苹果突击中国市场，库克分了三步，第一，加量不加价。不仅iPhone12系列直降1100元，而且发布的新机iPhone13起售价比12还要低300元，关键内存还是128G起步。第二，迎合中国市场的喜好。这次iPhone 13pro以上版本，还引入了更高刷新率的屏幕，并且在内存上上了一个新的高度，抛弃了以往的64G版本，同时提供了1TB的存储选择。不仅如此，刘海面积还减少了20%。第三，以旧换新门槛降低。苹果从最初的只接受回收自家产品，到现在愿意回收的安卓机种类越来越多，华为、小米、OPPO、vivo很多机型都在回收范围内。 值得注意的是，2020年国内手机市场中苹果的份额只有8.7%，排在主流厂商的最后一位。而今年第二季度，在全球总销量3.29亿部，同比增长10.8%的大盘中，苹果销量虽为4928万部，市场份额达15%，却以0.5%的份额差距落后于小米，位居第三。既然库克想带领苹果成为全民热潮，那么中国市场就是发力的重点。
赢合科技调研纪要20210915
新增订单
去年全年 33 亿;目前 70 个亿;全年预计 80 个亿以上;明年计划新签 100 亿。
订单客户拆分
宁德23亿;
蜂巢 20 亿，其中，上半年 7 个亿，新签 13 个亿;
比亚迪 7-8 个亿，最近中了 5 个多亿;
亿纬、国轩、冠宇大几个亿。
中航 1 个多亿。
后面预计还会有 10 几个亿的订单。 另外年底之前应该还会有国轩高科的订单，目前已签的是唐山，应该还会有柳州等。 上半年国轩高科的订单有 2 个多亿，下半年应该还有十几亿，国轩也算比较大的客户。
出货量情况
今年出货 50 个亿+，明年 70-80 亿。
动力、消费、储能订单拆分
消费占 15%左右 。储能占比应该 5%不到，80%是动力的。
70 亿订单前、中段拆分
70 亿里面，前道 60%，中道 40% 。前道里涂布机最多，中端是卷绕机最多，第二是 模切，第三是组装线，第四是叠片，叠片现在是最少的。
消费类客户分布
冠宇(6 个亿)、比亚迪(共 8 个亿，消费是 2-3 个亿)、欣旺达、ATL(去年就 1 个多亿，今年没有)。今年主要是冠宇、欣旺达和比亚迪，10 几个亿。
宁德设备情况
主要供涂布、激光模切、辊压、分条、pack 组装线。去年第一批在宁德市占率达到 70%;今年一、二线设备客户起来之后，都拿到了订单，前段加起来在宁德占比 40%。
比亚迪设备情况
前段为主，比亚迪消费类的蓝牙的卷绕机等
蜂巢设备情况
中前段都有。蜂巢叠片路线。涂、滚、分、切、叠设备和组装线。分段、集成都有。
宁德毛利率情况
稍微比其他家稍低一点，净利率还好一点，因为宁德需要的设备是高度标准化的，在 研发费用那块就会稍微好一点。
去年的整体毛利率情况
去年业务比较复杂，因为做了口罩机，把整个毛利率给拉上去了。 单看锂电设备的话，以往毛利率都在 35%以上，去年掉到了 30%左右，今年继续往下 走。一是原材料压力，二是我们在扩产，支出比较大，已经掉到 23%左右。如果原材 料价格企稳的话，毛利率应该还是能回到 30%。另外，去年价格签的不是很好。 比如去年按照 28 个点的毛利率签的，今年原材料价格一上涨，就把毛利率进一步打 了下来。
三季度不一定能看到效果，我们想达到的结果是希望毛利率向上走。
涂布机市或者前段设备场格局
前段技术壁垒还是很高的。最近好多没听说过的公司，做检测的，有七八家都拿了宁 德的单子，中端海目星、科瑞等都向往叠片等做。前段好像好没有什么新玩家，壁垒 还是很高的。为什么他们现在能做叠片，是因为叠片现在还没有说哪一家特别强。像 前段涂布机是我们，中段卷绕机是 XD，叠片还没有一家特别强是因为过去叠片工艺 用的非常少，也没有去扶持一家设备企 业，所以大家都想做。
赢合和嘉拓涂布机市占率较高。赢合去年宽幅涂布机能涂到 1.6m，效率每分钟涂 120m，嘉拓去年是 1.3-1.4m，效率 100m。 现在都是从仿真学出发去做建模，想做出来也不容易。 第二客户并不是做出来就能拿到批量单了，供涂布的话要先送样，需要验证时间，市 场高速发展过程中，如果不是因为我们和嘉拓产能跟不上了，否则应该等不了去验证。 叠片没有一家做的特别强。
宁德技术路线
软包也有储备，听说软包有跟先导合作，应该量很少。 宁德现在赢合没有供应卷绕设备，可能软包在和先导合作。宁德虽然是特斯拉的供应 商，但是量比较少。这块赢合圆柱卷绕机供给 LG 南京，直供给特斯拉。
卷绕机客户
我们是给 LG 供圆柱卷绕机，电池是直供给特斯拉的。
方形叠片趋势
方形卷绕从中短期来看，基数大; 软包这种增量空间比较大，卷绕机基数比较高，设备比较成熟，目前 200 多万一台。 异性电池，还是必须用叠片的，未来趋势叠片机出货量还比较低，可能会越来越多人 开始接纳方形也用叠片。未来软包如果份额往上走，叠片机需求多。 圆柱里面的大圆柱是个趋势，就从绝对值来看，还是排在第二位。 宝马也要做大圆柱。
方形和圆柱产线变化
理论上前段没什么影响，通用的。中端要改，卷绕的尺寸都不一样，卷绕机都要换掉 的。
锂电设备技术和产品规划
有新技术出来都会和客户进行联合开发。比如钠电池有什么影响，影响不大，只需要 微调。比如材料的变化，涉及化学反应，涂布的磨头可能要考虑碎度、硬度等等。不 会有本质变化。
前道设备整体市占率
前道 40%应该是有的，涂布会更高一点，嘉拓也有一定市场份额，今年也有 30 亿涂 布机(辊、分比较少)订单，赢合涂布机也有将近 30 亿的订单了。 嘉拓之前市场份额比我们高，以前是宁德一供，赢合 19 年才开始做宁德的，19 年只 有 2 个亿，涂布可能只有几千万的订单。现在宁德涂布一供应该是赢合。
整线和单机
赢合现在的整线主要是供给国外的客户，之前的整线后道的设备是和别人战略合作 的。
前几年吃亏，整线都是小客户采购，特别惨。另外趋势上大客户不采用整线。其他整 线都是分段集成、部分整线，我们认为不 叫整线。 整车厂会愿意采购整线，我们去年给法国 acc 在谈 10 几调整线，中期上 80gwh。 赢合交付了试验线，等比例缩小的。
海外一般是大线，自动化程度高。
现在单 GWH 设备价格
现在 1 个亿的也有(自动化程度很低磷酸铁锂线)，2 个亿的也有，平均下来 1.8 个 亿，市场环境变好了，大家预算比较充足。价格没变，其实是变相的降价，同样的 200w 一台卷绕机，以前是 40ppm，现在要做到 45ppm，效率要提升。
海外价格是 2-5 个亿/gwh。
赢合与 LG
没有参与 LG 全球招标，主要供南京工厂。南京产线卷绕机是唯一开放的，赢合的卷 绕机拿了大部分份额。
人数规划
中报 4500 人，另外有将近 1000 临时工。下一步规划是跟着订单来走，年底应该会扩 到 6000 人吧，但是招人还是有一定难度的。进一步降低临时工的比例。还要一部外 协，
下游产业景气度
电池厂不完全统计，规划了 3000 多 GWH 了，我们不太考虑车的消纳问题。宁德、比 亚迪、国轩、亿纬、蜂巢等，要么资金很强，要么有好的股东支持等。
这一波周期持续性
新能源车的渗透率到 8 月份才 11%，25 年之前还可以，我们看的比较长。另外还有新 的下游储能等，还有更换新设备。#股票##价值投资日志[超话]#
新增订单
去年全年 33 亿;目前 70 个亿;全年预计 80 个亿以上;明年计划新签 100 亿。
订单客户拆分
宁德23亿;
蜂巢 20 亿，其中，上半年 7 个亿，新签 13 个亿;
比亚迪 7-8 个亿，最近中了 5 个多亿;
亿纬、国轩、冠宇大几个亿。
中航 1 个多亿。
后面预计还会有 10 几个亿的订单。 另外年底之前应该还会有国轩高科的订单，目前已签的是唐山，应该还会有柳州等。 上半年国轩高科的订单有 2 个多亿，下半年应该还有十几亿，国轩也算比较大的客户。
出货量情况
今年出货 50 个亿+，明年 70-80 亿。
动力、消费、储能订单拆分
消费占 15%左右 。储能占比应该 5%不到，80%是动力的。
70 亿订单前、中段拆分
70 亿里面，前道 60%，中道 40% 。前道里涂布机最多，中端是卷绕机最多，第二是 模切，第三是组装线，第四是叠片，叠片现在是最少的。
消费类客户分布
冠宇(6 个亿)、比亚迪(共 8 个亿，消费是 2-3 个亿)、欣旺达、ATL(去年就 1 个多亿，今年没有)。今年主要是冠宇、欣旺达和比亚迪，10 几个亿。
宁德设备情况
主要供涂布、激光模切、辊压、分条、pack 组装线。去年第一批在宁德市占率达到 70%;今年一、二线设备客户起来之后，都拿到了订单，前段加起来在宁德占比 40%。
比亚迪设备情况
前段为主，比亚迪消费类的蓝牙的卷绕机等
蜂巢设备情况
中前段都有。蜂巢叠片路线。涂、滚、分、切、叠设备和组装线。分段、集成都有。
宁德毛利率情况
稍微比其他家稍低一点，净利率还好一点，因为宁德需要的设备是高度标准化的，在 研发费用那块就会稍微好一点。
去年的整体毛利率情况
去年业务比较复杂，因为做了口罩机，把整个毛利率给拉上去了。 单看锂电设备的话，以往毛利率都在 35%以上，去年掉到了 30%左右，今年继续往下 走。一是原材料压力，二是我们在扩产，支出比较大，已经掉到 23%左右。如果原材 料价格企稳的话，毛利率应该还是能回到 30%。另外，去年价格签的不是很好。 比如去年按照 28 个点的毛利率签的，今年原材料价格一上涨，就把毛利率进一步打 了下来。
三季度不一定能看到效果，我们想达到的结果是希望毛利率向上走。
涂布机市或者前段设备场格局
前段技术壁垒还是很高的。最近好多没听说过的公司，做检测的，有七八家都拿了宁 德的单子，中端海目星、科瑞等都向往叠片等做。前段好像好没有什么新玩家，壁垒 还是很高的。为什么他们现在能做叠片，是因为叠片现在还没有说哪一家特别强。像 前段涂布机是我们，中段卷绕机是 XD，叠片还没有一家特别强是因为过去叠片工艺 用的非常少，也没有去扶持一家设备企 业，所以大家都想做。
赢合和嘉拓涂布机市占率较高。赢合去年宽幅涂布机能涂到 1.6m，效率每分钟涂 120m，嘉拓去年是 1.3-1.4m，效率 100m。 现在都是从仿真学出发去做建模，想做出来也不容易。 第二客户并不是做出来就能拿到批量单了，供涂布的话要先送样，需要验证时间，市 场高速发展过程中，如果不是因为我们和嘉拓产能跟不上了，否则应该等不了去验证。 叠片没有一家做的特别强。
宁德技术路线
软包也有储备，听说软包有跟先导合作，应该量很少。 宁德现在赢合没有供应卷绕设备，可能软包在和先导合作。宁德虽然是特斯拉的供应 商，但是量比较少。这块赢合圆柱卷绕机供给 LG 南京，直供给特斯拉。
卷绕机客户
我们是给 LG 供圆柱卷绕机，电池是直供给特斯拉的。
方形叠片趋势
方形卷绕从中短期来看，基数大; 软包这种增量空间比较大，卷绕机基数比较高，设备比较成熟，目前 200 多万一台。 异性电池，还是必须用叠片的，未来趋势叠片机出货量还比较低，可能会越来越多人 开始接纳方形也用叠片。未来软包如果份额往上走，叠片机需求多。 圆柱里面的大圆柱是个趋势，就从绝对值来看，还是排在第二位。 宝马也要做大圆柱。
方形和圆柱产线变化
理论上前段没什么影响，通用的。中端要改，卷绕的尺寸都不一样，卷绕机都要换掉 的。
锂电设备技术和产品规划
有新技术出来都会和客户进行联合开发。比如钠电池有什么影响，影响不大，只需要 微调。比如材料的变化，涉及化学反应，涂布的磨头可能要考虑碎度、硬度等等。不 会有本质变化。
前道设备整体市占率
前道 40%应该是有的，涂布会更高一点，嘉拓也有一定市场份额，今年也有 30 亿涂 布机(辊、分比较少)订单，赢合涂布机也有将近 30 亿的订单了。 嘉拓之前市场份额比我们高，以前是宁德一供，赢合 19 年才开始做宁德的，19 年只 有 2 个亿，涂布可能只有几千万的订单。现在宁德涂布一供应该是赢合。
整线和单机
赢合现在的整线主要是供给国外的客户，之前的整线后道的设备是和别人战略合作 的。
前几年吃亏，整线都是小客户采购，特别惨。另外趋势上大客户不采用整线。其他整 线都是分段集成、部分整线，我们认为不 叫整线。 整车厂会愿意采购整线，我们去年给法国 acc 在谈 10 几调整线，中期上 80gwh。 赢合交付了试验线，等比例缩小的。
海外一般是大线，自动化程度高。
现在单 GWH 设备价格
现在 1 个亿的也有(自动化程度很低磷酸铁锂线)，2 个亿的也有，平均下来 1.8 个 亿，市场环境变好了，大家预算比较充足。价格没变，其实是变相的降价，同样的 200w 一台卷绕机，以前是 40ppm，现在要做到 45ppm，效率要提升。
海外价格是 2-5 个亿/gwh。
赢合与 LG
没有参与 LG 全球招标，主要供南京工厂。南京产线卷绕机是唯一开放的，赢合的卷 绕机拿了大部分份额。
人数规划
中报 4500 人，另外有将近 1000 临时工。下一步规划是跟着订单来走，年底应该会扩 到 6000 人吧，但是招人还是有一定难度的。进一步降低临时工的比例。还要一部外 协，
下游产业景气度
电池厂不完全统计，规划了 3000 多 GWH 了，我们不太考虑车的消纳问题。宁德、比 亚迪、国轩、亿纬、蜂巢等，要么资金很强，要么有好的股东支持等。
这一波周期持续性
新能源车的渗透率到 8 月份才 11%，25 年之前还可以，我们看的比较长。另外还有新 的下游储能等，还有更换新设备。#股票##价值投资日志[超话]#
盘点苹果、华为、三星、小米四大高端品牌最具代表性的手机，你更喜欢哪一款？
现在的世界手机市场，相比五年前可以说是发生了很大的变化，有的品牌退出了历史舞台。有的则站到了新的高度。到2021年的今天，基本上高端手机市场只有苹果、华为、三星、小米四大高端品牌。
下面我们就来盘点一下，这四个大品牌最具代表性的四款高端手机：
1、iPhone12
作为苹果最新一代（今天已经不是了）手机，iPhone12在全球创下了难以想象的销量。当着不过是苹果品牌的加持，对比它的前辈，iPhone12并没有任何的惊艳之处。反倒是有不少优势被安卓手机赶上来。
而苹果信号差，续航差的通病在它身上并没有得到解决。这让大家只能寄希望于iPhone13。但以苹果对消费者的高傲态度来看，这个问题只怕20都不能解决！
2、华为Mate40
作为华为这一年来出货量最大的手机，华为Mate40也可以说是华为高端最后荣光。在小米11 Ultra出世之前。华为Mate40长期占据着全球最好拍照手机的位置。同时自研的麒麟9000也首次能够跟骁龙888icon打成平手。
如果不是老美限制，华为还是很有希望更进一步的。当然现在一切都成了空谈。华为现在只能依靠4G版的P50和据传即将在九月底发布的中端机维持手机业务了！
3、三星S21
虽然三星手机在中国市场基本没有销量，但是在全世界还是非常的受欢迎。而三星S21作为年初发布的旗舰手机，跟现在的手机比确实会差一些。但基础配置还是在旗舰手机平均水平。
而且三星S21也非常具有辨识度，直线排列的摄像头被金属包围，这种构造的摄像模组能给人留下不错的印象，如果追求特立独行的可以考虑购买，毕竟三星在国内真的少见！
4、小米11 Pro
有人可能会好奇，我为什么不选小米11 Ultra，原因很简单。同为小米的高端机，小米11 Pro更容易让大众接受，毕竟不是所以对于拍照都有着很强的要求。
而作为一款旗舰手机，小米11 Pro也可以说是四台手机中最亮眼的，GN2大底加持的主摄，让他一机之下，万机之上。精心调教过的骁龙888处理器，性能更加出色。
而其他的67w快充，5000毫安电池，IP68级防水等等，都是旗舰天花板水平！大家说，这样一款手机，代表安卓都绰绰有余了！
这四款手机也是当前最受欢迎的高端手机了，大家对此怎么看呢？#金笔微话#
现在的世界手机市场，相比五年前可以说是发生了很大的变化，有的品牌退出了历史舞台。有的则站到了新的高度。到2021年的今天，基本上高端手机市场只有苹果、华为、三星、小米四大高端品牌。
下面我们就来盘点一下，这四个大品牌最具代表性的四款高端手机：
1、iPhone12
作为苹果最新一代（今天已经不是了）手机，iPhone12在全球创下了难以想象的销量。当着不过是苹果品牌的加持，对比它的前辈，iPhone12并没有任何的惊艳之处。反倒是有不少优势被安卓手机赶上来。
而苹果信号差，续航差的通病在它身上并没有得到解决。这让大家只能寄希望于iPhone13。但以苹果对消费者的高傲态度来看，这个问题只怕20都不能解决！
2、华为Mate40
作为华为这一年来出货量最大的手机，华为Mate40也可以说是华为高端最后荣光。在小米11 Ultra出世之前。华为Mate40长期占据着全球最好拍照手机的位置。同时自研的麒麟9000也首次能够跟骁龙888icon打成平手。
如果不是老美限制，华为还是很有希望更进一步的。当然现在一切都成了空谈。华为现在只能依靠4G版的P50和据传即将在九月底发布的中端机维持手机业务了！
3、三星S21
虽然三星手机在中国市场基本没有销量，但是在全世界还是非常的受欢迎。而三星S21作为年初发布的旗舰手机，跟现在的手机比确实会差一些。但基础配置还是在旗舰手机平均水平。
而且三星S21也非常具有辨识度，直线排列的摄像头被金属包围，这种构造的摄像模组能给人留下不错的印象，如果追求特立独行的可以考虑购买，毕竟三星在国内真的少见！
4、小米11 Pro
有人可能会好奇，我为什么不选小米11 Ultra，原因很简单。同为小米的高端机，小米11 Pro更容易让大众接受，毕竟不是所以对于拍照都有着很强的要求。
而作为一款旗舰手机，小米11 Pro也可以说是四台手机中最亮眼的，GN2大底加持的主摄，让他一机之下，万机之上。精心调教过的骁龙888处理器，性能更加出色。
而其他的67w快充，5000毫安电池，IP68级防水等等，都是旗舰天花板水平！大家说，这样一款手机，代表安卓都绰绰有余了！
这四款手机也是当前最受欢迎的高端手机了，大家对此怎么看呢？#金笔微话#
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