上汽集团：持Gu智己汽车54%Gu权，估值历史低位，2021年全新车型周期即将开启
1、智己汽车是上汽集团持Gu54%，联手阿里巴巴（持Gu18%）和张江高科（持Gu18%）孵化的高端电动车项目。计划于2021年底上市。
2、上汽集团估值处于历史低点，高端智能品牌发布、自主新产品陆续投放有望推动公司估值修复。
近日智己汽车关注度较高。
13日下午，由上汽集团、张江高科和阿里巴巴集团联合打造的智己汽车，于中国上海、美国拉斯维加斯CES和英国伦敦三地同步发布：高端智能纯电动汽车品牌-IM智己，全新诞生。
中信证券点评称，考虑上汽集团估值处于历史低点，高端智能品牌发布、自主新产品陆续投放有望推动公司估值修复。
1）上汽集团持Gu54%
智己汽车是上汽集团持Gu54%，联手阿里巴巴（持Gu18%）和张江高科（持Gu18%）孵化的高端电动车项目。计划于2021年底上市。
根据发布会，该车型可搭载3颗激光雷达和最高可达1000TOPS的超算平台，预计具备高级别自动驾驶能力。续航方面，车型将搭载 掺硅补锂技术的电池，带电量93/115kWh，单体能量密度达到300Wh/kg，续航预计超过1000km。
供应商方面，除密切合作关系的宁德时代、麦格纳、英飞凌等供应商外，固态电池开发商Quantum Scape也进入了上汽的战略合作版图。
智能领域，上汽此前与Mobileye、地平线等签约，开展智能网联、自动驾驶领域的深度合作。此外，本次发布会上，威廉姆斯先进工程公司(WAE)将为智己打造专属底盘，提供顶级的轿跑操控。
2）估值历史低点
管理层在2019年7月进行换届，此前自主品牌的肱Gu之臣王晓秋接替因年龄退休的陈志鑫，担任上汽集团总裁。
2020年上汽自主对旗下产品线进行了较大调整，并树立了全新的R标品牌。
2021年，上汽自主品牌全新车型周期即将开启，下半年即将推出的sigma平台和E2架构均有望将上汽自主品牌的产品竞争力提升至新高度。
1、智己汽车是上汽集团持Gu54%，联手阿里巴巴（持Gu18%）和张江高科（持Gu18%）孵化的高端电动车项目。计划于2021年底上市。
2、上汽集团估值处于历史低点，高端智能品牌发布、自主新产品陆续投放有望推动公司估值修复。
近日智己汽车关注度较高。
13日下午，由上汽集团、张江高科和阿里巴巴集团联合打造的智己汽车，于中国上海、美国拉斯维加斯CES和英国伦敦三地同步发布：高端智能纯电动汽车品牌-IM智己，全新诞生。
中信证券点评称，考虑上汽集团估值处于历史低点，高端智能品牌发布、自主新产品陆续投放有望推动公司估值修复。
1）上汽集团持Gu54%
智己汽车是上汽集团持Gu54%，联手阿里巴巴（持Gu18%）和张江高科（持Gu18%）孵化的高端电动车项目。计划于2021年底上市。
根据发布会，该车型可搭载3颗激光雷达和最高可达1000TOPS的超算平台，预计具备高级别自动驾驶能力。续航方面，车型将搭载 掺硅补锂技术的电池，带电量93/115kWh，单体能量密度达到300Wh/kg，续航预计超过1000km。
供应商方面，除密切合作关系的宁德时代、麦格纳、英飞凌等供应商外，固态电池开发商Quantum Scape也进入了上汽的战略合作版图。
智能领域，上汽此前与Mobileye、地平线等签约，开展智能网联、自动驾驶领域的深度合作。此外，本次发布会上，威廉姆斯先进工程公司(WAE)将为智己打造专属底盘，提供顶级的轿跑操控。
2）估值历史低点
管理层在2019年7月进行换届，此前自主品牌的肱Gu之臣王晓秋接替因年龄退休的陈志鑫，担任上汽集团总裁。
2020年上汽自主对旗下产品线进行了较大调整，并树立了全新的R标品牌。
2021年，上汽自主品牌全新车型周期即将开启，下半年即将推出的sigma平台和E2架构均有望将上汽自主品牌的产品竞争力提升至新高度。
上汽集团（600104）：智己发布，拉开上汽自主品牌“大年”序幕
公司旗下“智己汽车”发布首款旗舰车型，预装强大的感知和计算硬件，计划于2021年底上市。考虑公司估值处于历史低点，高端智能品牌发布、自主新产品陆续投放有望推动公司估值修复。维持32.52元目标价，对应2021年12倍PE，维持公司“买入”评级。
▍智己首款轿车正式发布，将搭载强感知、高算力硬件。
智己汽车是上汽集团持股54%，联手阿里巴巴（持股18%）和张江高科（持股18%）孵化的高端电动车项目。2021年1月13日，上汽集团正式发布品牌旗下首款旗舰轿车，车型长度5米，定位中大型轿车，计划于2021年底上市。根据发布会，该车型可搭载3颗激光雷达和最高可达1000TOPS的超算平台，预计具备高级别自动驾驶能力。续航方面，车型将搭载 “掺硅补锂”技术的电池，带电量93/115kWh，单体能量密度达到300Wh/kg，续航预计超过1000km。
▍智能、电动领域“朋友圈”继续扩大，QS、地平线等新星加入。
除以建立密切合作关系的宁德时代、麦格纳、英飞凌等供应商外，固态电池开发商Quantum Scape也进入了上汽的战略合作版图（根据QS官网）。智能领域，上汽此前与Mobileye、地平线等签约，开展智能网联、自动驾驶领域的深度合作。此外，本次发布会上，威廉姆斯先进工程公司(WAE)将为智己打造专属底盘，提供顶级的轿跑操控。
▍2021年是上汽集团的“自主品牌产品大年”。
公司管理层在2019年7月进行换届，此前自主品牌的肱股之臣王晓秋接替因年龄退休的陈志鑫，担任上汽集团总裁。2020年上汽自主对旗下产品线进行了较大调整，并树立了全新的R标品牌。展望2021年，上汽自主品牌全新车型周期即将开启，下半年即将推出的sigma平台和E2架构均有望将上汽自主品牌的产品竞争力提升至新高度。
▍风险因素：
新车型上市进度不及预期，乘用车销量不及预期，终端价格战恶化。
▍投资建议：
我们预计公司2020/2021/2022年EPS 为1.71/2.56/2.71元。公司当前股价26.16元，对应2020/21/22年15.4/10.3/9.8倍PE，考虑公司估值处于历史低点，高端智能品牌发布、自主新产品陆续投放有望推动公司估值修复。维持32.52元目标价，对应2021年12倍PE，维持公司“买入”评级。
#股票##价值投资日志[超话]#
公司旗下“智己汽车”发布首款旗舰车型，预装强大的感知和计算硬件，计划于2021年底上市。考虑公司估值处于历史低点，高端智能品牌发布、自主新产品陆续投放有望推动公司估值修复。维持32.52元目标价，对应2021年12倍PE，维持公司“买入”评级。
▍智己首款轿车正式发布，将搭载强感知、高算力硬件。
智己汽车是上汽集团持股54%，联手阿里巴巴（持股18%）和张江高科（持股18%）孵化的高端电动车项目。2021年1月13日，上汽集团正式发布品牌旗下首款旗舰轿车，车型长度5米，定位中大型轿车，计划于2021年底上市。根据发布会，该车型可搭载3颗激光雷达和最高可达1000TOPS的超算平台，预计具备高级别自动驾驶能力。续航方面，车型将搭载 “掺硅补锂”技术的电池，带电量93/115kWh，单体能量密度达到300Wh/kg，续航预计超过1000km。
▍智能、电动领域“朋友圈”继续扩大，QS、地平线等新星加入。
除以建立密切合作关系的宁德时代、麦格纳、英飞凌等供应商外，固态电池开发商Quantum Scape也进入了上汽的战略合作版图（根据QS官网）。智能领域，上汽此前与Mobileye、地平线等签约，开展智能网联、自动驾驶领域的深度合作。此外，本次发布会上，威廉姆斯先进工程公司(WAE)将为智己打造专属底盘，提供顶级的轿跑操控。
▍2021年是上汽集团的“自主品牌产品大年”。
公司管理层在2019年7月进行换届，此前自主品牌的肱股之臣王晓秋接替因年龄退休的陈志鑫，担任上汽集团总裁。2020年上汽自主对旗下产品线进行了较大调整，并树立了全新的R标品牌。展望2021年，上汽自主品牌全新车型周期即将开启，下半年即将推出的sigma平台和E2架构均有望将上汽自主品牌的产品竞争力提升至新高度。
▍风险因素：
新车型上市进度不及预期，乘用车销量不及预期，终端价格战恶化。
▍投资建议：
我们预计公司2020/2021/2022年EPS 为1.71/2.56/2.71元。公司当前股价26.16元，对应2020/21/22年15.4/10.3/9.8倍PE，考虑公司估值处于历史低点，高端智能品牌发布、自主新产品陆续投放有望推动公司估值修复。维持32.52元目标价，对应2021年12倍PE，维持公司“买入”评级。
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去年喝了太多太多咖啡 从原来的只能喝出苦味 到现在能喝出果酸和微微的甜了 最喜欢还是sigma咖啡 好喝还便宜 浅缘 公路咖啡 鹅卵石咖啡都很好喝也踩过雷糖水咖啡 拉入黑名单 冰美式配甜品 真的是很好的搭配 推荐 还去了两次咖啡展 很有意思 看到很多热爱咖啡的人 做喜欢的事情眼里是有光的 还有今年想买个咖啡机 虽然可能是一时兴起 还想开咖啡店 学着做咖啡 害 加油 打工人 https://t.cn/RxrNxiQ
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