业绩垫底,3个月亏145亿。
四季报显示,目前葛兰共管理5支基金,以医药基金为主,分别是中欧研究精选混合、中欧阿尔法混合、中欧医疗创新股票、中欧明睿新起点混合、中欧医疗健康混合。其中,2只规模上涨,3只规模下降,在管基金的收益率均为负,累计亏损高达145.3亿元。
以规模最大的中欧医疗健康混合为例。2021年四季度,中欧医疗健康混合基金规模增长最多,达775.05亿元,较三季度末增长140.65亿元,环比增长22.17%,但亏损也最高,高达111.71亿元。仓位方面,中欧医疗健康混合的整体股票仓位在2021年四季度下降了8.15个百分点至81.47%。
四季度累计亏损145.3亿,葛兰的问题到底出在了哪里?我们从亏损“大头”中欧医疗健康混合来窥探一二。2021年四季度,中欧医疗健康混合的亏损高达111.71亿元,占基金整体亏损的76.88%。从持仓来看,目前前十大重仓股分别是药明康德、爱尔眼科、凯莱英、泰格医药、康龙化成、迈瑞医疗、片仔癀、通策医疗、博腾股份、九洲药业,智飞生物、美迪西遭减持退出前十大名单。
葛兰基金的巨损与前十大持仓企业相继“暴雷”密不可分。首先,葛兰仍在“逆势而上”重仓CXO赛道,尽管包括高瓴在内的机构已在大规模减持CXO。第四季度,被誉为CXO赛道的“四驾马车”的药明康德、泰格医药、凯莱英、康龙化成,分别被葛兰增持2480.67万股、650.79万股、9.96万股、834.88万股。其次,葛兰依旧坚定看好爱尔眼科。2021年以来,爱尔眼科股价“阴跌”不断,负面缠身,第三季度“公募一哥”张坤和高瓴都已撤出其前十大流通股股东之列。另外,受业绩增速不达预期以及种植牙或进集采等消息影响,通策医疗股价也在持续下跌,依旧在二级市场表现惨淡。值得一提的是,或许是葛兰意识到危机,本季度持仓赫然出现片仔癀,增持344.02万股,重仓“中药茅台”片仔癀多少出人意料。
一位医药业内人士向投中网表示,“主要看葛兰在哪个节点入手的,一来目前中药有政策扶持,形势较好,二来片仔癀更像是一种消费品,可以用来对冲风险”。综合看来,葛兰似乎一直在逆流而上,坚定选择,同时也自掏腰包“稳定军心”。正如她在季报中所述,创新药产业链仍旧是长期最为看好的方向。1月26号,中欧基金合计出资5200万买入中欧医疗健康基金、中欧医疗创新基金,其中葛兰出资200w并持有三年以上。
不过对于基民而言,短期需要其承受“业绩垫底”的压力。第四季度,中欧医疗健康混合和中欧医疗创新股票四季度的收益率都超-16%,若拉长时间至近一年来看,两支基金的收益率分别跌超28%和 30%。
值得注意的是,不止葛兰,过往的明星基金经理2021年的业绩都不乐观,刘彦春、赵蓓、蔡嵩松等近一年的业绩表现也难言乐观,在管产品的收益率多为负值。
四季报显示,目前葛兰共管理5支基金,以医药基金为主,分别是中欧研究精选混合、中欧阿尔法混合、中欧医疗创新股票、中欧明睿新起点混合、中欧医疗健康混合。其中,2只规模上涨,3只规模下降,在管基金的收益率均为负,累计亏损高达145.3亿元。
以规模最大的中欧医疗健康混合为例。2021年四季度,中欧医疗健康混合基金规模增长最多,达775.05亿元,较三季度末增长140.65亿元,环比增长22.17%,但亏损也最高,高达111.71亿元。仓位方面,中欧医疗健康混合的整体股票仓位在2021年四季度下降了8.15个百分点至81.47%。
四季度累计亏损145.3亿,葛兰的问题到底出在了哪里?我们从亏损“大头”中欧医疗健康混合来窥探一二。2021年四季度,中欧医疗健康混合的亏损高达111.71亿元,占基金整体亏损的76.88%。从持仓来看,目前前十大重仓股分别是药明康德、爱尔眼科、凯莱英、泰格医药、康龙化成、迈瑞医疗、片仔癀、通策医疗、博腾股份、九洲药业,智飞生物、美迪西遭减持退出前十大名单。
葛兰基金的巨损与前十大持仓企业相继“暴雷”密不可分。首先,葛兰仍在“逆势而上”重仓CXO赛道,尽管包括高瓴在内的机构已在大规模减持CXO。第四季度,被誉为CXO赛道的“四驾马车”的药明康德、泰格医药、凯莱英、康龙化成,分别被葛兰增持2480.67万股、650.79万股、9.96万股、834.88万股。其次,葛兰依旧坚定看好爱尔眼科。2021年以来,爱尔眼科股价“阴跌”不断,负面缠身,第三季度“公募一哥”张坤和高瓴都已撤出其前十大流通股股东之列。另外,受业绩增速不达预期以及种植牙或进集采等消息影响,通策医疗股价也在持续下跌,依旧在二级市场表现惨淡。值得一提的是,或许是葛兰意识到危机,本季度持仓赫然出现片仔癀,增持344.02万股,重仓“中药茅台”片仔癀多少出人意料。
一位医药业内人士向投中网表示,“主要看葛兰在哪个节点入手的,一来目前中药有政策扶持,形势较好,二来片仔癀更像是一种消费品,可以用来对冲风险”。综合看来,葛兰似乎一直在逆流而上,坚定选择,同时也自掏腰包“稳定军心”。正如她在季报中所述,创新药产业链仍旧是长期最为看好的方向。1月26号,中欧基金合计出资5200万买入中欧医疗健康基金、中欧医疗创新基金,其中葛兰出资200w并持有三年以上。
不过对于基民而言,短期需要其承受“业绩垫底”的压力。第四季度,中欧医疗健康混合和中欧医疗创新股票四季度的收益率都超-16%,若拉长时间至近一年来看,两支基金的收益率分别跌超28%和 30%。
值得注意的是,不止葛兰,过往的明星基金经理2021年的业绩都不乐观,刘彦春、赵蓓、蔡嵩松等近一年的业绩表现也难言乐观,在管产品的收益率多为负值。
王富济,早年投资很分散,但2009年拿出几乎全部资产(1个亿)重仓单一持有片仔癀,只增持不减仓。随着片仔癀股价不断创新高,王富济的财富也水涨船高,市值在今年达到了121亿,净赚了近120亿。
看清护城河,长期持有,唯一重仓,永不减仓,跟投资标的经历波动,持股13年上涨120倍,年化复合收益率44%。投资有风险,入市须金属。#股票#
看清护城河,长期持有,唯一重仓,永不减仓,跟投资标的经历波动,持股13年上涨120倍,年化复合收益率44%。投资有风险,入市须金属。#股票#
没有更好的选择
医疗女神葛兰公布了其最新一季持仓情况。在其管理的中欧医疗健康混合基金的前十大重仓股中,赫然出现了片仔癀的名字,片仔癀上一次出现在葛兰的前十大重仓股中,还是2019年。
但2020年至2021年其实是片仔癀在A股市场最为风光的一段日子,股价一度飙涨逾224%。
毫无疑问的是,葛兰错过了。
虽然她旗下医疗主题基金的其他重仓股,在过去两年也给她带来了不菲的回报,并将她一举送上“医疗女神”的神坛宝座。但去年下半年开始,集采的压力、杀估值的压力排山倒海而来,片仔癀却免受与此。
据片仔癀近期公布的业绩预报,去年,公司实现营收80.26亿元,同比增长23.27%;实现归母净利润24.33亿元,同比增长45.55%;扣非归母净利润为24.3亿元,同比增长52.93%。
虽然近期整体受大盘不振影响,片仔癀股价萎靡,但这并不妨碍2011年其股价与业绩的匹配。
过去一年,片仔癀股价一共经历了3轮或大或小的过山车,而最终走势都是向上的,累计涨幅达到45%。在生物医疗整体板块逐渐于A股中失意的当下,片仔癀还算坚挺,这与其较强的消费属性有关,当然也离不开片仔癀这一产品本身独特的稀缺性。#A股# #股票# #财经#
医疗女神葛兰公布了其最新一季持仓情况。在其管理的中欧医疗健康混合基金的前十大重仓股中,赫然出现了片仔癀的名字,片仔癀上一次出现在葛兰的前十大重仓股中,还是2019年。
但2020年至2021年其实是片仔癀在A股市场最为风光的一段日子,股价一度飙涨逾224%。
毫无疑问的是,葛兰错过了。
虽然她旗下医疗主题基金的其他重仓股,在过去两年也给她带来了不菲的回报,并将她一举送上“医疗女神”的神坛宝座。但去年下半年开始,集采的压力、杀估值的压力排山倒海而来,片仔癀却免受与此。
据片仔癀近期公布的业绩预报,去年,公司实现营收80.26亿元,同比增长23.27%;实现归母净利润24.33亿元,同比增长45.55%;扣非归母净利润为24.3亿元,同比增长52.93%。
虽然近期整体受大盘不振影响,片仔癀股价萎靡,但这并不妨碍2011年其股价与业绩的匹配。
过去一年,片仔癀股价一共经历了3轮或大或小的过山车,而最终走势都是向上的,累计涨幅达到45%。在生物医疗整体板块逐渐于A股中失意的当下,片仔癀还算坚挺,这与其较强的消费属性有关,当然也离不开片仔癀这一产品本身独特的稀缺性。#A股# #股票# #财经#
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