百亿基金如何看待2022年金融地产板块投资机会？
李晓星（银华基金）：在以经济建设为中心的大背景下，我们认为顺周期的大多数价值股会有一定绝对收益，超额收益多少需要看经济修复的力度。银行股是我们较为看好的板块，虽然2022年整体收入和盈利增速回到正常水平，但零售银行和经济发达区域的城商行依旧会保持较高增速。另外，该类银行资产质量受经济波动较小，在不良资产大规模出清后，其信用成本会明显下行，由此反哺利润增长。券商股中的财富管理赛道也是我们相对看好的板块，财富管理周期性较弱，而且盈利增速快于其他业务子板块，未来前景广阔，因此我们看好财富管理业务收入和盈利占比相对较高的券商。地产行业边际的确有改善，但长期景气度确定性下行，在我们的投资框架中，并不十分接受该类博弈型的行业，但在本轮民营地产风险暴露的过程中，国有地产公司相对受益，可以获得更高的行业集中度，因此我们对地产持中性态度。保险行业的估值处于历史低位，但其基本面的修复还没有到来，需要保持关注。
内容来源：《银华心佳两年持有期混合:2021年四季度报告》（2022-01-21
丘栋荣（中庚基金）：看好大盘价值股中的金融、地产等。配置逻辑在于：金融板块中，我们看好与制造业产业链相关、服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股，这类银行经营稳健、基本面风险较小、估值极低、成长性较高。地产类公司则集中于具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司，我们认为房地产长期需求仍在，随着政策风险的缓释和经营风险的暴露，该类公司抗风险能力更强，外延扩张可能性高，并且估值极低情况下，未来房地产市场至平稳后，仍有较好的回报潜力。
内容来源：《中庚价值灵动灵活配置混合:2021年四季度报告》（2022-01-18）
谭丽（嘉实基金）：我们仍然看好以银行、地产为代表的大盘价值股，相对来说，我们更加看好地产龙头的机会，地产行业的去杠杆仍然在持续，出现极端风险暴露后，行业未来会逐渐回归正常，部分优质企业会趁机扩大份额，提高未来盈利增长的空间，目前市场给出的价格长期来看是非常具有竞争力的，我们认为具有非常明显的绝对收益的机会，同时我们仍然看空过去两年表现极致的漂亮50（主要分布在消费、医疗服务、科技等领域）以及新能源行业为代表的大盘成长股，我们认为需要较长时间去消化估值水平，盈利的增长不足以支撑市值的继续上涨，盈利的增长还存在不达预期的可能。
内容来源：《嘉实价值精选股票:2021年四季度报告》（2022-01-21)
杨锐文（景顺长城）：四季度，房地产市场急剧冰冻，土地市场大面积流拍，民营房企连环暴雷，地产的黄金时代已经走向尾声了。哪怕后面央行再度放松流动性或相关政策，民营房企都会走向资产负债表衰退的状态，过去胆大的都要走向去杠杆，市场将进入国企主导的时代。展望2022年，在地产陷入冰冻期之后，经济增长的挑战是巨大的。面对这些挑战，我们预计稳增长措施将会陆续出台，强有力的财政政策以及宽松的货币政策预计将双管齐下。宽松的货币政策带来流动性溢出也是不可避免的，在我们强有力的外汇管制下，资本市场预计是流动性的主要去向。由于地产不仅规模大，且产业链长，稳增长政策也离不开激活地产市场。我们预计地产市场将会适度放松需求政策，并加快国企、央企进入地产市场维稳，地产市场将逐步进入相对良性状态。
内容来源：《景顺长城新能源产业股票A:2021年四季度报告》（2022-01-24）
秦毅（泓德基金）：稳增长措施逐步落地，低估值蓝筹将得到修复，与此同时需警惕部分地产相关产业链。随着稳增长措施的逐步落地，以银行、地产等为代表的低估值蓝筹，将得到预期修复和估值修复。与此同时，我们需要清晰地意识到，房住不炒政策的坚定实施，使得本轮低估值蓝筹行情也仅为修复行情，未来随着地产销售数据不断下台阶，相关产业链的行业和公司将会受到影响。我们需要优中选优，精选成长性极强、市占率提升的个股。
内容来源：《泓德睿源三年持有期混合:2021年四季度报告》（2022-01-20）
周蔚文（中欧基金）："耐心等待经济筑底"，主要是我们担心地产剧烈下行带来的经济硬着陆风险加大，全球央行也开始启动疫情后宽松政策的退出，高基数下的外需不容乐观，中国经济的韧性很强，但增速筑底需要过程，2022年需要保持耐心。从2015年末算起，棚改货币化和深度城镇化推动的地产景气周期已经长达5年多，人口出生率、城镇化率代表长周期压制因素，"房住不炒"国策代表中周期压制因素，2021年下半年以来的民营房企大面积爆雷代表短周期压制因素，长中短的角度理解都需要对仅下滑了2个季度的地产产业链保持谨慎。
内容来源：《中欧创新未来18个月封闭混合:2021年四季度报告》（2022-01-21）
小结：以金融地产为代表的价值股在今年会有一定绝对收益，而超额收益则取决于政策及经济修复力度。其中，金融板块的区域性银行与零售银行、财富管理业务领先的券商是相对看好的方向。而地产市场将逐步进入国企央企主导时代，“稳增长”政策目标下，房地产政策预计也将会有适度放松，央企龙头将更为受益。但"房住不炒"国策仍是中长期压制因素，今年金融地产等价值板块行情预计也仅为估值修复，有阶段性反弹而非反转。#投资##价值投资日志[超话]#
李晓星（银华基金）：在以经济建设为中心的大背景下，我们认为顺周期的大多数价值股会有一定绝对收益，超额收益多少需要看经济修复的力度。银行股是我们较为看好的板块，虽然2022年整体收入和盈利增速回到正常水平，但零售银行和经济发达区域的城商行依旧会保持较高增速。另外，该类银行资产质量受经济波动较小，在不良资产大规模出清后，其信用成本会明显下行，由此反哺利润增长。券商股中的财富管理赛道也是我们相对看好的板块，财富管理周期性较弱，而且盈利增速快于其他业务子板块，未来前景广阔，因此我们看好财富管理业务收入和盈利占比相对较高的券商。地产行业边际的确有改善，但长期景气度确定性下行，在我们的投资框架中，并不十分接受该类博弈型的行业，但在本轮民营地产风险暴露的过程中，国有地产公司相对受益，可以获得更高的行业集中度，因此我们对地产持中性态度。保险行业的估值处于历史低位，但其基本面的修复还没有到来，需要保持关注。
内容来源：《银华心佳两年持有期混合:2021年四季度报告》（2022-01-21
丘栋荣（中庚基金）：看好大盘价值股中的金融、地产等。配置逻辑在于：金融板块中，我们看好与制造业产业链相关、服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股，这类银行经营稳健、基本面风险较小、估值极低、成长性较高。地产类公司则集中于具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司，我们认为房地产长期需求仍在，随着政策风险的缓释和经营风险的暴露，该类公司抗风险能力更强，外延扩张可能性高，并且估值极低情况下，未来房地产市场至平稳后，仍有较好的回报潜力。
内容来源：《中庚价值灵动灵活配置混合:2021年四季度报告》（2022-01-18）
谭丽（嘉实基金）：我们仍然看好以银行、地产为代表的大盘价值股，相对来说，我们更加看好地产龙头的机会，地产行业的去杠杆仍然在持续，出现极端风险暴露后，行业未来会逐渐回归正常，部分优质企业会趁机扩大份额，提高未来盈利增长的空间，目前市场给出的价格长期来看是非常具有竞争力的，我们认为具有非常明显的绝对收益的机会，同时我们仍然看空过去两年表现极致的漂亮50（主要分布在消费、医疗服务、科技等领域）以及新能源行业为代表的大盘成长股，我们认为需要较长时间去消化估值水平，盈利的增长不足以支撑市值的继续上涨，盈利的增长还存在不达预期的可能。
内容来源：《嘉实价值精选股票:2021年四季度报告》（2022-01-21)
杨锐文（景顺长城）：四季度，房地产市场急剧冰冻，土地市场大面积流拍，民营房企连环暴雷，地产的黄金时代已经走向尾声了。哪怕后面央行再度放松流动性或相关政策，民营房企都会走向资产负债表衰退的状态，过去胆大的都要走向去杠杆，市场将进入国企主导的时代。展望2022年，在地产陷入冰冻期之后，经济增长的挑战是巨大的。面对这些挑战，我们预计稳增长措施将会陆续出台，强有力的财政政策以及宽松的货币政策预计将双管齐下。宽松的货币政策带来流动性溢出也是不可避免的，在我们强有力的外汇管制下，资本市场预计是流动性的主要去向。由于地产不仅规模大，且产业链长，稳增长政策也离不开激活地产市场。我们预计地产市场将会适度放松需求政策，并加快国企、央企进入地产市场维稳，地产市场将逐步进入相对良性状态。
内容来源：《景顺长城新能源产业股票A:2021年四季度报告》（2022-01-24）
秦毅（泓德基金）：稳增长措施逐步落地，低估值蓝筹将得到修复，与此同时需警惕部分地产相关产业链。随着稳增长措施的逐步落地，以银行、地产等为代表的低估值蓝筹，将得到预期修复和估值修复。与此同时，我们需要清晰地意识到，房住不炒政策的坚定实施，使得本轮低估值蓝筹行情也仅为修复行情，未来随着地产销售数据不断下台阶，相关产业链的行业和公司将会受到影响。我们需要优中选优，精选成长性极强、市占率提升的个股。
内容来源：《泓德睿源三年持有期混合:2021年四季度报告》（2022-01-20）
周蔚文（中欧基金）："耐心等待经济筑底"，主要是我们担心地产剧烈下行带来的经济硬着陆风险加大，全球央行也开始启动疫情后宽松政策的退出，高基数下的外需不容乐观，中国经济的韧性很强，但增速筑底需要过程，2022年需要保持耐心。从2015年末算起，棚改货币化和深度城镇化推动的地产景气周期已经长达5年多，人口出生率、城镇化率代表长周期压制因素，"房住不炒"国策代表中周期压制因素，2021年下半年以来的民营房企大面积爆雷代表短周期压制因素，长中短的角度理解都需要对仅下滑了2个季度的地产产业链保持谨慎。
内容来源：《中欧创新未来18个月封闭混合:2021年四季度报告》（2022-01-21）
小结：以金融地产为代表的价值股在今年会有一定绝对收益，而超额收益则取决于政策及经济修复力度。其中，金融板块的区域性银行与零售银行、财富管理业务领先的券商是相对看好的方向。而地产市场将逐步进入国企央企主导时代，“稳增长”政策目标下，房地产政策预计也将会有适度放松，央企龙头将更为受益。但"房住不炒"国策仍是中长期压制因素，今年金融地产等价值板块行情预计也仅为估值修复，有阶段性反弹而非反转。#投资##价值投资日志[超话]#
2022年的央视春晚是正式进入了倒计时，最近也已经完成了最后一次带录播带的联排，基本可以说不出意外的话，春晚的节目和最后联排的差距不会太大了。而每年，最受关注的自然还是语言类节目的人选，今年相声类节目人选是引发了不少猜想。
要说这几年的相声演员中，岳云鹏可以说是人气最高呼声也比较大的，而截止到2021年春晚，岳云鹏和孙越两人也已经登上过五次央视春晚的舞台。可以说是从一开始的愣头青，变成了游刃有余的相声名家。因此很多人也期待岳云鹏能够登上今年春晚的舞台。
其实早前曾有消息称岳云鹏和孙越参加了央视的彩排。
甚至还有媒体报道姜昆和岳云鹏在春晚彩排后台交流，不过除却这些文字版的播报外，小八并未在央视的任何一次彩排中看到岳云鹏的身影。因此，岳云鹏是否会上春晚一直是很多人关注的焦点，不过从如今的状态来看，岳云鹏和孙越大概是无缘虎年春晚了。
前不久，岳云鹏官宣了天津卫视的春晚表演，在评论区有人问及岳云鹏是否会参加央视春晚，岳云鹏是并未选择回复。而在采访中岳云鹏曾表示对自己的作品并不是很满意，而在联排现场，许多喜剧演员纷纷现身，岳云鹏和孙越却从未被拍到。
而在近日，《春晚进行时》也公布了部分演员阵容，其中相声演员分别有，姜昆戴志诚、卢鑫玉浩、高晓攀和李丁。去年春晚就安排了三组相声演员上台演出，足见对相声节目的重视，这次《春晚进行时》虽然并非春晚阵容，但春晚联排的不少嘉宾也都参与其中。
而在今年春晚的相声节目中，姜昆和戴志诚几乎是十拿九稳了，这次重返春晚的舞台，也跟今年是虎年有点关系，从当年的《虎口遐想》到《新虎口遐想》，这一次姜昆带来的作品或许还跟“虎”有关。当然姜昆这次也透露自己这次会关注方言，很可能会带来一个方言相声，也希望大家能够期待。
而卢鑫玉浩也是近年人气较高的相声组合，虽然不属于德云社，依旧拥有不少的粉丝，这次登台也是俩人第一次登上春晚的主舞台，之前曾经在深圳分会场表演过相声，但相较之下，主场的氛围肯定还是更浓烈一些。
而对于岳云鹏可能不会出现在春晚，不少网友都表示了可惜之情，甚至许多人觉得岳云鹏这几年在春晚的表现，已经有了点赵本山等春晚常青树的意思，如果没看到多多少少感觉失了些味道。
不过小八觉得，语言类节目作为春晚的重头戏，在把关上也是非常严谨，既然岳云鹏也觉得自己的作品不太满意，想来也是自我感觉可能不容易通过审核。而能够剩下来最终通过审核的也必然是优中选优的结果，其节目效果自然是不会太差。
这样一来，德云社也基本是无缘今年的春晚了，不过跟往年一样，德云社也学会了辽宁民间艺术团，基本是霸占了一个地方台春晚，今年也在天津卫视上演相声春晚。如果喜欢德云社的，在天津春晚想必是能看个够的。
从今年春晚的布局来看，语言类节目的占比应该还是比较大的，也是为了能增添更多喜悦的氛围。虽然说这些年不少老艺人纷纷退隐，但我们也应该看到新人的崛起和努力，毕竟每年就这一晚除夕夜，也希望每个看小八文章的朋友都能开开心心过大年，平平安安一整年。
要说这几年的相声演员中，岳云鹏可以说是人气最高呼声也比较大的，而截止到2021年春晚，岳云鹏和孙越两人也已经登上过五次央视春晚的舞台。可以说是从一开始的愣头青，变成了游刃有余的相声名家。因此很多人也期待岳云鹏能够登上今年春晚的舞台。
其实早前曾有消息称岳云鹏和孙越参加了央视的彩排。
甚至还有媒体报道姜昆和岳云鹏在春晚彩排后台交流，不过除却这些文字版的播报外，小八并未在央视的任何一次彩排中看到岳云鹏的身影。因此，岳云鹏是否会上春晚一直是很多人关注的焦点，不过从如今的状态来看，岳云鹏和孙越大概是无缘虎年春晚了。
前不久，岳云鹏官宣了天津卫视的春晚表演，在评论区有人问及岳云鹏是否会参加央视春晚，岳云鹏是并未选择回复。而在采访中岳云鹏曾表示对自己的作品并不是很满意，而在联排现场，许多喜剧演员纷纷现身，岳云鹏和孙越却从未被拍到。
而在近日，《春晚进行时》也公布了部分演员阵容，其中相声演员分别有，姜昆戴志诚、卢鑫玉浩、高晓攀和李丁。去年春晚就安排了三组相声演员上台演出，足见对相声节目的重视，这次《春晚进行时》虽然并非春晚阵容，但春晚联排的不少嘉宾也都参与其中。
而在今年春晚的相声节目中，姜昆和戴志诚几乎是十拿九稳了，这次重返春晚的舞台，也跟今年是虎年有点关系，从当年的《虎口遐想》到《新虎口遐想》，这一次姜昆带来的作品或许还跟“虎”有关。当然姜昆这次也透露自己这次会关注方言，很可能会带来一个方言相声，也希望大家能够期待。
而卢鑫玉浩也是近年人气较高的相声组合，虽然不属于德云社，依旧拥有不少的粉丝，这次登台也是俩人第一次登上春晚的主舞台，之前曾经在深圳分会场表演过相声，但相较之下，主场的氛围肯定还是更浓烈一些。
而对于岳云鹏可能不会出现在春晚，不少网友都表示了可惜之情，甚至许多人觉得岳云鹏这几年在春晚的表现，已经有了点赵本山等春晚常青树的意思，如果没看到多多少少感觉失了些味道。
不过小八觉得，语言类节目作为春晚的重头戏，在把关上也是非常严谨，既然岳云鹏也觉得自己的作品不太满意，想来也是自我感觉可能不容易通过审核。而能够剩下来最终通过审核的也必然是优中选优的结果，其节目效果自然是不会太差。
这样一来，德云社也基本是无缘今年的春晚了，不过跟往年一样，德云社也学会了辽宁民间艺术团，基本是霸占了一个地方台春晚，今年也在天津卫视上演相声春晚。如果喜欢德云社的，在天津春晚想必是能看个够的。
从今年春晚的布局来看，语言类节目的占比应该还是比较大的，也是为了能增添更多喜悦的氛围。虽然说这些年不少老艺人纷纷退隐，但我们也应该看到新人的崛起和努力，毕竟每年就这一晚除夕夜，也希望每个看小八文章的朋友都能开开心心过大年，平平安安一整年。
节前跑花市去捡漏，可惜好看的蝴蝶兰icon都已经被购置一空，花架上剩下的都是残花败柳的次品，而且还卖得超级贵，随便一盆基本上400多米往上走，准备优中选优买回去自己拼，挑了6钵品相还算看得过去的蝴蝶兰，不过有些花骨朵已经开始打焉了，每钵一支花剑，原以为到了最后老板会关门甩货，没想到一分钱都不肯少，卖价25元一钵，挑好了花又跑到卖花盆的店子里，万里挑一买了一个碗口盆，原价35元，还价到30元成交，感觉还挺漂亮的，买花加上花盆一共180元，回家摆来换去的折腾了半天，感觉最后的成品还不错。 https://t.cn/R2WxQOQ
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