这种背景下，信赖专业投资，坚持长期投资，显得尤其重要。[玫瑰]

【机构观点】重申重点关注新能源半导体：碳化硅MOS打开第二增长曲线 ，同步IGBT景气度向上

碳化硅企业营收高增长，指引超预期：1）Wolfspeed 22Q4实现收入2.29亿美元，同比+57%，环比+22%。23Q1指引目标收入2.33-2.48亿美元；2026年长期目标收入提升30-40%，预计达到27.3-29.4亿美元；2）瀚磊7月营收达到8.01亿台币，同比+27%，环比+4.9%，连续五个月创下历史新高；1-7月累计营收51.62亿台币，同比+29.1%，目前订单已排到23H1。

国内功率企业碳化硅MOS积极布局，0-1突破蓄势待发，借鉴海外路径，碳化硅均为IGBT企业的产品升级，国内IGBT企业将打开第二成长曲线。

新能源汽车：22年1月-7月新能源汽车产销累计分别完成327.9万辆和319.4万辆，同比均增长1.2倍，渗透率达到24.5%。22年7月产销分别完成61.7万辆和59.3万辆，同比均增长1.2倍。

☀️光伏储能：22下半年欧洲能源价格上升，光伏和储能作为重要补充能源需求超预期，逆变器高景气度将持续加速。

景气度：IGBT供需维持紧缺至23年后；22Q2海外大场交货周期仍高达50周左右，IGBT交货能力比最大已拉至2:1；显示IGBT需求仍旺盛，供给端新增有限，供不应求情况或将延续。