今年正收益，6年年化18.5%的医药基金经理万民远：连锁药店切实受益于处方外流，不必忧虑互联网对线下药店的冲击

问：疫后复苏这个方向，我们都知道你是对药店情有独钟的一位基金经理，你怎么看待连锁药店行业的发展趋势？这个行业里面，你选股的框架或者标准是什么样的？

万民远：我们先自上而下看，首先我是看好行业，整个板块比较好。

我经常会讲三个核心逻辑，

第一是行业集中度的提升，这是比较容易理解的。

可能三五年前，龙头四家，市占率在1个点左右，不到1个点。

现在再看，四家龙头可能都有200亿的收入了，但它的市占率实际上只有2点几个点。

我们看到，它已经在快速集中了，但依然很低。

对标海外的公司，你发现这两家公司他们可能占了70%、80%的份额。

虽然不能简单这么对比，海外它有药师服务的这部分在里边。

这就涉及到了我们讲的第二个逻辑，处方外流。

医药，中国医改的核心就是要医药分家。医药分家就是不能把药放在医院里面。

中国的药目前主要还是在医院里面卖，可能一万多亿都是在医院里面卖的，整个零售端线下可能也就五千亿出头的市场空间。

集采的政策等等一系列医疗相关的政策，都是在切实推动处方外流。

当然这个东西现在你可能没什么太大感受，但是我相信它肯定会是时间的朋友。

随时间的推移，它可能是越来越顺畅。

朝着时间有利的方向去布局，从处方外流角度来看，医院里面流一半出来，其实就已经再造一个线下行业了。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/RXnjSlc

明天A股就要开盘了，消息面有点让人忐忑，持有医药的希望医药都是长生不老药，持有新能源的希望新能源还能重整雄风。不废话，直接说重点。

1、“吃药”行情还能走多久？

新冠口服药被要求即刻下架， 专家称该药绝对不应让全民吃。这是周末最爆的消息，对下周医药股的走势产生比较大的影响。

医药股还能炒多久呢？本次医药是从节后开始的，首先炒医疗，然后再在二十天前炒医药。下周可能是这次医药炒作的衰减周期，病毒情绪恐慌一般是两周时间。医药我不看空，但是也不会在下周去追涨。

2、信创板块能否迎来二波涨势？

节后以来，最强的板块肯定是信创，涨幅最大，持续性最明显。周五的时候龙头有高位跳水迹象，这个板块还会有第二轮机会吗？

从远期来看，会有第二轮，信创其实最主要的属性是互联网，这个板块调整时间很长了，并且病毒再如何影响，对互联网的影响是最小的。

3、工信部发声将优化锂电产业布局，建设锂电统一大市场

周末行业重磅消息，发生在锂电行业，国家调控低端产能，理顺资源端价格，并且提出建设锂电统一大市场。

怎么看，都对锂电长期利好。一直悬在资源股头上的靴子也落地了，下周锂电会有表现。

4、卡塔尔世界杯“史上最贵” 预计吸引全球50亿观众

这几年因为病毒原因，很少有大型体育赛事，这次世界杯可能会比较热闹。

股市每逢大型赛事，走势都不太好，这次会不会重现魔咒呢？大家都很担心，那这个魔咒的威力就不会大。

5、半导体反转前瞻信号

巴菲特建仓台积电消息传出后，15日A股半导体板块也迎来一日狂欢。按照经验，通常股价会领先基本面半年左右，提前达到阶段高点或触底。

业内预计半导体与电子产业链业绩最差情况或将落在2022年第4季及2023年首季。这么看的话，四季度可能是半导体行业转折点。

6、下周行情不太明朗

从周末消息面来看，下周行情不太明朗，国内病毒反复，可能会让股市来回折腾跑。

周一上午先做观察，找到资金的攻击点再上车。对股市方向不明的时候，缓一缓或许就是海阔天空！

题目刷着刷着就开始点开了软件商店 下载了B612……还记得是初中的时候用这个软件拍一些……皂片 其实我一直想当那种高冷霸气的米女
奈何在搞笑女的道路上越走越远……无所谓 怎么开心怎么来 爆照一张哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈 这就算150原创了吧好无聊啊 没有龚俊张哲瀚的互联网太无聊了怎么还差三个字够了够了