【欧美企业躲避乌克兰战火，专家：不深入关键产业，撤离行动早已开始】德国汉堡港口与物流股份公司（HHLA）目前已停止在乌克兰西南部敖德萨的集装箱码头运营。
俄罗斯对乌克兰采取军事行动后，在乌克兰当地有业务的欧美企业纷纷表态，并采取避险措施。“今天对我们所有人来说都是黑暗的一天。对乌克兰的攻击代表着欧洲的一个转折点；对许多人来说，战争简直是不可想象的。”西门子能源公司首席执行官克里斯蒂安·布鲁赫24日在这家德国公司的股东大会上表示，“作为一家公司，我们现在必须分析这种情况对我们的业务到底意味着什么”。
德国《商报》25日称，乌克兰对国际投资者颇具吸引力，其营商便利性排名全球前80。乌克兰主要优势是靠近欧盟，拥有发达的基础设施，劳动力专业水平高且成本较低，还有巨大的市场潜力等。外资最青睐投资乌克兰的软件、可再生能源和物流领域，还有制药和食品等。最大的投资者来自美国、德国和英国。
根据联合国贸发会议的《2021年世界投资报告》，由于新冠肺炎疫情、宏观经济问题和地缘政治紧张局势的综合影响，2020年流入乌克兰的外国直接投资减少约70亿美元。另据乌克兰国家银行的数据，截至2021年9月底，外国直接投资存量为654亿美元。
德国在乌克兰约有2000家企业。汉堡港口与物流股份公司（HHLA）是乌克兰最大的外国投资者之一。该公司目前已停止在乌克兰西南部敖德萨的集装箱码头运营。该公司发言人对德国《商报》表示，公司成立一个危机小组，与地方当局和联邦政府保持联系。480名员工已经遣散，只留8名员工继续值班监视设施的安全性。该公司还透露，受影响的还有中国中欧班列的运输，因为要通过俄罗斯和乌克兰来进行洲际集装箱火车运输。
德国汽车业也受乌克兰战争的影响。俄罗斯和乌克兰汽车工业协会称，德国汽配供应商和汽车制造商在两地拥有49个生产基地。目前，德国大众汽车正在观察事态发展，该集团发言人表示，企业也已经成立危机管理团队。
另据《华尔街日报》24日报道，丹麦啤酒制造商嘉士伯公司表示，将关闭位于乌克兰的3家啤酒厂，并要求员工待在家中，等待当地政府的指示。这家在乌有1300名员工的公司表示，正密切关注事态发展。“截至24日上午，我们已经实施几项措施，以确保我们在乌员工的安全和福祉。”一名女发言人说。
宣布关厂的还有总部在瑞士的雀巢。该公司表示，已暂时关闭在乌克兰的工厂、仓库和供应链，并建议员工留在家中，采取措施确保安全。在乌克兰拥有3家工厂和大约5000名员工的雀巢还表示，他们已制订应急计划，以确保当局势安全时能重启产品供应。
欧洲钢铁巨头安赛乐米塔尔表示，该公司正在放缓其乌克兰大型工厂的生产，并已停止其地下矿场的生产。该公司已制订一系列应急计划，以防事态升级。《纽约时报》称，该公司在乌克兰有2.9万名员工和外包人员。
在乌克兰经营业务的美国农业公司正关闭位于乌克兰的办事处和设施。农产品加工企业阿彻丹尼尔斯米德兰公司24日表示，已停止在乌设施的运营。这些设施包括位于乔尔诺莫尔斯克的一个油籽压榨厂，位于敖德萨港的一个粮食码头，以及位于基辅的6个粮食筒仓和一个贸易办公室。《华尔街日报》称，该公司在乌有630多名员工。
总部在美国的农业巨头邦吉公司表示，已关闭在乌克兰的办公室，并暂时停止在该国两个城市的加工设施的运营。邦吉在乌共雇用了1000多名工人。
《华尔街日报》称，对乌克兰农业的任何破坏都将带来经济上的痛苦。根据该国统计局的数据，农产品是乌克兰最大的出口产品，该行业在2021年第三季度占乌国内生产总值的14%。乌克兰玉米出口的中断尤其会影响埃及、印度尼西亚、土耳其和巴基斯坦等国家，这些国家都是玉米的大买家。
据印度《德干先驱报》报道，该国植物油经纪和咨询公司Sunvin Group首席执行官桑迪普·巴约利亚在俄发动军事行动前就表示，印度每年进口250万吨葵花籽油，其中来自乌克兰的有170万吨。如果到了紧要关头，印度可能通过进口棕榈油和大豆油进行替代。印度植物油生产商协会会长苏达卡尔·德赛表示，如果供应链中断，印度可能从阿根廷甚至俄罗斯寻求进口葵花籽油。
对乌克兰问题有多年研究的中国学者肖万宁25日对《环球时报》记者表示，欧美企业在乌克兰设厂，食品相关行业居多，利用当地农产品进行加工生产。由于乌克兰在2014年以后经济下滑，欧美投资并不深入到关键产业。撤离乌克兰的行动其实早已开始，因此，多数欧美企业损失不会很大。
对于未来前景，德国工商总会认为对局势进行评估还为时过早。“这次俄行动的经济后果尚无法预见，但肯定很严重”，德国工商总会主席阿德里安说，关键要看是局部战争还是全面战争。许多国际企业都呼吁各方和平解决争端。（环球时报）
俄罗斯对乌克兰采取军事行动后，在乌克兰当地有业务的欧美企业纷纷表态，并采取避险措施。“今天对我们所有人来说都是黑暗的一天。对乌克兰的攻击代表着欧洲的一个转折点；对许多人来说，战争简直是不可想象的。”西门子能源公司首席执行官克里斯蒂安·布鲁赫24日在这家德国公司的股东大会上表示，“作为一家公司，我们现在必须分析这种情况对我们的业务到底意味着什么”。
德国《商报》25日称，乌克兰对国际投资者颇具吸引力，其营商便利性排名全球前80。乌克兰主要优势是靠近欧盟，拥有发达的基础设施，劳动力专业水平高且成本较低，还有巨大的市场潜力等。外资最青睐投资乌克兰的软件、可再生能源和物流领域，还有制药和食品等。最大的投资者来自美国、德国和英国。
根据联合国贸发会议的《2021年世界投资报告》，由于新冠肺炎疫情、宏观经济问题和地缘政治紧张局势的综合影响，2020年流入乌克兰的外国直接投资减少约70亿美元。另据乌克兰国家银行的数据，截至2021年9月底，外国直接投资存量为654亿美元。
德国在乌克兰约有2000家企业。汉堡港口与物流股份公司（HHLA）是乌克兰最大的外国投资者之一。该公司目前已停止在乌克兰西南部敖德萨的集装箱码头运营。该公司发言人对德国《商报》表示，公司成立一个危机小组，与地方当局和联邦政府保持联系。480名员工已经遣散，只留8名员工继续值班监视设施的安全性。该公司还透露，受影响的还有中国中欧班列的运输，因为要通过俄罗斯和乌克兰来进行洲际集装箱火车运输。
德国汽车业也受乌克兰战争的影响。俄罗斯和乌克兰汽车工业协会称，德国汽配供应商和汽车制造商在两地拥有49个生产基地。目前，德国大众汽车正在观察事态发展，该集团发言人表示，企业也已经成立危机管理团队。
另据《华尔街日报》24日报道，丹麦啤酒制造商嘉士伯公司表示，将关闭位于乌克兰的3家啤酒厂，并要求员工待在家中，等待当地政府的指示。这家在乌有1300名员工的公司表示，正密切关注事态发展。“截至24日上午，我们已经实施几项措施，以确保我们在乌员工的安全和福祉。”一名女发言人说。
宣布关厂的还有总部在瑞士的雀巢。该公司表示，已暂时关闭在乌克兰的工厂、仓库和供应链，并建议员工留在家中，采取措施确保安全。在乌克兰拥有3家工厂和大约5000名员工的雀巢还表示，他们已制订应急计划，以确保当局势安全时能重启产品供应。
欧洲钢铁巨头安赛乐米塔尔表示，该公司正在放缓其乌克兰大型工厂的生产，并已停止其地下矿场的生产。该公司已制订一系列应急计划，以防事态升级。《纽约时报》称，该公司在乌克兰有2.9万名员工和外包人员。
在乌克兰经营业务的美国农业公司正关闭位于乌克兰的办事处和设施。农产品加工企业阿彻丹尼尔斯米德兰公司24日表示，已停止在乌设施的运营。这些设施包括位于乔尔诺莫尔斯克的一个油籽压榨厂，位于敖德萨港的一个粮食码头，以及位于基辅的6个粮食筒仓和一个贸易办公室。《华尔街日报》称，该公司在乌有630多名员工。
总部在美国的农业巨头邦吉公司表示，已关闭在乌克兰的办公室，并暂时停止在该国两个城市的加工设施的运营。邦吉在乌共雇用了1000多名工人。
《华尔街日报》称，对乌克兰农业的任何破坏都将带来经济上的痛苦。根据该国统计局的数据，农产品是乌克兰最大的出口产品，该行业在2021年第三季度占乌国内生产总值的14%。乌克兰玉米出口的中断尤其会影响埃及、印度尼西亚、土耳其和巴基斯坦等国家，这些国家都是玉米的大买家。
据印度《德干先驱报》报道，该国植物油经纪和咨询公司Sunvin Group首席执行官桑迪普·巴约利亚在俄发动军事行动前就表示，印度每年进口250万吨葵花籽油，其中来自乌克兰的有170万吨。如果到了紧要关头，印度可能通过进口棕榈油和大豆油进行替代。印度植物油生产商协会会长苏达卡尔·德赛表示，如果供应链中断，印度可能从阿根廷甚至俄罗斯寻求进口葵花籽油。
对乌克兰问题有多年研究的中国学者肖万宁25日对《环球时报》记者表示，欧美企业在乌克兰设厂，食品相关行业居多，利用当地农产品进行加工生产。由于乌克兰在2014年以后经济下滑，欧美投资并不深入到关键产业。撤离乌克兰的行动其实早已开始，因此，多数欧美企业损失不会很大。
对于未来前景，德国工商总会认为对局势进行评估还为时过早。“这次俄行动的经济后果尚无法预见，但肯定很严重”，德国工商总会主席阿德里安说，关键要看是局部战争还是全面战争。许多国际企业都呼吁各方和平解决争端。（环球时报）
大尺寸组件各方面优势显着，未来发展大势所趋
PV InfoLink的报告显示，首先，从大硅片产能来看，随着大尺寸在各环节成本优势凸显，硅片厂已陆续提升大尺寸硅片的产出比例，自2021年第三季度以来，多数专业硅片厂已开始以大硅片生产为主。随着旧项目的完工，去年第三季度起，G1尺寸的硅片、电池片需求及产出也快速萎缩。过去主流的几款M6及以下硅片也受到了大尺寸硅片的冲击，正在陆续降低份额并切换到大硅片中。
报告显示，市场占有率方面，随着2021年下半年尺寸升级的加速，大尺寸硅片从2021年第三季度开始市场占有率已超过50%，并持续增加。报告预测，到2022年，大尺寸硅片包括182和210的市场占有率将达到79%。并且，值得注意的是，在大尺寸硅片组件市场占有率快速增加的基础上， 210市场占有率则不断攀升，进一步成为主流。以中环为例，210硅片占比从2021年第一季度的43%跃升为四季度的72%。
从电池端来看，2021年底兼容至182/210的大尺寸电池产能达到266GW，同时大尺寸组件年底产能达到292GW，基本与电池新增大尺寸产能保持一致。因设备兼容性，其中兼容至210组件产能达170+GW，超过182组件产能。报告预测，至2025年，大尺寸电池片和组件的产能都将呈现出逐年递增的趋势。在东南亚，目前天合光能已有210尺寸组件的产能。基于外部利好政策及市场发展，多家组件厂在全球多地有望扩充产能。
成本优势方面，目前PERC 166电池非硅成本约每瓦0.2-0.23元人民币，而大尺寸电池的非硅成本约每瓦0.17-0.21元人民币，且当前PERC技术已经非常成熟，大尺寸的导入以及大尺寸效率和良率的提升成为了PERC大尺寸电池的主要降本因素。PV InfoLink的报告分析：尺寸增加带来的成本降低红利促进PERC电池出现巨量扩产，2021年 PERC大尺寸新增产能超过170GW。PERC的过度扩张也极大压缩了多晶以及N型电池的市场占有率。
天合光能表示：“基于PERC技术的超高功率组件为例，根据此前Fraunhofer ISE在德国的测算，G12 210至尊670W单面及双面对比M10 540W及 M10 585W组件均有显着系统价值，最高降低LCOE成本达7.4%。
大尺寸组件走上屋顶，600W+度电成本优势引领分布式发展新势
基于硅片、电池、组件产能分析，以及成本、价值优势，目前国内外大型地面电站以及分布式项目，均已开始接受大尺寸配套产品、目光逐渐转向600W+产品。在大规模扩产下，大尺寸组件在大型地面电站和分布式的应用将快速推进。
事实上，光伏市场对210 的需求量也在逐年增长。据调研，中国国家能源集团2021年集中采购组件需求中，高功率组件占比约到80%。回顾去年1-8月国内大型企业定标项目中，高功率组件占比也达到8成上下。
其中，分布式光伏的高功率组件应用正在成为一股热潮。PV InfoLink的报告着重指出，现在越来越多的分布式屋顶项目也开始接受大尺寸超高功率产品。大尺寸组件正在大规模走上分布式屋顶，引领一轮新的行业发展趋势。这得益于多方面的利好。
政策方面，2021年12月初，工业和信息化部发布了关于印发《“十四五”工业绿色发展规划》的通知，明确了发展大尺寸高效光伏组件，并鼓励工厂、园区开展屋顶光伏建设。政策的利好，将进一步推动大尺寸高功率组件在分布式项目的应用推广。
应用方面，未来，更多高价值600W+组件在十四五可再生能源发展规划期间将应用于分布式项目。据天合光能称，其在国内外的分布式市场都已经有广泛的市场应用，正在迎来了对大尺寸组件的大量需求。在国内市场，山东省临沂市一处2MW工商业项目、浙江湖州天能集团8MW工商业屋顶项目、山东潍坊20MW户用项目，全部采用天合光能210至尊超高功率600W+组件产品。在海外市场，至尊600W+分布式项目也遍布了韩国、日本、马来西亚，也门、比利时、荷兰等地。600W+组件在分布式场景的应用价值也得到了充分验证。
此外，在产业链协同方面，目前已经有21家主流逆变器厂商210余款产品以及14家全球跟踪支架匹配全面适配天合210至尊系列超高功率组件。2021年12月10日，天合光能、阿特斯、固德威、古瑞瓦特等12家行业领先企业，又进行了战略签约，构建600W+分布式应用体系，600W+超高功率组件正在成为分布式光伏的新趋势，行业上下游各方也已为超高功率组件在分布式场景的应用提供了最坚实保障，分布式光伏正式迈入600W+超高功率时代！
大尺寸组件正在凭借其卓越的可靠性能及价值优势，提升整个光伏系统安全及效率，降低度电成本，促进全球光伏行业的升级发展，成为显而易见的趋势。
PV InfoLink的报告显示，首先，从大硅片产能来看，随着大尺寸在各环节成本优势凸显，硅片厂已陆续提升大尺寸硅片的产出比例，自2021年第三季度以来，多数专业硅片厂已开始以大硅片生产为主。随着旧项目的完工，去年第三季度起，G1尺寸的硅片、电池片需求及产出也快速萎缩。过去主流的几款M6及以下硅片也受到了大尺寸硅片的冲击，正在陆续降低份额并切换到大硅片中。
报告显示，市场占有率方面，随着2021年下半年尺寸升级的加速，大尺寸硅片从2021年第三季度开始市场占有率已超过50%，并持续增加。报告预测，到2022年，大尺寸硅片包括182和210的市场占有率将达到79%。并且，值得注意的是，在大尺寸硅片组件市场占有率快速增加的基础上， 210市场占有率则不断攀升，进一步成为主流。以中环为例，210硅片占比从2021年第一季度的43%跃升为四季度的72%。
从电池端来看，2021年底兼容至182/210的大尺寸电池产能达到266GW，同时大尺寸组件年底产能达到292GW，基本与电池新增大尺寸产能保持一致。因设备兼容性，其中兼容至210组件产能达170+GW，超过182组件产能。报告预测，至2025年，大尺寸电池片和组件的产能都将呈现出逐年递增的趋势。在东南亚，目前天合光能已有210尺寸组件的产能。基于外部利好政策及市场发展，多家组件厂在全球多地有望扩充产能。
成本优势方面，目前PERC 166电池非硅成本约每瓦0.2-0.23元人民币，而大尺寸电池的非硅成本约每瓦0.17-0.21元人民币，且当前PERC技术已经非常成熟，大尺寸的导入以及大尺寸效率和良率的提升成为了PERC大尺寸电池的主要降本因素。PV InfoLink的报告分析：尺寸增加带来的成本降低红利促进PERC电池出现巨量扩产，2021年 PERC大尺寸新增产能超过170GW。PERC的过度扩张也极大压缩了多晶以及N型电池的市场占有率。
天合光能表示：“基于PERC技术的超高功率组件为例，根据此前Fraunhofer ISE在德国的测算，G12 210至尊670W单面及双面对比M10 540W及 M10 585W组件均有显着系统价值，最高降低LCOE成本达7.4%。
大尺寸组件走上屋顶，600W+度电成本优势引领分布式发展新势
基于硅片、电池、组件产能分析，以及成本、价值优势，目前国内外大型地面电站以及分布式项目，均已开始接受大尺寸配套产品、目光逐渐转向600W+产品。在大规模扩产下，大尺寸组件在大型地面电站和分布式的应用将快速推进。
事实上，光伏市场对210 的需求量也在逐年增长。据调研，中国国家能源集团2021年集中采购组件需求中，高功率组件占比约到80%。回顾去年1-8月国内大型企业定标项目中，高功率组件占比也达到8成上下。
其中，分布式光伏的高功率组件应用正在成为一股热潮。PV InfoLink的报告着重指出，现在越来越多的分布式屋顶项目也开始接受大尺寸超高功率产品。大尺寸组件正在大规模走上分布式屋顶，引领一轮新的行业发展趋势。这得益于多方面的利好。
政策方面，2021年12月初，工业和信息化部发布了关于印发《“十四五”工业绿色发展规划》的通知，明确了发展大尺寸高效光伏组件，并鼓励工厂、园区开展屋顶光伏建设。政策的利好，将进一步推动大尺寸高功率组件在分布式项目的应用推广。
应用方面，未来，更多高价值600W+组件在十四五可再生能源发展规划期间将应用于分布式项目。据天合光能称，其在国内外的分布式市场都已经有广泛的市场应用，正在迎来了对大尺寸组件的大量需求。在国内市场，山东省临沂市一处2MW工商业项目、浙江湖州天能集团8MW工商业屋顶项目、山东潍坊20MW户用项目，全部采用天合光能210至尊超高功率600W+组件产品。在海外市场，至尊600W+分布式项目也遍布了韩国、日本、马来西亚，也门、比利时、荷兰等地。600W+组件在分布式场景的应用价值也得到了充分验证。
此外，在产业链协同方面，目前已经有21家主流逆变器厂商210余款产品以及14家全球跟踪支架匹配全面适配天合210至尊系列超高功率组件。2021年12月10日，天合光能、阿特斯、固德威、古瑞瓦特等12家行业领先企业，又进行了战略签约，构建600W+分布式应用体系，600W+超高功率组件正在成为分布式光伏的新趋势，行业上下游各方也已为超高功率组件在分布式场景的应用提供了最坚实保障，分布式光伏正式迈入600W+超高功率时代！
大尺寸组件正在凭借其卓越的可靠性能及价值优势，提升整个光伏系统安全及效率，降低度电成本，促进全球光伏行业的升级发展，成为显而易见的趋势。
做多与做空特斯拉的投资者，都无法给特斯拉精确的估值。因为他们多数人在围着技术前景去给出定价范式与筹码价值。
嗯，仔细想了想措词，定价范式与筹码价值。
我看过许多做多类投资者做过的技术路线、产能及市占率分析与未来现金流测算，所锚之处还是技术前景与消费趋势。
这一类姑且算是各有专业背景与立场趋向的寻找共识吧。
而做空类交易者很有意思的是他们不是在否定电动化智能化这一趋势前景，更多的集中到了马斯克本人的行为与特斯拉的市值资本结构。
这一类考虑问题的逻辑结构与上一类存在不同维度的分歧。有巨大的不同。
很有意思，对吧。
前者向往宏大叙事，口号响亮。后者追求现实主义，崇拜资本规律。
我对一些好友说过，我不相信有人能算出特斯拉究竟值多少钱，但我觉得有个逻辑极具参考价值，马斯克本人是整个金融市场中能够最大限度地感知到情绪烈度的人，且独一无二。
不管这是低迷还是疯狂。它的价值超越了价值创造主体的本身，即市场行为主体与企业经营主体的价值线索。
不知道未来下一个这样的全球性标的出现会是什么时候，我可能会参与其中。好奇心与能力圈其实是朋友。
感知资本律动与价值创造的碰撞是很有意思的探寻，留下期待吧。
嗯，仔细想了想措词，定价范式与筹码价值。
我看过许多做多类投资者做过的技术路线、产能及市占率分析与未来现金流测算，所锚之处还是技术前景与消费趋势。
这一类姑且算是各有专业背景与立场趋向的寻找共识吧。
而做空类交易者很有意思的是他们不是在否定电动化智能化这一趋势前景，更多的集中到了马斯克本人的行为与特斯拉的市值资本结构。
这一类考虑问题的逻辑结构与上一类存在不同维度的分歧。有巨大的不同。
很有意思，对吧。
前者向往宏大叙事，口号响亮。后者追求现实主义，崇拜资本规律。
我对一些好友说过，我不相信有人能算出特斯拉究竟值多少钱，但我觉得有个逻辑极具参考价值，马斯克本人是整个金融市场中能够最大限度地感知到情绪烈度的人，且独一无二。
不管这是低迷还是疯狂。它的价值超越了价值创造主体的本身，即市场行为主体与企业经营主体的价值线索。
不知道未来下一个这样的全球性标的出现会是什么时候，我可能会参与其中。好奇心与能力圈其实是朋友。
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