构建“一核两区四轴多组团”开发格局-《山西中部城市群国土空间规划（2021-2035年）》解读
时间：2024-03-02 06:54 来源：山西经济日报收藏 打印 字体： 放大 正常 缩小
城市群是区域经济发展的主要载体和转型发展的核心区域。为更好地支撑山西中部城市群领先发展、争先崛起、率先布局、创先转型，省自然资源厅近日公布《山西中部城市群国土空间规划（2021-2035年）》（以下简称《规划》），提出到2025年，太原省会城市核心引领功能更加强化，太原都市区一体化特征显著，忻定原、介孝汾、离柳中方、阳盂平4个城镇组群初具雏形。
山西中部城市群区位优势明显
《规划》指出，山西中部城市群地处山西腹地，东北临京津冀城市群，南望中原城市群和关中平原城市群，西北与呼包鄂榆城市群毗邻，是国家推动中部地区高质量发展、构建国际国内双循环新格局的重要战略区域。
山西中部城市群地处北京辐射西安、成都、重庆等西部地区的交通主轴上，具有承东启西、连接南北的区位优势，集聚了全省40.9%的开发区、64%的高校及91%的中央及省属科研院所，是全省战略性新兴产业集群主要承载区，也是全省创新发展潜力最大的区域。
山西中部城市群内产业集聚度高，形成了以能源、化工、冶金、新材料、装备制造等为主的工业体系和以旅游、物流、商贸、金融等为主的现代服务业体系，是山西经济基础最好、经济实力最强的区域。
《规划》确定了山西中部城市群国土空间战略定位为中部地区争先崛起重要增长极、京津冀和雄安新区服务保障区、山西高质量发展先行示范区、国际知名文化旅游目的地。
构建“一核两区四轴多组团”开发格局
《规划》指出，以自然地理格局、城镇开发适宜性为基础，结合城市群阶段特征和演变规律，构建“一核两区四轴多组团”的开发格局，促进最具发展潜力和发展优势的区域率先发展，支撑城市群高质量转型发展。
“一核”即太原都市区，是全省“试验区中的引领区、样板区中的示范区”，引领全省创新驱动转型升级的龙头，山西中部城市群主要增长极，侧重集聚力、辐射力和竞争力的提升。
“两区”即太忻一体化经济区和山西转型综改示范区（含重点辐射区）。太忻一体化经济区是以省会城市太原为核心，以雄忻高铁、108国道为双轴，引领带动忻州与太原、雄安新区相向发展的山西中部城市群一体化发展的“北引擎”。山西转型综改示范区（含重点辐射区）是以山西转型综改示范区为核心，以太原盆地城镇密集区为主体，以太中银铁路、大西客运专线为双轴，引领太原沿汾河河谷盆地南向扩展的山西中部城市群一体化发展的“南引擎”。
“四轴”即大运、石太—太中银、雄忻和太焦4条互通互联轴。大运轴是依托大西客运专线、大运高速综合运输通道，南北联通晋北城镇圈、晋南城镇圈和周边关中平原城市群、呼包鄂榆城市群的南北向发展轴。石太—太中银轴是依托石太客运专线、太中银铁路等，向东承接京津冀，向西联动宁夏沿黄城市群的东西向发展轴。雄忻轴是依托京原铁路、雄忻高铁等，向东融入京津冀（雄安新区）的发展轴。太焦轴是依托太焦高铁、二广高速等，南向联通晋东南城镇圈和中原城市群的发展轴。
“多组团”即忻定原、介孝汾、阳盂平、离柳中方等城镇组群。忻定原、介孝汾构成南北“引擎”的核心，阳盂平、离柳中方构成东西“两翼”的增长极，“多组团”与太原都市区共同带动城市群领先发展、创先转型。
推动城市群南北“引擎”高质量发展
《规划》明确，我省将打造城市群“北引擎”，强化太原作为国家区域中心城市的辐射带动能力，引领带动忻州与太原、雄安新区相向发展，强化板块之间互助合作、资源流动、交流创新和共同发展，建成全国知名的新材料产业集群基地和世界级旅游康养目的地、国家级承接京津冀产业转移示范区、山西省融入京津冀和服务保障雄安新区的重要走廊，进一步承接北京非首都功能转移。
共建国家级新材料产业集群基地。以大盂产业新城、秀容新城、忻州经济开发区、定襄经济技术开发区为主要载体，以新材料、装备制造为主导发展方向，推进关联产业的集群建设和高效互动，着力构筑太原产业首脑—忻州落地承载的分工格局，聚集同一产业链，发挥产业园区集聚效应，共同提升制造业产业基础能力和产业链现代化水平，共建全国新材料产业集群基地。
增强山西转型综改示范区（含重点辐射区）发展动能，打造城市群“南引擎”。发挥山西转型综改示范区、山西大学城、晋中国家农业高新技术产业示范区科技优势，强化科技和人才集聚，深化转型综改合作，打造山西省科技智创与转型发展先导区、国家能源革命综合改革示范区和国家农业农村创新发展示范区，建设推动高质量发展先行区。
重点打造介休—孝义—汾阳城镇组群。协同整合介休、孝义和汾阳3个县市中心城区、产业园区和重点镇，一体化组建“组合型都市区”，支撑打造牵引山西转型综改示范区南向扩展的核心，建成城市群第二大人口集聚和产业发展中心。（王佳丽）#太原[地点]#
时间：2024-03-02 06:54 来源：山西经济日报收藏 打印 字体： 放大 正常 缩小
城市群是区域经济发展的主要载体和转型发展的核心区域。为更好地支撑山西中部城市群领先发展、争先崛起、率先布局、创先转型，省自然资源厅近日公布《山西中部城市群国土空间规划（2021-2035年）》（以下简称《规划》），提出到2025年，太原省会城市核心引领功能更加强化，太原都市区一体化特征显著，忻定原、介孝汾、离柳中方、阳盂平4个城镇组群初具雏形。
山西中部城市群区位优势明显
《规划》指出，山西中部城市群地处山西腹地，东北临京津冀城市群，南望中原城市群和关中平原城市群，西北与呼包鄂榆城市群毗邻，是国家推动中部地区高质量发展、构建国际国内双循环新格局的重要战略区域。
山西中部城市群地处北京辐射西安、成都、重庆等西部地区的交通主轴上，具有承东启西、连接南北的区位优势，集聚了全省40.9%的开发区、64%的高校及91%的中央及省属科研院所，是全省战略性新兴产业集群主要承载区，也是全省创新发展潜力最大的区域。
山西中部城市群内产业集聚度高，形成了以能源、化工、冶金、新材料、装备制造等为主的工业体系和以旅游、物流、商贸、金融等为主的现代服务业体系，是山西经济基础最好、经济实力最强的区域。
《规划》确定了山西中部城市群国土空间战略定位为中部地区争先崛起重要增长极、京津冀和雄安新区服务保障区、山西高质量发展先行示范区、国际知名文化旅游目的地。
构建“一核两区四轴多组团”开发格局
《规划》指出，以自然地理格局、城镇开发适宜性为基础，结合城市群阶段特征和演变规律，构建“一核两区四轴多组团”的开发格局，促进最具发展潜力和发展优势的区域率先发展，支撑城市群高质量转型发展。
“一核”即太原都市区，是全省“试验区中的引领区、样板区中的示范区”，引领全省创新驱动转型升级的龙头，山西中部城市群主要增长极，侧重集聚力、辐射力和竞争力的提升。
“两区”即太忻一体化经济区和山西转型综改示范区（含重点辐射区）。太忻一体化经济区是以省会城市太原为核心，以雄忻高铁、108国道为双轴，引领带动忻州与太原、雄安新区相向发展的山西中部城市群一体化发展的“北引擎”。山西转型综改示范区（含重点辐射区）是以山西转型综改示范区为核心，以太原盆地城镇密集区为主体，以太中银铁路、大西客运专线为双轴，引领太原沿汾河河谷盆地南向扩展的山西中部城市群一体化发展的“南引擎”。
“四轴”即大运、石太—太中银、雄忻和太焦4条互通互联轴。大运轴是依托大西客运专线、大运高速综合运输通道，南北联通晋北城镇圈、晋南城镇圈和周边关中平原城市群、呼包鄂榆城市群的南北向发展轴。石太—太中银轴是依托石太客运专线、太中银铁路等，向东承接京津冀，向西联动宁夏沿黄城市群的东西向发展轴。雄忻轴是依托京原铁路、雄忻高铁等，向东融入京津冀（雄安新区）的发展轴。太焦轴是依托太焦高铁、二广高速等，南向联通晋东南城镇圈和中原城市群的发展轴。
“多组团”即忻定原、介孝汾、阳盂平、离柳中方等城镇组群。忻定原、介孝汾构成南北“引擎”的核心，阳盂平、离柳中方构成东西“两翼”的增长极，“多组团”与太原都市区共同带动城市群领先发展、创先转型。
推动城市群南北“引擎”高质量发展
《规划》明确，我省将打造城市群“北引擎”，强化太原作为国家区域中心城市的辐射带动能力，引领带动忻州与太原、雄安新区相向发展，强化板块之间互助合作、资源流动、交流创新和共同发展，建成全国知名的新材料产业集群基地和世界级旅游康养目的地、国家级承接京津冀产业转移示范区、山西省融入京津冀和服务保障雄安新区的重要走廊，进一步承接北京非首都功能转移。
共建国家级新材料产业集群基地。以大盂产业新城、秀容新城、忻州经济开发区、定襄经济技术开发区为主要载体，以新材料、装备制造为主导发展方向，推进关联产业的集群建设和高效互动，着力构筑太原产业首脑—忻州落地承载的分工格局，聚集同一产业链，发挥产业园区集聚效应，共同提升制造业产业基础能力和产业链现代化水平，共建全国新材料产业集群基地。
增强山西转型综改示范区（含重点辐射区）发展动能，打造城市群“南引擎”。发挥山西转型综改示范区、山西大学城、晋中国家农业高新技术产业示范区科技优势，强化科技和人才集聚，深化转型综改合作，打造山西省科技智创与转型发展先导区、国家能源革命综合改革示范区和国家农业农村创新发展示范区，建设推动高质量发展先行区。
重点打造介休—孝义—汾阳城镇组群。协同整合介休、孝义和汾阳3个县市中心城区、产业园区和重点镇，一体化组建“组合型都市区”，支撑打造牵引山西转型综改示范区南向扩展的核心，建成城市群第二大人口集聚和产业发展中心。（王佳丽）#太原[地点]#
$森远股份(SZ300210)$
我认为主要是过去一周涨得太猛了，市场有调整的需求，这种节奏其实还是很健康的。
现在大环境回暖，像一月这样的恐慌已经过去了，估值整体也很便宜，春季行情大概率还能走下去。
以下是AI产业链的第三篇文章，重点聊聊中际旭创。
————
中际旭创的老板，叫王伟修，被股民戏称为“不懂技术的文盲”。
这其实很冤。
王伟修可是干技术出身的，是中国第一条电机绕组装配成套设备的发明者，个人荣获国家及省部级科技进步奖17项，拥有4项发明专利、30项实用新型专利，24项产品被列入国家重点新产品。
背后荣誉等身，是终身享受国务院特殊津贴的专家型企业家，省级技术中心主任，山东省优秀专利发明者，山东省技术创新带头人。
因此说人家是文盲，王伟修肯定不服。
当然，中际早期主营的电机装备业务跟光模块八竿子打不着，隔行如隔山，不懂光模块也是常理。
王伟修能有今日的成就，很大程度上跟“运气”和“眼光”密切相关。
这是一个“选择”大于“努力”的故事。
中际2012年上市，当时叫“中际装备”，早期业绩稀烂，常年挣扎在盈利和非盈利之间，股价也非常低迷。
直到2017年，发生了一次资本重组，王伟修通过发行股份的方式，以28亿元的价格，将刘圣等人创立的苏州旭创科技有限公司收于麾下。
也就是从2017年开始，中际旭创的财务数据开始脱胎换骨。
2017年，营收从1.3亿元暴增到23.57亿元，2018年翻倍到51.56亿元，2020年突破70亿元，2022年接近百亿大关。
扣非净利润方面，从2016年的45万元飙升到2017年的2.64亿元，2018年5.9亿元，2020年7.6亿元，2022年10.37亿元。
业绩的持续爆发，也让王伟修获利丰厚，很快晋升为山东十大富豪之一。
按股份计，王伟修目前直接持有中际旭创8.01%的股份，且通过山东中际投资控股公司间接控股 6.11%，合计 14.1%。
以今天中际旭创1200亿元的市值计算，其个人资产高达168亿元。
一次简单的买入，就能让个人财富“百级跳”，这运气也是没谁了，简直就是天上掉“金子”啊！
但问题是：中际旭创的财富神话能保持下去吗？它凭什么？
王伟修有运气不假，眼光也很精准，才能够买到旭创科技这笔稀缺资产，但旭创为何能在被买下后，仍然持续业绩长红呢？
答案在于，王伟修是个愿意放权的好老板。
旭创科技里面，是有很多能人的，核心人物是刘圣。
刘圣，读清华本科，中科院硕士，美国佐治亚理工学院博士，曾供职于美国朗讯、Opnext、Pine Photonics等国际一流的光通讯公司。
2008年金融危机的时候，刘圣回国和朋友联合创办了旭创科技，担任总裁。
当时的环境下，风投并不好拿，但制造业又需要大笔启动资金，因此旭创的创始团队为了募资，出让了大部分的持股，导致话语权缺失。
不过，旭创的成长很快，主要原因是刘圣在业内浸多年，对行业技术熟悉，也了解市场趋势，因此能精准押宝。
当时处于云计算兴起的早期阶段，亚马逊、谷歌、微软等都提出了自己的云计算战略，数据中心的扩建浪潮正一步步从PPT变为现实。
数据中心需要大量的光模块，当时的市场热点还是10G、20G产品。
刘圣认为，随着数据流量爆发，更高容量的40G光模块未来将成为主流，因此带领着团队all in了这个产品。
2011年前后，公司的40G产品研发成功并成为第一家通过谷歌认证的供应商。
此后，业绩一路扶摇直上，从几千万做到几个亿，并将客户拓展到亚马逊、思科、英伟达、Juniper、Arista等海外主流企业。
旭创科技虽然赚钱了，但持股大半的风投机构们是不会相伴一生的，因此在2017年选择卖出，获利了结，让王伟修成为“接盘侠”。
之所以说王伟修是个好老板，就在于他接盘后，选择相信团队，充分放权给团队。
看今天中际旭创的高管结构，王伟修仅仅担任“名誉董事长”，相当于“甩手掌柜”，啥事也不管。
董事长、总经理、法定代表人，都是刘圣，他拿的薪酬293万元，也比王伟修的156万元要高得多。
用人不疑，将运营话语权充分交给懂行的技术核心，这正是王伟修接盘后，中际旭创仍然能够业绩持续向上的关键。
现在的中际旭创，有几个特点：
第一，公司对研发还是很重视的，研发营收占比大多维持在8%左右，在业界算比较高的。
对比同行，新易盛、华工科技的这个数字只有4-5%左右，都不如他。
再加上庞大的营收规模支撑，这使得中际旭创的研发投入金额在业界，能够率先开发出下一代的领先产品。
像现在市场主流的高端800G光模块，就是中际旭创率先研发出来的，2021年最早实现商业化，因此能够在2022年业绩大爆发，挤掉美国同行，成为光模块领域的世界第一。
第二，公司现阶段需求旺盛，产能扩充很快，未来业绩是有保障的。
根据Lightcounting的预测，全球光模块的市场规模，将在未来5年继续高速增长，并于2027年突破200亿美元大关。
早在2021年10月，王伟修就对中际旭创的光模块产线进行过一轮扩充，当时共募资27亿元，其中近20亿元用于高端光模块生产基地的建设和技术改造等项目。
2023年8月份的时候，中际在投资者调研活动中透露，2023-2024年将是800G光模块的大年，需求将是几倍的增长，产能扩建每个季度都会上一个台阶。
公司将从2024年开始小批量量产下一代的1.6T光模块，预计在2025年会起量，800G+1.6T放量的趋势比较明确。
看了一下各大券商给中际做的业绩预测，以2025年为例，均给出超过20亿元的归母净利润，其中，海通、东吴、招商等券商都给出超过40亿元的预测，而中信建投证券更是给出54.37亿元的“最高价”，是2022年归母净利润12.24亿元的4倍多。
或许券商们的预测有很多水份，但也充分说明了业界对他的行业地位的认可与前景看好。
因此，只要管理层不发昏，保持住目前的地位和势头，并不难。
第三，公司也开始了对未来的谋篇布局，寻找第二增长曲线。
王伟修虽然不管具体的事了，但是对投资还是颇有心得的，现在也将主要精力放在了这块上。
一来，中际旭创现在手上钱多，最新2023年Q3的资产负债率只有25.91%，账上的货币现金高达43亿元，得把它们有效利用起来。
二来，王伟修也看到了AI+汽车带来的汽车智驾浪潮的大机会，光模块在汽车激光雷达和汽车电子上将有很大潜力。
2023年6月，中际旭创公告称，拟通过全资子公司智驰网联，以增资及股权转让的方式，收购重庆君歌电子科技有限公司62.45%的股权。
该公司主要从事超声波雷达、视觉传感器及车身控制器等产品的生产与销售业务，且已取得比亚迪、上汽、广汽、长城等知名车厂的一级供应商资质。
这笔投资只花了3亿元，约为中际旭创一个季度的利润，现阶段的业绩贡献不大。
不过，公司对君歌电子的未来还是很看好的，业绩考核目标为2023~2027年净利润分别达到2,000万元、3,500万元、5,500万元、8,000万元和1.1亿元，增长速度很快。
第四，聊聊风险。
在A股的海外AI产业链中，作为光模块板块的绝对龙头，中际旭创是毫无疑问的核心资产，各方面数据都是完美的。
当然，估值也很贵。
目前动态市盈率69倍，市净率8.89倍，各方面都是最贵的。
但贵，并不是回避的理由。
毕竟在2006年的时候，一线城市的核心区房子就已经是天价了，但十年后，它们的价格依然翻了不止十倍。
毕竟在一个行业的牛市中，核心资产永远是最贵的，也是长期增速最稳定，且相对较快的。
中际最大的风险是：大牛市中的小周期。
就跟英伟达一样，中际这两年的业绩爆发，也跟AI需求的火爆紧密相关。
由于美国数据中心建设大干快上，光模块供不应求，中际旭创的产品出现了抢购现象，2021年，中际光模块的单价是697.60 元/个，2022年显著提升至993.95 元/个。
今年，中际旭创的800G光模块占了收入的大头，全球市占率目标是50%，单价高达900美元/个，相当于6480元/个。
对应的，其毛利率从2021年Q3的24.44%上升到2023年Q3的31.75%，净利率从10.63%上升到18.67%。
可见，这两年中际的业绩爆发，产品升级+价格上涨是主要因素。
只要AI的这轮海外牛市能够得到持续，中际的业绩还是很稳的，而一旦风口消失，产品价格下跌，其业绩反噬也会出现。
因此，中际和英伟达的股价相关性是很强的，可以视为英伟达的A股“影子资产”。
不知不觉写中际写了那么多，机会和风险都写了，挺全面的，希望大家对光模块板块会有更多了解。
我认为主要是过去一周涨得太猛了，市场有调整的需求，这种节奏其实还是很健康的。
现在大环境回暖，像一月这样的恐慌已经过去了，估值整体也很便宜，春季行情大概率还能走下去。
以下是AI产业链的第三篇文章，重点聊聊中际旭创。
————
中际旭创的老板，叫王伟修，被股民戏称为“不懂技术的文盲”。
这其实很冤。
王伟修可是干技术出身的，是中国第一条电机绕组装配成套设备的发明者，个人荣获国家及省部级科技进步奖17项，拥有4项发明专利、30项实用新型专利，24项产品被列入国家重点新产品。
背后荣誉等身，是终身享受国务院特殊津贴的专家型企业家，省级技术中心主任，山东省优秀专利发明者，山东省技术创新带头人。
因此说人家是文盲，王伟修肯定不服。
当然，中际早期主营的电机装备业务跟光模块八竿子打不着，隔行如隔山，不懂光模块也是常理。
王伟修能有今日的成就，很大程度上跟“运气”和“眼光”密切相关。
这是一个“选择”大于“努力”的故事。
中际2012年上市，当时叫“中际装备”，早期业绩稀烂，常年挣扎在盈利和非盈利之间，股价也非常低迷。
直到2017年，发生了一次资本重组，王伟修通过发行股份的方式，以28亿元的价格，将刘圣等人创立的苏州旭创科技有限公司收于麾下。
也就是从2017年开始，中际旭创的财务数据开始脱胎换骨。
2017年，营收从1.3亿元暴增到23.57亿元，2018年翻倍到51.56亿元，2020年突破70亿元，2022年接近百亿大关。
扣非净利润方面，从2016年的45万元飙升到2017年的2.64亿元，2018年5.9亿元，2020年7.6亿元，2022年10.37亿元。
业绩的持续爆发，也让王伟修获利丰厚，很快晋升为山东十大富豪之一。
按股份计，王伟修目前直接持有中际旭创8.01%的股份，且通过山东中际投资控股公司间接控股 6.11%，合计 14.1%。
以今天中际旭创1200亿元的市值计算，其个人资产高达168亿元。
一次简单的买入，就能让个人财富“百级跳”，这运气也是没谁了，简直就是天上掉“金子”啊！
但问题是：中际旭创的财富神话能保持下去吗？它凭什么？
王伟修有运气不假，眼光也很精准，才能够买到旭创科技这笔稀缺资产，但旭创为何能在被买下后，仍然持续业绩长红呢？
答案在于，王伟修是个愿意放权的好老板。
旭创科技里面，是有很多能人的，核心人物是刘圣。
刘圣，读清华本科，中科院硕士，美国佐治亚理工学院博士，曾供职于美国朗讯、Opnext、Pine Photonics等国际一流的光通讯公司。
2008年金融危机的时候，刘圣回国和朋友联合创办了旭创科技，担任总裁。
当时的环境下，风投并不好拿，但制造业又需要大笔启动资金，因此旭创的创始团队为了募资，出让了大部分的持股，导致话语权缺失。
不过，旭创的成长很快，主要原因是刘圣在业内浸多年，对行业技术熟悉，也了解市场趋势，因此能精准押宝。
当时处于云计算兴起的早期阶段，亚马逊、谷歌、微软等都提出了自己的云计算战略，数据中心的扩建浪潮正一步步从PPT变为现实。
数据中心需要大量的光模块，当时的市场热点还是10G、20G产品。
刘圣认为，随着数据流量爆发，更高容量的40G光模块未来将成为主流，因此带领着团队all in了这个产品。
2011年前后，公司的40G产品研发成功并成为第一家通过谷歌认证的供应商。
此后，业绩一路扶摇直上，从几千万做到几个亿，并将客户拓展到亚马逊、思科、英伟达、Juniper、Arista等海外主流企业。
旭创科技虽然赚钱了，但持股大半的风投机构们是不会相伴一生的，因此在2017年选择卖出，获利了结，让王伟修成为“接盘侠”。
之所以说王伟修是个好老板，就在于他接盘后，选择相信团队，充分放权给团队。
看今天中际旭创的高管结构，王伟修仅仅担任“名誉董事长”，相当于“甩手掌柜”，啥事也不管。
董事长、总经理、法定代表人，都是刘圣，他拿的薪酬293万元，也比王伟修的156万元要高得多。
用人不疑，将运营话语权充分交给懂行的技术核心，这正是王伟修接盘后，中际旭创仍然能够业绩持续向上的关键。
现在的中际旭创，有几个特点：
第一，公司对研发还是很重视的，研发营收占比大多维持在8%左右，在业界算比较高的。
对比同行，新易盛、华工科技的这个数字只有4-5%左右，都不如他。
再加上庞大的营收规模支撑，这使得中际旭创的研发投入金额在业界，能够率先开发出下一代的领先产品。
像现在市场主流的高端800G光模块，就是中际旭创率先研发出来的，2021年最早实现商业化，因此能够在2022年业绩大爆发，挤掉美国同行，成为光模块领域的世界第一。
第二，公司现阶段需求旺盛，产能扩充很快，未来业绩是有保障的。
根据Lightcounting的预测，全球光模块的市场规模，将在未来5年继续高速增长，并于2027年突破200亿美元大关。
早在2021年10月，王伟修就对中际旭创的光模块产线进行过一轮扩充，当时共募资27亿元，其中近20亿元用于高端光模块生产基地的建设和技术改造等项目。
2023年8月份的时候，中际在投资者调研活动中透露，2023-2024年将是800G光模块的大年，需求将是几倍的增长，产能扩建每个季度都会上一个台阶。
公司将从2024年开始小批量量产下一代的1.6T光模块，预计在2025年会起量，800G+1.6T放量的趋势比较明确。
看了一下各大券商给中际做的业绩预测，以2025年为例，均给出超过20亿元的归母净利润，其中，海通、东吴、招商等券商都给出超过40亿元的预测，而中信建投证券更是给出54.37亿元的“最高价”，是2022年归母净利润12.24亿元的4倍多。
或许券商们的预测有很多水份，但也充分说明了业界对他的行业地位的认可与前景看好。
因此，只要管理层不发昏，保持住目前的地位和势头，并不难。
第三，公司也开始了对未来的谋篇布局，寻找第二增长曲线。
王伟修虽然不管具体的事了，但是对投资还是颇有心得的，现在也将主要精力放在了这块上。
一来，中际旭创现在手上钱多，最新2023年Q3的资产负债率只有25.91%，账上的货币现金高达43亿元，得把它们有效利用起来。
二来，王伟修也看到了AI+汽车带来的汽车智驾浪潮的大机会，光模块在汽车激光雷达和汽车电子上将有很大潜力。
2023年6月，中际旭创公告称，拟通过全资子公司智驰网联，以增资及股权转让的方式，收购重庆君歌电子科技有限公司62.45%的股权。
该公司主要从事超声波雷达、视觉传感器及车身控制器等产品的生产与销售业务，且已取得比亚迪、上汽、广汽、长城等知名车厂的一级供应商资质。
这笔投资只花了3亿元，约为中际旭创一个季度的利润，现阶段的业绩贡献不大。
不过，公司对君歌电子的未来还是很看好的，业绩考核目标为2023~2027年净利润分别达到2,000万元、3,500万元、5,500万元、8,000万元和1.1亿元，增长速度很快。
第四，聊聊风险。
在A股的海外AI产业链中，作为光模块板块的绝对龙头，中际旭创是毫无疑问的核心资产，各方面数据都是完美的。
当然，估值也很贵。
目前动态市盈率69倍，市净率8.89倍，各方面都是最贵的。
但贵，并不是回避的理由。
毕竟在2006年的时候，一线城市的核心区房子就已经是天价了，但十年后，它们的价格依然翻了不止十倍。
毕竟在一个行业的牛市中，核心资产永远是最贵的，也是长期增速最稳定，且相对较快的。
中际最大的风险是：大牛市中的小周期。
就跟英伟达一样，中际这两年的业绩爆发，也跟AI需求的火爆紧密相关。
由于美国数据中心建设大干快上，光模块供不应求，中际旭创的产品出现了抢购现象，2021年，中际光模块的单价是697.60 元/个，2022年显著提升至993.95 元/个。
今年，中际旭创的800G光模块占了收入的大头，全球市占率目标是50%，单价高达900美元/个，相当于6480元/个。
对应的，其毛利率从2021年Q3的24.44%上升到2023年Q3的31.75%，净利率从10.63%上升到18.67%。
可见，这两年中际的业绩爆发，产品升级+价格上涨是主要因素。
只要AI的这轮海外牛市能够得到持续，中际的业绩还是很稳的，而一旦风口消失，产品价格下跌，其业绩反噬也会出现。
因此，中际和英伟达的股价相关性是很强的，可以视为英伟达的A股“影子资产”。
不知不觉写中际写了那么多，机会和风险都写了，挺全面的，希望大家对光模块板块会有更多了解。
【医保局点名辉瑞、步长、云南白药等，药价整治进入攻坚阶段】#微博健康在关注#
由国家医保局发起的“四同”药品价格的整治行动，已进入实质阶段。
最近，一份国家医保局发布的《关于部分药品耗材价格问题整改结果的通报》（医保价采函〔2024〕32号），点名了一批没及时降价的药品和企业。
这份文件没有公开发布，但近期山西、辽宁等地的通报已经透露一些信息。2月20日，辽宁通报了本省贯彻执行国家医保局32号文、调整药品挂网采购价的结果，要求全省医疗机构从当天开始执行新的挂网价。同一天，山西省药械集中竞价采购网发布类似通知，要求对相关企业的产品价格进行调整。
辽宁和山西两省的药价调整目录中，不少品种是一样的，调价后的价格也相同，应当就是国家医保局点名通报的品种，包括0.25g的云南白药胶囊、上海现代制药的30mg硝苯地平缓释胶囊等。
此外，广西、浙江、北京等省市也印发文件，要求药企必须整改挂网产品价格，而且“不得撤网逃避检查”。
多省发布价格整治清单
健识局梳理发现，辽宁调价的药品共34个，不乏石药集团、绿叶制药、重庆药友、云南白药、天士力等知名企业的品种。【文末附调价药品一览表】
山西调整挂网价格的药品共有51个，调整后与辽宁省重合的药品价格完全相同。
这些药品里面，吉林天成的复方脑肽节苷脂注射液、陕西顿斯制药的肌苷注射液、昆药集团的天麻素注射液这三款产品的降幅高达30%以上，其他产品的挂网价格的降幅都在几块钱之内。
值得注意的是，贵州益佰生产银杏达莫注射液的现行挂网价是51.01元，调整之后的价格是51元。这意味着，即便是高出1分钱，医保部门都会铢锱必较，予以通报整改。业内普遍认为，这无疑对3月底之前完成"四同”药品的整改行动有着指导意义。
此外，谷红注射液作为重点监控药品被格外关注。根据辽宁省部分药品挂网采购价格调整表显示，该产品的现价挂网价已从288元降至231.2元。辉瑞的注射用头孢哌酮钠舒巴坦钠在山西的调整目录中，挂网价格也得到纠正，降至正确的区间。
过去药品在不同省份的挂网价格，会因为运输距离、市场规模、交易条件、回款效率等客观条件不同而有所差异。但这种差异长期固化，逐渐演变成同一款药品在不同省份的巨大价格差，对一些地区的医保基金和患者来说非常不公平。
这正是此次全国范围药价调整的初衷，问题较为集中的品种，可能还会被施以更严格的处罚。健识局发现，山西的药品调整目录中，通化金马的复方嗜酸乳杆菌片已取消挂网。
曾有多家上市药企向媒体回应称，本次“四同”药品价格整治行动对企业的经营影响不大，按照相关政策实施即可。
“四同”药品是指，通用名、厂牌、剂型、规格均相同的药品。业内普遍认为，随着两票制等政策的推出，挂网药品的价格乱象基本都局限在非一线药品或辅助用药品之中，这或是压倒不合理高价药物的“最后一根稻草”。
过去各省药品挂网信息并不联通，药企或经销商为谋求更高的经济利益，采取跨省串货、违规销售等不法行为，但现在各省价格统一，无疑将净化中国医药市场环境。
逐步实现全国统一大市场
药品挂网价格乱象由来已久，各省份各自为战、独立监测，很难实现真正意义上的全国最低价。
2023年7月，国家医保局在开展审计时发现，116种药品耗材成本与销售价格差异较大，要求各省局向相关企业了解企业的生产成本。这是全国整治药品价格差异的第一步举措。
自2023年起，国家医保局针对少数企业部分药品垄断控销、虚增成本、以缺逼涨等问题，综合运用多种手段有效处置。全年累计约谈企业23家，涉及30个品种，约谈药品平均降价超40%。
随着国家医疗保障信息系统建设，打通省际间信息壁垒的软硬件条件已经成熟。2023年9月以来，国家医保局统计分析各省药品挂网价格的分布情况，把各个药品分布集中、具有代表性的价格作为监测结果，统一推送给各地，帮助各地对潜在的不公平高价、歧视性高价进行系统排查。
本次通报的整改品种涉及的几乎都是国内赫赫有名的大药企，如复星、步长、齐鲁制药、白云山、通化金马、云南白药等等，既表明了国家医保局“敲山震虎”的态度，也从一个侧面说明全国各省市药品价格不统一的现象普遍存在，矛盾非常突出，还需要下大力气整治。
1月4日，国家医保局旗下媒体“中国医疗保险”公众号发送了一篇专访国家医保局价格招采司副司长翁林佳的文章，文中提到：要形成以创新价值、质量疗效等“产品力”为中心的良性竞争，取代长期横行的以药品回扣等“营销力”为中心的恶性竞争。（来源：健识局）
由国家医保局发起的“四同”药品价格的整治行动，已进入实质阶段。
最近，一份国家医保局发布的《关于部分药品耗材价格问题整改结果的通报》（医保价采函〔2024〕32号），点名了一批没及时降价的药品和企业。
这份文件没有公开发布，但近期山西、辽宁等地的通报已经透露一些信息。2月20日，辽宁通报了本省贯彻执行国家医保局32号文、调整药品挂网采购价的结果，要求全省医疗机构从当天开始执行新的挂网价。同一天，山西省药械集中竞价采购网发布类似通知，要求对相关企业的产品价格进行调整。
辽宁和山西两省的药价调整目录中，不少品种是一样的，调价后的价格也相同，应当就是国家医保局点名通报的品种，包括0.25g的云南白药胶囊、上海现代制药的30mg硝苯地平缓释胶囊等。
此外，广西、浙江、北京等省市也印发文件，要求药企必须整改挂网产品价格，而且“不得撤网逃避检查”。
多省发布价格整治清单
健识局梳理发现，辽宁调价的药品共34个，不乏石药集团、绿叶制药、重庆药友、云南白药、天士力等知名企业的品种。【文末附调价药品一览表】
山西调整挂网价格的药品共有51个，调整后与辽宁省重合的药品价格完全相同。
这些药品里面，吉林天成的复方脑肽节苷脂注射液、陕西顿斯制药的肌苷注射液、昆药集团的天麻素注射液这三款产品的降幅高达30%以上，其他产品的挂网价格的降幅都在几块钱之内。
值得注意的是，贵州益佰生产银杏达莫注射液的现行挂网价是51.01元，调整之后的价格是51元。这意味着，即便是高出1分钱，医保部门都会铢锱必较，予以通报整改。业内普遍认为，这无疑对3月底之前完成"四同”药品的整改行动有着指导意义。
此外，谷红注射液作为重点监控药品被格外关注。根据辽宁省部分药品挂网采购价格调整表显示，该产品的现价挂网价已从288元降至231.2元。辉瑞的注射用头孢哌酮钠舒巴坦钠在山西的调整目录中，挂网价格也得到纠正，降至正确的区间。
过去药品在不同省份的挂网价格，会因为运输距离、市场规模、交易条件、回款效率等客观条件不同而有所差异。但这种差异长期固化，逐渐演变成同一款药品在不同省份的巨大价格差，对一些地区的医保基金和患者来说非常不公平。
这正是此次全国范围药价调整的初衷，问题较为集中的品种，可能还会被施以更严格的处罚。健识局发现，山西的药品调整目录中，通化金马的复方嗜酸乳杆菌片已取消挂网。
曾有多家上市药企向媒体回应称，本次“四同”药品价格整治行动对企业的经营影响不大，按照相关政策实施即可。
“四同”药品是指，通用名、厂牌、剂型、规格均相同的药品。业内普遍认为，随着两票制等政策的推出，挂网药品的价格乱象基本都局限在非一线药品或辅助用药品之中，这或是压倒不合理高价药物的“最后一根稻草”。
过去各省药品挂网信息并不联通，药企或经销商为谋求更高的经济利益，采取跨省串货、违规销售等不法行为，但现在各省价格统一，无疑将净化中国医药市场环境。
逐步实现全国统一大市场
药品挂网价格乱象由来已久，各省份各自为战、独立监测，很难实现真正意义上的全国最低价。
2023年7月，国家医保局在开展审计时发现，116种药品耗材成本与销售价格差异较大，要求各省局向相关企业了解企业的生产成本。这是全国整治药品价格差异的第一步举措。
自2023年起，国家医保局针对少数企业部分药品垄断控销、虚增成本、以缺逼涨等问题，综合运用多种手段有效处置。全年累计约谈企业23家，涉及30个品种，约谈药品平均降价超40%。
随着国家医疗保障信息系统建设，打通省际间信息壁垒的软硬件条件已经成熟。2023年9月以来，国家医保局统计分析各省药品挂网价格的分布情况，把各个药品分布集中、具有代表性的价格作为监测结果，统一推送给各地，帮助各地对潜在的不公平高价、歧视性高价进行系统排查。
本次通报的整改品种涉及的几乎都是国内赫赫有名的大药企，如复星、步长、齐鲁制药、白云山、通化金马、云南白药等等，既表明了国家医保局“敲山震虎”的态度，也从一个侧面说明全国各省市药品价格不统一的现象普遍存在，矛盾非常突出，还需要下大力气整治。
1月4日，国家医保局旗下媒体“中国医疗保险”公众号发送了一篇专访国家医保局价格招采司副司长翁林佳的文章，文中提到：要形成以创新价值、质量疗效等“产品力”为中心的良性竞争，取代长期横行的以药品回扣等“营销力”为中心的恶性竞争。（来源：健识局）
✋热门推荐