博雅生物电话会议纪要20211101
参与人：总裁梁小明；董秘涂言实。国金证券袁维；广发证券医药组。
一、经营情况介绍
关于财务数据，三季度营收7.12亿，同比12%，2021年1-9月累计20.11亿，同比8.3%。单独说一下血制品，三季度营收3.5亿，同比83%，前三季度累计收入9.42亿，同比43%。单季度归母净利润1.25亿，同比100%，前三季度累计利润3.23亿，同比44%。血制品营收占前三季度公司整体营收比重的46.8%，血制品利润2.75亿，同比101%，占前三季度公司整体利润的比重为85%，主要原因一是主要产品特别是纤原销售量增长，二是白蛋白价格同比增长，三是丹霞归还血浆款之后博雅把资金用于归还贷款和购买理财等，财务费用大幅下降。白蛋白收入2.65亿，占血制品收入28%，同比12%；静丙收入2.88亿，占比31%，同比35%；纤原3.26亿，占比35%，同比137%；其他小产品6300万，占比6%。
关于采浆情况，1-9月实现采浆307.69吨，完成年度计划430吨的72%，投江计划456吨，目前在按全年计划投江。
关于非血制品业务，主要有天安的糖尿病业务、新百药业的生化药物、博雅欣和的化药业务、复大医药的药品经销业务。天安药业，1-9月受集采政策影响收入1.74亿，同比下降28%，净利润2705万，同比-29%。新百，1-9月，主力产品XX由于技术升级，升级材料还在国家局的审批中所以今年停产，收入3.79亿，同比-19.5%，净利润2983万，同比-41%。博雅欣和化药药物，营收2123万，同比33%，亏损2499万，比上年同期减亏8%，目前还未实现规模化生产，毛利不能完全消化固定资产投资的折旧。复大医药经营平稳，营收5.1亿，同比7%，净利润2185万，同比-9%，主要是公司代理的产品基立福白蛋白在总代更换过程中价格略有上升，造成成本有所上涨。
二、Q&A
1、定向增发已经获得批复，华润入主也已经有一段时间，公司的管理体制有什么调整？
纠正一下你的说法，定增工作目前还没有正式完成，华润还没正式入主，但华润医药作为控股股东积极参与，包括经营规划、管理要求的衔接，博雅积极拥抱进入华润的体系。华润医药的主要领导在博雅的会议当中，和在香港华润医药的各种场合表示过，未来华润会以博雅生物为唯一的血制品平台来打造集团的血制品业务。
2、单吨血浆的盈利有比较明显改善，跟去年临床试验的组分消耗有关，今年吨浆利润能到什么水平？
吨浆利润在业内稳居前列，因为一是我们的产品结构相对均衡，我们是黄金比例；二是收得率在业内稳居前列，特别是因子类和纤原类产品；三是营销工作做得好，目前公司销售的所有产品都处于比较紧缺的状态，去年下半年开始纤原就比较偏紧，目前静丙也呈现了偏紧的状态，总的采浆、研发、生产、销售，整体处于紧平衡状态。
3、复大医药剩余股权要过户给华润，还有些其他业务跟华润有同业竞争，后面怎么规划？
两个大板块同业竞争，复大医药和天安，这两个有前后顺序，复大医药明确提出今年年底明年初完成股权交割，目前在做现场审计工作，天安未来两三年内解决，解决的前提是保持健康发展。
4、八因子等产品未来一年的临床进展、获批进度有没有比较重要的时间节点？
重点讲一下血制品，华润收购我们之后最重大的要点就是聚焦主业，相关业务陆续做一些剥离，战略方向有非常明确的定位。第二是加大对产品的研发，目前在研品种的管线在现有的各占三分之一的情况下，后续可能会出现凝血因子占比越来越大，白蛋白相对占比下降的局面。得益于管线布局，我们的血管性血友病因子已经获批临床，目前在做一些伦理工作，临床花两年左右，预计2024年左右投入市场。同时也在开发第四代静丙，今年年底或者明年年初应该会获批临床。第三还在布局微量蛋白类产品，国际市场血制品分类里面其实有四大类，其他类里面有一个微量蛋白类，国外主要是XX蛋白酶和XX酶抑制剂，工艺研究阶段基本上完成了，未来销售可能会出现第四大类产品。
关于产品规划，正在做一些血液制品的创新类布局，比如白蛋白紫杉醇类制品，血液制品企业在这方面有先天优势，目前国内只批了白蛋白作为载体平台，我们认为血制品里有很多类似蛋白可以作为优于白蛋白的载体平台，这是我们未来重点关注的方向之一。
5、三季度公司净利率提升很快，销售费用率下降，成本优化主要在什么方面？未来两年的净利率空间怎么样？
销售费用同比下降6700万，同比-10.7%，从结构来看，血液制品的销售费用从1.5亿增长到1.9亿，同比27%。减少的主要是天安从1.34亿减少到8496万，新百从3.1亿减少到2.43亿，所以整体销售费用下降。
6、丹霞续证的进展？
据我们了解，所有的浆站续证都已经启动，有些启动比较早的已经到了省级卫健委，有十几个目前完成了县级卫健委的检查工作，未来应该都会恢复采浆。
7、新产能的投建情况，预计什么时候可以确认开工？
新产能半年报做过详细介绍，目前前期工作已经基本结束，产能规划和设计工作都完成了，等待华润医药正式入主后在新一届董事会对方案进行批准，之后就会正式启动建设。最新的董事会的时间，我们10月26号拿到证监会注册审批，然后需要两到三周发行结束，预计十一月中下旬发行完成，十月底十二月初华润入主董事会。
8、采浆工作和营销工作跟以前相比做了改革，今年采浆量也还可以，献浆人口的年龄结构怎么样？
55岁的年龄限制略有放宽，现在可以到60岁，结构逐步年轻化，55岁以上的比例很低，不到3%，主要集中在40-50岁之间。
9、存浆还剩多少？这个可能决定了明年的投浆，明年的投浆预期怎么样？
我们有检疫期90天的浆量，100来吨左右，严格意义来说我们是没有存量浆的，因为检疫期不能算是投浆了，不过随着采浆的提升，未来存量也会提升，目前我们还是比较偏紧。
10、如何看血制品集采的影响？
广东联盟的集采大家可以看到分成了A和B类，A就是独立的血液制品，这个我们是去做过一些沟通的，为什么这么分？主要是考虑到可及性的因素。
本次集采对血液制品的影响不会太大，原来集采方案的讨论稿规定一个集团企业只能中标一家，这个可能会对大一点的集团企业有影响，但考虑到可及性，正式方案就没有这么写。这个对当期影响是比较小的，但下次可能有影响，这次集采的中标价格就是下次的最低价格。
11、三季度库存相对往年略有下降，能不能拆分一下库存的构成？
目前血制品库存的数量是正常的，包括检疫期的浆量、等待批签发的商品等，可卖的库存商品很少，天安和新百的库存可能有些变化，但我们总体原则都是以销定产，所以变化不大。
12、复大医药转让给华润以后的定位，以及和公司的协同效应？
复大医药转让之后就仅仅是我们的一个经销商，其实没有收购之前我们内部也只是定位为一个经销商，但未来跟华润医商的合作肯定是毋庸置疑的。
13、公司明后两年的采浆规划？血浆增量来源是什么？
明年500吨、后年600吨，这个年初的时候三年规划就做过交流，这是在目前十三个浆站基础上的规划。
14、血液制品在药店的销售政策会有变化吗？
应该是问血液制品能否在院外销售的问题，这个六、七月份就在坊间流传，我们目前还没有得到能否在药店销售的确切信息，但无论能不能销售，都不会对我们的销售有太大影响，这个只是我们的渠道之一。
15、关于价格，今年以来血液制品销售价格的变化趋势怎么样？
要分院内院外来看，院外未来一到两年白蛋白仍会处于高位，白蛋白价格从去年下半年开始一直呈现逐步提升的状态，我们跟市场沟通的状态也是这个结论。广东联盟集采对血制品的影响，短期心理压力会超过实际压力；中长期的话，随着降量的提升和浆站的开放，应该会在量价之间取得一个平衡。
16、白蛋白院外销售的占比？
很难找到统计数据，不同厂家结构不一样，我们应该在40%左右。
17、新浆站的拓展情况？
一直以来都在积极推进，特别是华润成为第一大股东之后在明显推进，但这个是政府的审批事项，这个场合不能给到具体的时间和进度，但十四五期间浆站的数量上不会少于一倍增长，10-15个浆站是大概率事件，而且每个五年规划的头一两年都是新浆站开设的高峰期，所以今明两年可能能看到陆续的落地。10-15个浆站是最低目标，这也是华润领导给的最低要求。
18、下游血制品需求呈现一个固定的、稳定的增长，会不会短期开很多浆站，产能爬坡是个比较缓慢的过程？
血制品的产量目前远远无法满足市场需求，白蛋白目前国产占比40%多，进口替代空间很大。另外还有学术推广，以博雅为代表的厂家也能打开空间，这个以前基数是很低的，未来有很大提升空间。静丙国内人均用量远远低于欧美人均用量，目前需求主要受到医保控费的限制，未来随着药物经济学的进展，静丙的用途相信会放开。估计未来5-10年内血制品的供需还很难达到平衡，我们可能会用价格来换一些市场空间，但数量远远达不到市场需求。
19、集采价格会不会传导到生产企业？
整个利益链条都需要做出让步，包括经销商、推广商、生产商。
20、院内价格受到集采压制，院外价格会受影响吗？
院外价格跟院内价格有联动关系但不是那么强，院外销售主要是白蛋白，价格主要跟国外进口白蛋白的价格和入关速度有关系，跟院内销售价格关系不明显；因子类产品几乎没有院外，静丙也很少，绝大部分销售在白蛋白。
三、总结和展望
未来最重要的一点是战略聚焦主业，我们会把相应的资源向血制品这个主业倾斜。第二是我们会在浆站拓展方面投入巨大力量，血制品行业的规模、产品、市场、基础能力因素，基础能力里面首先就是浆站的拓展，刚刚也说到十四五浆站翻番，浆量翻番。第三我们的产品每年都会有新产品上市，十四五最少会有三到四个面世，产品结构会发生比较大的变化，十四五的末期到十五五中期（2025年末-2026年初）会推出一个新大类——微量蛋白产品。我们的重点是向终端倾斜，很多人好奇为什么行业没有重大增量，刚刚说到企业行为是很重要，企业是最了解产品的，所以会加大学术推广，由企业把产品认知传导给临床专家。大家都看到国内静丙用量跟国外的巨大差距，我们把欧美临床使用的指导原则翻译引进，变成口袋书，在改变医生认知方面做一个专业推广，市场已经意识到了数量开拓最大的瓶颈在哪里。刚刚大家担心院外销售的问题，这个担心短期内正常，中长期看不必担心，这是个可及性的问题，一是规模发力，浆站拓展和产品扩充；二是产品线和补充；三是市场角度，我们觉得没有太大问题。华润做的一个重要工作是人才梯队的构建，我们要做成头部企业，很重要的是我们的组织和团队有没有准备好，这也是我们未来几年的重点工作。#股票##价值投资日志[超话]#
参与人：总裁梁小明；董秘涂言实。国金证券袁维；广发证券医药组。
一、经营情况介绍
关于财务数据，三季度营收7.12亿，同比12%，2021年1-9月累计20.11亿，同比8.3%。单独说一下血制品，三季度营收3.5亿，同比83%，前三季度累计收入9.42亿，同比43%。单季度归母净利润1.25亿，同比100%，前三季度累计利润3.23亿，同比44%。血制品营收占前三季度公司整体营收比重的46.8%，血制品利润2.75亿，同比101%，占前三季度公司整体利润的比重为85%，主要原因一是主要产品特别是纤原销售量增长，二是白蛋白价格同比增长，三是丹霞归还血浆款之后博雅把资金用于归还贷款和购买理财等，财务费用大幅下降。白蛋白收入2.65亿，占血制品收入28%，同比12%；静丙收入2.88亿，占比31%，同比35%；纤原3.26亿，占比35%，同比137%；其他小产品6300万，占比6%。
关于采浆情况，1-9月实现采浆307.69吨，完成年度计划430吨的72%，投江计划456吨，目前在按全年计划投江。
关于非血制品业务，主要有天安的糖尿病业务、新百药业的生化药物、博雅欣和的化药业务、复大医药的药品经销业务。天安药业，1-9月受集采政策影响收入1.74亿，同比下降28%，净利润2705万，同比-29%。新百，1-9月，主力产品XX由于技术升级，升级材料还在国家局的审批中所以今年停产，收入3.79亿，同比-19.5%，净利润2983万，同比-41%。博雅欣和化药药物，营收2123万，同比33%，亏损2499万，比上年同期减亏8%，目前还未实现规模化生产，毛利不能完全消化固定资产投资的折旧。复大医药经营平稳，营收5.1亿，同比7%，净利润2185万，同比-9%，主要是公司代理的产品基立福白蛋白在总代更换过程中价格略有上升，造成成本有所上涨。
二、Q&A
1、定向增发已经获得批复，华润入主也已经有一段时间，公司的管理体制有什么调整？
纠正一下你的说法，定增工作目前还没有正式完成，华润还没正式入主，但华润医药作为控股股东积极参与，包括经营规划、管理要求的衔接，博雅积极拥抱进入华润的体系。华润医药的主要领导在博雅的会议当中，和在香港华润医药的各种场合表示过，未来华润会以博雅生物为唯一的血制品平台来打造集团的血制品业务。
2、单吨血浆的盈利有比较明显改善，跟去年临床试验的组分消耗有关，今年吨浆利润能到什么水平？
吨浆利润在业内稳居前列，因为一是我们的产品结构相对均衡，我们是黄金比例；二是收得率在业内稳居前列，特别是因子类和纤原类产品；三是营销工作做得好，目前公司销售的所有产品都处于比较紧缺的状态，去年下半年开始纤原就比较偏紧，目前静丙也呈现了偏紧的状态，总的采浆、研发、生产、销售，整体处于紧平衡状态。
3、复大医药剩余股权要过户给华润，还有些其他业务跟华润有同业竞争，后面怎么规划？
两个大板块同业竞争，复大医药和天安，这两个有前后顺序，复大医药明确提出今年年底明年初完成股权交割，目前在做现场审计工作，天安未来两三年内解决，解决的前提是保持健康发展。
4、八因子等产品未来一年的临床进展、获批进度有没有比较重要的时间节点？
重点讲一下血制品，华润收购我们之后最重大的要点就是聚焦主业，相关业务陆续做一些剥离，战略方向有非常明确的定位。第二是加大对产品的研发，目前在研品种的管线在现有的各占三分之一的情况下，后续可能会出现凝血因子占比越来越大，白蛋白相对占比下降的局面。得益于管线布局，我们的血管性血友病因子已经获批临床，目前在做一些伦理工作，临床花两年左右，预计2024年左右投入市场。同时也在开发第四代静丙，今年年底或者明年年初应该会获批临床。第三还在布局微量蛋白类产品，国际市场血制品分类里面其实有四大类，其他类里面有一个微量蛋白类，国外主要是XX蛋白酶和XX酶抑制剂，工艺研究阶段基本上完成了，未来销售可能会出现第四大类产品。
关于产品规划，正在做一些血液制品的创新类布局，比如白蛋白紫杉醇类制品，血液制品企业在这方面有先天优势，目前国内只批了白蛋白作为载体平台，我们认为血制品里有很多类似蛋白可以作为优于白蛋白的载体平台，这是我们未来重点关注的方向之一。
5、三季度公司净利率提升很快，销售费用率下降，成本优化主要在什么方面？未来两年的净利率空间怎么样？
销售费用同比下降6700万，同比-10.7%，从结构来看，血液制品的销售费用从1.5亿增长到1.9亿，同比27%。减少的主要是天安从1.34亿减少到8496万，新百从3.1亿减少到2.43亿，所以整体销售费用下降。
6、丹霞续证的进展？
据我们了解，所有的浆站续证都已经启动，有些启动比较早的已经到了省级卫健委，有十几个目前完成了县级卫健委的检查工作，未来应该都会恢复采浆。
7、新产能的投建情况，预计什么时候可以确认开工？
新产能半年报做过详细介绍，目前前期工作已经基本结束，产能规划和设计工作都完成了，等待华润医药正式入主后在新一届董事会对方案进行批准，之后就会正式启动建设。最新的董事会的时间，我们10月26号拿到证监会注册审批，然后需要两到三周发行结束，预计十一月中下旬发行完成，十月底十二月初华润入主董事会。
8、采浆工作和营销工作跟以前相比做了改革，今年采浆量也还可以，献浆人口的年龄结构怎么样？
55岁的年龄限制略有放宽，现在可以到60岁，结构逐步年轻化，55岁以上的比例很低，不到3%，主要集中在40-50岁之间。
9、存浆还剩多少？这个可能决定了明年的投浆，明年的投浆预期怎么样？
我们有检疫期90天的浆量，100来吨左右，严格意义来说我们是没有存量浆的，因为检疫期不能算是投浆了，不过随着采浆的提升，未来存量也会提升，目前我们还是比较偏紧。
10、如何看血制品集采的影响？
广东联盟的集采大家可以看到分成了A和B类，A就是独立的血液制品，这个我们是去做过一些沟通的，为什么这么分？主要是考虑到可及性的因素。
本次集采对血液制品的影响不会太大，原来集采方案的讨论稿规定一个集团企业只能中标一家，这个可能会对大一点的集团企业有影响，但考虑到可及性，正式方案就没有这么写。这个对当期影响是比较小的，但下次可能有影响，这次集采的中标价格就是下次的最低价格。
11、三季度库存相对往年略有下降，能不能拆分一下库存的构成？
目前血制品库存的数量是正常的，包括检疫期的浆量、等待批签发的商品等，可卖的库存商品很少，天安和新百的库存可能有些变化，但我们总体原则都是以销定产，所以变化不大。
12、复大医药转让给华润以后的定位，以及和公司的协同效应？
复大医药转让之后就仅仅是我们的一个经销商，其实没有收购之前我们内部也只是定位为一个经销商，但未来跟华润医商的合作肯定是毋庸置疑的。
13、公司明后两年的采浆规划？血浆增量来源是什么？
明年500吨、后年600吨，这个年初的时候三年规划就做过交流，这是在目前十三个浆站基础上的规划。
14、血液制品在药店的销售政策会有变化吗？
应该是问血液制品能否在院外销售的问题，这个六、七月份就在坊间流传，我们目前还没有得到能否在药店销售的确切信息，但无论能不能销售，都不会对我们的销售有太大影响，这个只是我们的渠道之一。
15、关于价格，今年以来血液制品销售价格的变化趋势怎么样？
要分院内院外来看，院外未来一到两年白蛋白仍会处于高位，白蛋白价格从去年下半年开始一直呈现逐步提升的状态，我们跟市场沟通的状态也是这个结论。广东联盟集采对血制品的影响，短期心理压力会超过实际压力；中长期的话，随着降量的提升和浆站的开放，应该会在量价之间取得一个平衡。
16、白蛋白院外销售的占比？
很难找到统计数据，不同厂家结构不一样，我们应该在40%左右。
17、新浆站的拓展情况？
一直以来都在积极推进，特别是华润成为第一大股东之后在明显推进，但这个是政府的审批事项，这个场合不能给到具体的时间和进度，但十四五期间浆站的数量上不会少于一倍增长，10-15个浆站是大概率事件，而且每个五年规划的头一两年都是新浆站开设的高峰期，所以今明两年可能能看到陆续的落地。10-15个浆站是最低目标，这也是华润领导给的最低要求。
18、下游血制品需求呈现一个固定的、稳定的增长，会不会短期开很多浆站，产能爬坡是个比较缓慢的过程？
血制品的产量目前远远无法满足市场需求，白蛋白目前国产占比40%多，进口替代空间很大。另外还有学术推广，以博雅为代表的厂家也能打开空间，这个以前基数是很低的，未来有很大提升空间。静丙国内人均用量远远低于欧美人均用量，目前需求主要受到医保控费的限制，未来随着药物经济学的进展，静丙的用途相信会放开。估计未来5-10年内血制品的供需还很难达到平衡，我们可能会用价格来换一些市场空间，但数量远远达不到市场需求。
19、集采价格会不会传导到生产企业？
整个利益链条都需要做出让步，包括经销商、推广商、生产商。
20、院内价格受到集采压制，院外价格会受影响吗？
院外价格跟院内价格有联动关系但不是那么强，院外销售主要是白蛋白，价格主要跟国外进口白蛋白的价格和入关速度有关系，跟院内销售价格关系不明显；因子类产品几乎没有院外，静丙也很少，绝大部分销售在白蛋白。
三、总结和展望
未来最重要的一点是战略聚焦主业，我们会把相应的资源向血制品这个主业倾斜。第二是我们会在浆站拓展方面投入巨大力量，血制品行业的规模、产品、市场、基础能力因素，基础能力里面首先就是浆站的拓展，刚刚也说到十四五浆站翻番，浆量翻番。第三我们的产品每年都会有新产品上市，十四五最少会有三到四个面世，产品结构会发生比较大的变化，十四五的末期到十五五中期（2025年末-2026年初）会推出一个新大类——微量蛋白产品。我们的重点是向终端倾斜，很多人好奇为什么行业没有重大增量，刚刚说到企业行为是很重要，企业是最了解产品的，所以会加大学术推广，由企业把产品认知传导给临床专家。大家都看到国内静丙用量跟国外的巨大差距，我们把欧美临床使用的指导原则翻译引进，变成口袋书，在改变医生认知方面做一个专业推广，市场已经意识到了数量开拓最大的瓶颈在哪里。刚刚大家担心院外销售的问题，这个担心短期内正常，中长期看不必担心，这是个可及性的问题，一是规模发力，浆站拓展和产品扩充；二是产品线和补充；三是市场角度，我们觉得没有太大问题。华润做的一个重要工作是人才梯队的构建，我们要做成头部企业，很重要的是我们的组织和团队有没有准备好，这也是我们未来几年的重点工作。#股票##价值投资日志[超话]#
既然本身就是在做“发电端”的生意，储能是必备的，现在又延展到了“用电端”，电池更是不可或缺的一环，远景切入到电池领域可以说是水到渠成。
远景动力目前在日本、英国、美国布局了3个工厂，共计7.5GWh的电池产能，主要生产车载动力电池。
随后远景在无锡建设了国内第一个电池工厂，规划产能20GWh。据远景动力中国区销售副总裁杨晓伟介绍，目前无锡工厂一期5GWh已经投产，产能爬坡已完成，以车载三元动力电池为主，储能电池为辅。
上文提到鄂尔多斯的20GWh电池产能，以磷酸铁锂为主，主要生产搭载于商用车的动力电池和储能电池产品。
根据远景最新的电池产能规划，多个海外新建工厂项目已启动，分部位于法国杜埃、英国桑德兰、日本茨城县。
法国杜埃工厂将于 2030 年实现年产能 24 GWh，并具备实现 40 GWh 的扩容潜力；
英国桑德兰工厂将于 2030 年实现年产能 25 GWh，并具备实现 35 GWh 的扩容潜力；
日本茨城县工厂规划产能 18GWh，全部投产后可为 30 万台电动汽车提供全新一代动力电池产品，一期工厂将于 2024 年开始量产。
算下来，远景总共规划的电池产能将达到114.5GWh，并还有31GWh的扩容潜力。
根据自身的业务需求和全球化布局，做电池不仅补足远景在储能侧的自有供给能力，还顺势切到了新能源汽车赛道，“能源和交通”一前一后的两大业务遥相呼应，待电池退役后再进行材料回收利用，回到动力电池和储能里，实现全生命周期的闭环。
储能方面，远景也是捷报连连：9月中标全球规模最大的源网荷储示范项目——三峡乌兰察布新一代电网友好绿色电站示范项目，提供一期70MW/140MWh智慧储能系统。10月中标华润电力两个风电项目配套储能系统，提供64MW陆上智能风机和6.4MW/12.8MWh智慧储能系统。
不得不说，远景战略的高度、格局和布局是到位的，但任何“远景”最终都是要落地的，否则都是空中楼阁。
具体到动力电池业务上，杨晓伟表示目前将聚焦在海外和国内部分高端乘用车和商用车两条业务线上。
为什么是高端乘用车？杨晓伟解释道：“远景动力给日产Leaf车型的电池已经升级到第四代产品，累积供应超60万台，至今仍保持零重大安全事故，这对于三元电池来说很不容易，其背后是十几年的经验积累和对研发、生产、工艺的严格要求。高品质的三元电池能量密度更高，续航能力更强，但相对成本也比较高，往往高端的主机厂商会选择这一类产品。”
今年7月，法国雷诺与远景动力达成合作，雷诺向远景提供5年40GWh至120GWh动力电池订单。
同时远景动力将继续为日产提供下一代动力电池系统。
在商用车领域，远景动力刚刚与一汽解放达成合作，为其配套动力电池。同时一汽解放也在鄂尔多斯落地新能源商用车生产基地，双方共同落地换电重卡示范运营。
为此远景还与鄂尔多斯本地企业合资成立一家新公司，名为远景圣圆科技，主要负责重卡换电站的建设及运营，目前第一个换电站已经投入使用。
现在鄂尔多斯煤炭产销量稳定在6.6亿吨左右，对应有33万辆柴油重卡。
作为能源大市，自然也是能耗大市，减排压力迫在眉睫。同时鄂尔多斯可供开发的太阳能、风能也均在千万千瓦以上。
据杨晓伟介绍，基于鄂尔多斯的可再生能源资源优势、当地成规模短倒重卡的特殊场景，以及远景在绿色能源、智能电网、动力电池领域等技术和能源系统整合能力，远景可以利用低成本的可再生能源电力开展换电站的绿电运营，降低运营成本，实现重卡的用电清洁。
同时，利用换电站的储能属性，换电站可以通过智能物联网参与到可再生能源电力系统中。此外，通过退役动力电池通过梯次利用成为风光配套储能，将实现全生命周期价值挖掘。
上文提到鄂尔多斯的20GWh电池产能，主打磷酸铁锂电池，其中一半产能为车用，针对续航里程要求不高或成本敏感型车型，其中就包括换电重卡，另外一半产能为储能。
如果鄂尔多斯33 万辆柴油卡车进行电动化替换，每年将减少3000 万吨的温室气体排放，节省运营成本300 亿元。所以远景以此为开端，引导新能源商用车在运输、环卫、城市渣土、物流、公交等场景的广泛应用，在鄂尔多斯打造新能源商用车示范运营基地。
换个角度来看换电站其实也是储能站，有了储能侧的大规模应用，补足了原有AESC只在车载动力电池的局限，在被远景收购后迎来一个新的迸发机遇。
可以看出在新一轮全球能源转型，尤其是中国双碳目标的大背景下，远景正在把自己从一个风电科技公司向提供零碳解决方案的公司转型。
助推风电和光伏成为“新煤炭”，电池和氢燃料成为“新石油”，智能物联网成为“新电网”，这就是远景的雄心。
原创 黄小山 电观 电动汽车观察家
远景动力目前在日本、英国、美国布局了3个工厂，共计7.5GWh的电池产能，主要生产车载动力电池。
随后远景在无锡建设了国内第一个电池工厂，规划产能20GWh。据远景动力中国区销售副总裁杨晓伟介绍，目前无锡工厂一期5GWh已经投产，产能爬坡已完成，以车载三元动力电池为主，储能电池为辅。
上文提到鄂尔多斯的20GWh电池产能，以磷酸铁锂为主，主要生产搭载于商用车的动力电池和储能电池产品。
根据远景最新的电池产能规划，多个海外新建工厂项目已启动，分部位于法国杜埃、英国桑德兰、日本茨城县。
法国杜埃工厂将于 2030 年实现年产能 24 GWh，并具备实现 40 GWh 的扩容潜力；
英国桑德兰工厂将于 2030 年实现年产能 25 GWh，并具备实现 35 GWh 的扩容潜力；
日本茨城县工厂规划产能 18GWh，全部投产后可为 30 万台电动汽车提供全新一代动力电池产品，一期工厂将于 2024 年开始量产。
算下来，远景总共规划的电池产能将达到114.5GWh，并还有31GWh的扩容潜力。
根据自身的业务需求和全球化布局，做电池不仅补足远景在储能侧的自有供给能力，还顺势切到了新能源汽车赛道，“能源和交通”一前一后的两大业务遥相呼应，待电池退役后再进行材料回收利用，回到动力电池和储能里，实现全生命周期的闭环。
储能方面，远景也是捷报连连：9月中标全球规模最大的源网荷储示范项目——三峡乌兰察布新一代电网友好绿色电站示范项目，提供一期70MW/140MWh智慧储能系统。10月中标华润电力两个风电项目配套储能系统，提供64MW陆上智能风机和6.4MW/12.8MWh智慧储能系统。
不得不说，远景战略的高度、格局和布局是到位的，但任何“远景”最终都是要落地的，否则都是空中楼阁。
具体到动力电池业务上，杨晓伟表示目前将聚焦在海外和国内部分高端乘用车和商用车两条业务线上。
为什么是高端乘用车？杨晓伟解释道：“远景动力给日产Leaf车型的电池已经升级到第四代产品，累积供应超60万台，至今仍保持零重大安全事故，这对于三元电池来说很不容易，其背后是十几年的经验积累和对研发、生产、工艺的严格要求。高品质的三元电池能量密度更高，续航能力更强，但相对成本也比较高，往往高端的主机厂商会选择这一类产品。”
今年7月，法国雷诺与远景动力达成合作，雷诺向远景提供5年40GWh至120GWh动力电池订单。
同时远景动力将继续为日产提供下一代动力电池系统。
在商用车领域，远景动力刚刚与一汽解放达成合作，为其配套动力电池。同时一汽解放也在鄂尔多斯落地新能源商用车生产基地，双方共同落地换电重卡示范运营。
为此远景还与鄂尔多斯本地企业合资成立一家新公司，名为远景圣圆科技，主要负责重卡换电站的建设及运营，目前第一个换电站已经投入使用。
现在鄂尔多斯煤炭产销量稳定在6.6亿吨左右，对应有33万辆柴油重卡。
作为能源大市，自然也是能耗大市，减排压力迫在眉睫。同时鄂尔多斯可供开发的太阳能、风能也均在千万千瓦以上。
据杨晓伟介绍，基于鄂尔多斯的可再生能源资源优势、当地成规模短倒重卡的特殊场景，以及远景在绿色能源、智能电网、动力电池领域等技术和能源系统整合能力，远景可以利用低成本的可再生能源电力开展换电站的绿电运营，降低运营成本，实现重卡的用电清洁。
同时，利用换电站的储能属性，换电站可以通过智能物联网参与到可再生能源电力系统中。此外，通过退役动力电池通过梯次利用成为风光配套储能，将实现全生命周期价值挖掘。
上文提到鄂尔多斯的20GWh电池产能，主打磷酸铁锂电池，其中一半产能为车用，针对续航里程要求不高或成本敏感型车型，其中就包括换电重卡，另外一半产能为储能。
如果鄂尔多斯33 万辆柴油卡车进行电动化替换，每年将减少3000 万吨的温室气体排放，节省运营成本300 亿元。所以远景以此为开端，引导新能源商用车在运输、环卫、城市渣土、物流、公交等场景的广泛应用，在鄂尔多斯打造新能源商用车示范运营基地。
换个角度来看换电站其实也是储能站，有了储能侧的大规模应用，补足了原有AESC只在车载动力电池的局限，在被远景收购后迎来一个新的迸发机遇。
可以看出在新一轮全球能源转型，尤其是中国双碳目标的大背景下，远景正在把自己从一个风电科技公司向提供零碳解决方案的公司转型。
助推风电和光伏成为“新煤炭”，电池和氢燃料成为“新石油”，智能物联网成为“新电网”，这就是远景的雄心。
原创 黄小山 电观 电动汽车观察家
云天化、湖北宜化、川发龙蟒、六国化工，谁是磷酸铁锂磷龙头？
先来看，云天化，属于化工板块，主营是化肥、化工原料及产品的生产、销售。
云天化是国内产能最大的磷肥生产企业之一，是我国最大的磷矿采选企业之一。另外，云天化也是国内最早万吨级聚甲醛生产商，目前拥有9万吨/年聚甲醛生产能力，产品规模国内第一。
截止今年半年报，公司磷酸二铵营收超47亿，磷酸一铵营收超16亿，磷矿石营收超3个亿等等，磷相关营收在70个亿左右。
今年三季报，公司预计净利润超27个亿，这也刷新了最近五年的利润
从走势上看云天化，之前走出了一波快速上升趋势，价格几乎每周都在创新高，之后9月中旬那经典蜡烛图反转形态上吊线，终结了这段快速发展趋势。
之后，出现了快速下跌。
那么云天化目前处于什么阶段呢？
30周均线向上，价格也持续在均线上方运行，当前属于爬坡期。且最近从回调和上涨的量能来看，下降的量能也是远远小于上涨的量能，量价配合良好。
湖北宜化和云天化一样，同样是属于化工板块，同样是磷概念中的代表。
而湖北宜化在几个月前还是一只ST股，之前已经连续两年亏损了。
湖北宜化具备156万吨尿素产能，126万吨磷酸二铵产能，以及84万吨的PVC产能。经过多年的经营发展，目前公司已形成了较为成熟的商业模式，其磷酸二铵、尿素在行业内中具有较为领先的市场地位，聚氯乙烯的盈利能力亦居同行业中上游水平。
在半年报中，公司磷化工相关的磷酸二铵，营收达到了19个亿。
从走势上看，湖北宜化，最近也是向上创出了新高，且是放量突破。
目前30周均线向上，价格也持续在均线上方运行的，当前属于爬坡期。
不过，最近在前期高点附近冲高回落，所以此处是否突破，还是再看。
川发龙蟒应该是这三只票中，磷化工业务占比最高的个股。
公司今年上半年，磷化工相关营收达到了27.23亿，占主营收入的近90%。
公司是工业级磷酸一铵的龙头。
川发龙蟒的工业级磷酸一铵销量为15.07万吨，；饲料级磷酸氢钙销量为18.75万吨，；肥料级磷酸一铵、复合肥等肥料级系列产品销量81.37万吨。公司其核心产品工业级磷酸一铵保持行业龙头地位，肥料级磷酸一铵特别是颗粒磷酸一铵产销量大幅提升，饲料级磷酸氢钙继续保持行业领先地位，自主研发的精细磷酸盐产品稳步推进，公司在精细磷酸盐细分领域市场份额有所提高。
而在磷矿方面，公司正在准备收购天瑞矿业，收购完成后，将具备365万吨磷矿生产能力。
从走势上看，川发龙蟒30周均线向上，价格也持续在均线上方运行，当前属于爬坡期。
同时放量上涨，缩量回调，量价配合良好。
另外，公司的大股东是四川发展矿业集团，后续关注是否会有其他资产注入的可能。
最后一只磷化工，则是六国化工，公司的磷酸二铵和磷酸一铵，今年半年报营收超10个亿，占主营业务比例超40%。
而公司的工业级磷酸一铵跟化肥级的磷酸一铵产能分别8万吨/年、37万吨/年。
从走势上看，六国化工，目前30周均线向上，价格也还持续在均线上方运行，当前属于爬坡期。
从走势来看，目前四只磷化工中，最强的当属湖北宜化，最近两年涨幅已经超10倍了。其次就是云天化，再次川发龙蟒和六国化工。
从磷化工规模来看，云天化规模最大，但是工业级磷酸一铵则是川发龙蟒。
大家更看好哪一只磷化工呢？
先来看，云天化，属于化工板块，主营是化肥、化工原料及产品的生产、销售。
云天化是国内产能最大的磷肥生产企业之一，是我国最大的磷矿采选企业之一。另外，云天化也是国内最早万吨级聚甲醛生产商，目前拥有9万吨/年聚甲醛生产能力，产品规模国内第一。
截止今年半年报，公司磷酸二铵营收超47亿，磷酸一铵营收超16亿，磷矿石营收超3个亿等等，磷相关营收在70个亿左右。
今年三季报，公司预计净利润超27个亿，这也刷新了最近五年的利润
从走势上看云天化，之前走出了一波快速上升趋势，价格几乎每周都在创新高，之后9月中旬那经典蜡烛图反转形态上吊线，终结了这段快速发展趋势。
之后，出现了快速下跌。
那么云天化目前处于什么阶段呢？
30周均线向上，价格也持续在均线上方运行，当前属于爬坡期。且最近从回调和上涨的量能来看，下降的量能也是远远小于上涨的量能，量价配合良好。
湖北宜化和云天化一样，同样是属于化工板块，同样是磷概念中的代表。
而湖北宜化在几个月前还是一只ST股，之前已经连续两年亏损了。
湖北宜化具备156万吨尿素产能，126万吨磷酸二铵产能，以及84万吨的PVC产能。经过多年的经营发展，目前公司已形成了较为成熟的商业模式，其磷酸二铵、尿素在行业内中具有较为领先的市场地位，聚氯乙烯的盈利能力亦居同行业中上游水平。
在半年报中，公司磷化工相关的磷酸二铵，营收达到了19个亿。
从走势上看，湖北宜化，最近也是向上创出了新高，且是放量突破。
目前30周均线向上，价格也持续在均线上方运行的，当前属于爬坡期。
不过，最近在前期高点附近冲高回落，所以此处是否突破，还是再看。
川发龙蟒应该是这三只票中，磷化工业务占比最高的个股。
公司今年上半年，磷化工相关营收达到了27.23亿，占主营收入的近90%。
公司是工业级磷酸一铵的龙头。
川发龙蟒的工业级磷酸一铵销量为15.07万吨，；饲料级磷酸氢钙销量为18.75万吨，；肥料级磷酸一铵、复合肥等肥料级系列产品销量81.37万吨。公司其核心产品工业级磷酸一铵保持行业龙头地位，肥料级磷酸一铵特别是颗粒磷酸一铵产销量大幅提升，饲料级磷酸氢钙继续保持行业领先地位，自主研发的精细磷酸盐产品稳步推进，公司在精细磷酸盐细分领域市场份额有所提高。
而在磷矿方面，公司正在准备收购天瑞矿业，收购完成后，将具备365万吨磷矿生产能力。
从走势上看，川发龙蟒30周均线向上，价格也持续在均线上方运行，当前属于爬坡期。
同时放量上涨，缩量回调，量价配合良好。
另外，公司的大股东是四川发展矿业集团，后续关注是否会有其他资产注入的可能。
最后一只磷化工，则是六国化工，公司的磷酸二铵和磷酸一铵，今年半年报营收超10个亿，占主营业务比例超40%。
而公司的工业级磷酸一铵跟化肥级的磷酸一铵产能分别8万吨/年、37万吨/年。
从走势上看，六国化工，目前30周均线向上，价格也还持续在均线上方运行，当前属于爬坡期。
从走势来看，目前四只磷化工中，最强的当属湖北宜化，最近两年涨幅已经超10倍了。其次就是云天化，再次川发龙蟒和六国化工。
从磷化工规模来看，云天化规模最大，但是工业级磷酸一铵则是川发龙蟒。
大家更看好哪一只磷化工呢？
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