如果说今年以来的地产股整体大反弹，事后来看，逻辑很顺的话（行业跌到谷底，利空price in ，政策全面转暖）。回头去看，对于地产行业，至暗时刻，就是去年恒大暴雷的时候。
这种行业极致拐点之前复盘也说过很多次，最典型的模板就是08年的次贷危机：投行巨头雷曼兄弟破产。大家都以为是开始的时候，其实是结束了。
这里面就涉及到一个大的趋势和周期的问题。
试想一下，当年如果雷曼兄弟破产之后，按照趋势的话，诸如像高盛，大摩小摩这样的也要接连倒闭。（事实上当时高盛也不行了，老美郭嘉层面以及手握巨额现金的巴菲特等老钱出手了。）
这种趋势如果无休止的发展下去，那么尽头便是老美金融市场彻底崩溃。这可能吗？金融市场是美国最重要的基础构成之一，死一个大玩家，那只是洗牌，玩家全死，那就不是一个行业的问题了。
所以，这里就不能按照趋势去推演，而是要按照周期去理解。
有句话叫：百足之虫死而不僵，大而不能倒。
如果一个大公司死不足惜毫无波澜的话，那么一个行业，尤其是一个盘根错节的巨型行业就可以这么理解。
一个越大的行业，越往深处，牵扯越多，到达一个极致，就会触发更大的外力出手拯救和调节。这是周期的底层逻辑。
如果只有趋势，那么向上就是无限变大，大到地球都装不下。向下就是无限变小，小到最后死亡消失灭绝。
包括最近的疫情，可以感觉到大家都很疲惫了，但是这时候，反而多用周期的思维去想。
在人类还不掌握更先进能力的过去，多次灭绝式的瘟疫都没有毁灭人类，何况是今天。换句话说，如果真解决不了，你怕啥，大家一起完蛋。
因此，对待这种绝望的行业趋势，有一个比较有效的方法论：思考一下这个行业会死吗？如果不会，那么至暗时刻之后，面临的就是周期反转，困境反转。
无论这个行业是基于监管还是基于市场自身调节。
就像前几年的白马行情一样：他们如果再涨下去，可真的要上天了。白马没有翅膀的。所以自身调节了。
反过来说，当很多票跌到跌不动了，他们就真的没有价值了吗？
A股经常喜欢说一个屁话：
涨的时候用终局思维，说他们从5年10年以后看现在不算贵。
跌的时候，开始各种算当下业绩估值，然后说他们还很贵。
所以，还不如直接区分行业的景气周期和衰退周期就完了。
今天聊这个话题的目的，是想说，最近消费等行业越来越有点像去年8月份以后的地产。
虽然目前还涨不上去，但是已经呈现跌不动的迹象了。动不动就来个大普涨。很多几百亿的大票，动不动就日内7,8个点的涨。
事实上，去年8月份以后的万科A，也是横盘了半年，甚至后面还创新低了。但是事后回头去看，并不能改变地产行业从去年8月份出现的拐点。
对于消费，虽然现在基本面还没有改善的迹象，但是预期这种东西，多想想总是有的。至少在这个节点，试图做拐点的预期本身就是一种逻辑。
至于几个月后发现，基本面依然没有好转，行业反转失败，那是几个月以后的事情了。
股票历来都是先于基本面。
像旅游酒店。多少旅游公司已经快跌破产了，但是股价已经开始趋势性掉头了。
最夸张的是中国国航，股价已经比疫情之前还要高了。（它现在面临的可是多重利空，终端没有用户出行，成本端油价上天了。）可见阶段性预期的做多力量有多大。
最后，一个简单的道理：在一个极可怕的衰退趋势里，如果没死掉，那么终将熬到周期反转。
前天市场告诉我们，只要时间节点到了，哪怕不在景气周期，中免也是可以涨停的。
大象也会跳舞的。
...... ......
今日强趋势股梳理：
地产：中交地产。
纯碱：山东海化。
硅铁：鄂尔多斯。
煤炭：兰花科创。
户外用品：牧高笛。
白酒：皇台酒业。
检测：明德生物。
(这是每日复盘新增加的一个板块，罗列出当天处于强势上涨，且整体日K是属于强趋势的个股。这些票，次日并不一定会涨，很可能会直接跌，进入调整。所以，他们仅作为一段时间的观察标的， 至于交易，需要配合各自的交易模式。）
（仅为复盘之用，非荐股)
今日主要题材梳理：
1）新冠医药
检测：九安医疗，贝瑞基因，明德生物，兰卫医学，合富中国。
治疗：龙津药业，以岭药业。
2）资源。
氯碱化工，山东海化，远兴能源；安源煤业，平煤股份，山西焦化；神火股份，北方铜业，宏达股份。
3）房地产/基建。
京能置业，中交地产，渝开发；三和管桩，新疆交建。
4）其他。
消费：皇台酒业，天佑德酒，威龙股份；奥园美谷，安井食品，科沃斯。
商超/餐饮：东百集团，步步高，大连友谊，中央商场，西安饮食。
统一市场：广汇物流，东百集团；长久物流，步步高，畅联股份。
今日北向资金净买入 0 亿（今日关闭）
这种行业极致拐点之前复盘也说过很多次，最典型的模板就是08年的次贷危机：投行巨头雷曼兄弟破产。大家都以为是开始的时候，其实是结束了。
这里面就涉及到一个大的趋势和周期的问题。
试想一下，当年如果雷曼兄弟破产之后，按照趋势的话，诸如像高盛，大摩小摩这样的也要接连倒闭。（事实上当时高盛也不行了，老美郭嘉层面以及手握巨额现金的巴菲特等老钱出手了。）
这种趋势如果无休止的发展下去，那么尽头便是老美金融市场彻底崩溃。这可能吗？金融市场是美国最重要的基础构成之一，死一个大玩家，那只是洗牌，玩家全死，那就不是一个行业的问题了。
所以，这里就不能按照趋势去推演，而是要按照周期去理解。
有句话叫：百足之虫死而不僵，大而不能倒。
如果一个大公司死不足惜毫无波澜的话，那么一个行业，尤其是一个盘根错节的巨型行业就可以这么理解。
一个越大的行业，越往深处，牵扯越多，到达一个极致，就会触发更大的外力出手拯救和调节。这是周期的底层逻辑。
如果只有趋势，那么向上就是无限变大，大到地球都装不下。向下就是无限变小，小到最后死亡消失灭绝。
包括最近的疫情，可以感觉到大家都很疲惫了，但是这时候，反而多用周期的思维去想。
在人类还不掌握更先进能力的过去，多次灭绝式的瘟疫都没有毁灭人类，何况是今天。换句话说，如果真解决不了，你怕啥，大家一起完蛋。
因此，对待这种绝望的行业趋势，有一个比较有效的方法论：思考一下这个行业会死吗？如果不会，那么至暗时刻之后，面临的就是周期反转，困境反转。
无论这个行业是基于监管还是基于市场自身调节。
就像前几年的白马行情一样：他们如果再涨下去，可真的要上天了。白马没有翅膀的。所以自身调节了。
反过来说，当很多票跌到跌不动了，他们就真的没有价值了吗？
A股经常喜欢说一个屁话：
涨的时候用终局思维，说他们从5年10年以后看现在不算贵。
跌的时候，开始各种算当下业绩估值，然后说他们还很贵。
所以，还不如直接区分行业的景气周期和衰退周期就完了。
今天聊这个话题的目的，是想说，最近消费等行业越来越有点像去年8月份以后的地产。
虽然目前还涨不上去，但是已经呈现跌不动的迹象了。动不动就来个大普涨。很多几百亿的大票，动不动就日内7,8个点的涨。
事实上，去年8月份以后的万科A，也是横盘了半年，甚至后面还创新低了。但是事后回头去看，并不能改变地产行业从去年8月份出现的拐点。
对于消费，虽然现在基本面还没有改善的迹象，但是预期这种东西，多想想总是有的。至少在这个节点，试图做拐点的预期本身就是一种逻辑。
至于几个月后发现，基本面依然没有好转，行业反转失败，那是几个月以后的事情了。
股票历来都是先于基本面。
像旅游酒店。多少旅游公司已经快跌破产了，但是股价已经开始趋势性掉头了。
最夸张的是中国国航，股价已经比疫情之前还要高了。（它现在面临的可是多重利空，终端没有用户出行，成本端油价上天了。）可见阶段性预期的做多力量有多大。
最后，一个简单的道理：在一个极可怕的衰退趋势里，如果没死掉，那么终将熬到周期反转。
前天市场告诉我们，只要时间节点到了，哪怕不在景气周期，中免也是可以涨停的。
大象也会跳舞的。
...... ......
今日强趋势股梳理：
地产：中交地产。
纯碱：山东海化。
硅铁：鄂尔多斯。
煤炭：兰花科创。
户外用品：牧高笛。
白酒：皇台酒业。
检测：明德生物。
(这是每日复盘新增加的一个板块，罗列出当天处于强势上涨，且整体日K是属于强趋势的个股。这些票，次日并不一定会涨，很可能会直接跌，进入调整。所以，他们仅作为一段时间的观察标的， 至于交易，需要配合各自的交易模式。）
（仅为复盘之用，非荐股)
今日主要题材梳理：
1）新冠医药
检测：九安医疗，贝瑞基因，明德生物，兰卫医学，合富中国。
治疗：龙津药业，以岭药业。
2）资源。
氯碱化工，山东海化，远兴能源；安源煤业，平煤股份，山西焦化；神火股份，北方铜业，宏达股份。
3）房地产/基建。
京能置业，中交地产，渝开发；三和管桩，新疆交建。
4）其他。
消费：皇台酒业，天佑德酒，威龙股份；奥园美谷，安井食品，科沃斯。
商超/餐饮：东百集团，步步高，大连友谊，中央商场，西安饮食。
统一市场：广汇物流，东百集团；长久物流，步步高，畅联股份。
今日北向资金净买入 0 亿（今日关闭）
割肉也是要体面的。
之前如果说赛道不行，投机挺好。这几天投机方面其实也有点问题了。
主要体现在：情绪演绎的不连贯。
比如周五的地产，还算分化中挺强的吧。今天开盘过来直接集合就出现莫名其妙的前排票大低开。
比如中国武夷，
比如南国置业，
然后板块方面，周五下午不说它加强了，至少并没有特别明显的走弱迹象。
所以按照常规的情绪演绎，是不会莫名其妙的开板直接前排票集体摁跌停的。但是就是发生了。
非要究其原因，有个特别逗的说法是，开盘短线热钱全去排物流，没钱做地产的接力。
无论是什么理由，这种情绪割裂式的天上地下表现确实发生了。
周五给大家晒了一张连板股里，板块之间的天上地下（地产全连板，其他板块基本都跌停）
今天，周五涨停的地产票，内部也上演了这样一出：
周五16只地产涨停票，5个涨停，6个（接近）跌停。
然后，在这样的背景下，中交地产翘板地天板。这是一将功成万骨枯的自身博弈。中交走成的背后，是其他几个前排票的失败：南国置业，中国武夷，海南瑞泽等等。
反过来说，中交跌停，南国置业地天板行不行？海南瑞泽行不行？每一只地天板都可以。有选中交的理由，也有选其他前排票的理由。
在幸存者偏差的行情里，是很难客观讨论赚钱效应的。
但有一个标准：只要存在一个逻辑方向上的生死二选一，那就不是一个健康的市场氛围，是要警惕的。
真正好的行情是：做对了大赚，做错了少亏。
且前几天连板指标不断报警之后，今天达到了一个高度值：跌幅超过9%的票高达94只，里面大多数都是最近比较活跃的票，以及赛道股。
真正的冰点会以什么样的方式演绎呢？
3个交易日内，出现两次收盘涨幅家数低于600家的情况。这在历史上，是很罕见的。
之前出现类似情况，都是3月8日，3月15日那种指数极端连续暴跌时候出现的。
而现在显然不是那种指数连续跌过的情况。所以，这里还不能看做是比较确认的冰点。
短期的回暖，可能都是反抽，要留意。
...... ......
今天盘面最大的事情，应该是新能源赛道再度崩盘。
今天赛道的崩盘核心来自于对疫情停产的悲观预期。这是一种无奈的，受不住的情绪宣泄。
感觉有种，最后的多头也放弃的既视感。
简单复盘一下，新能源赛道在去年见顶之后经历了大概几个阶段：
叫好中不断回落--持续性大反弹--再度回落---小反弹--回落横盘--再度破位。
在这个过程中，变化最大的就是看好者的心态。从一开始的长坡厚雪十年大景气的坚定，到后来的左右摇摆，以及现在，相信大多数人的不再看好。
至少，应该没有会看好中期新能源行业有行情了吧？（不说短期，也不说中期）
所以，对于赛道，接下来一段时间，就这么看：
当板块再度出现止跌迹象的时候，是要留意有像样反弹的。
因为几乎已经没有人觉得新能源还有行情了，它理所应当应该转入流动性缺失的阴跌，但如果没有的话，就是一种超预期。
赛道还是那个赛道，逻辑还是那个逻辑，只是人的预期不一样了罢了。
这是对于没有的人，如果持有赛道，且被深套的，不建议当下割肉，建议熬到反弹之后，再考虑减亏。
说今年不能长期持有赛道，这不是一天两天的市场共识了，然而如果还是逆趋势，抗到现在了，那何必在杀跌中割肉呢？
扛了这么久，割肉是也是要体面的。
而体面割肉的唯一办法，就是熬到反弹再割肉。你这笔交易的错误，不是当下要不要割肉的问题，是你两个月前，要不要割肉的问题。错在两个月前，不是当下。 好好体会这句话。
对于博弈来说，风格不是最重要的，最重要的是流动性。只有这个地方有流动性，那么就有博弈的空间。剩下的，无非是手法，节奏问题。
就像我热爱偶尔投机票：贵州茅台，招商银行一样，他们最大的优点就是流动性是充沛的。走势并不重要。在别人眼中，这是什么价值股，赛道股。在我眼中，这是流动性极佳，基本面极好，甚至走势节奏都相对清晰的投机好票。
...... ......
今日强趋势股梳理：
地产：中交地产。
商超：步步高。
免税：乾景园林。
民爆：雪峰科技。
硅铁：鄂尔多斯。
黄金：赤峰黄金。
基建：山东路桥。
煤炭：兰花科创。
(这是每日复盘新增加的一个板块，罗列出当天处于强势上涨，且整体日K是属于强趋势的个股。这些票，次日并不一定会涨，很可能会直接跌，进入调整。所以，他们仅作为一段时间的观察标的， 至于交易，需要配合各自的交易模式。）
（仅为复盘之用，非荐股)
今日主要题材梳理：
1）基建。
国统股份，北新路桥；北部湾港，安徽建工。
2）地产。
天保基建，光大嘉宝，中交地产。
3）食品储备。
东百集团，三江购物；中水渔业，宏辉果蔬，味知香。
4）其他。
物流：广汇物流，东百集团，新宁物流。
农业：新农开发，敦煌种业，神农科技。
医药：大理药业，第一医药，华润双鹤。
今日北向资金净买入 -57.61 亿。
之前如果说赛道不行，投机挺好。这几天投机方面其实也有点问题了。
主要体现在：情绪演绎的不连贯。
比如周五的地产，还算分化中挺强的吧。今天开盘过来直接集合就出现莫名其妙的前排票大低开。
比如中国武夷，
比如南国置业，
然后板块方面，周五下午不说它加强了，至少并没有特别明显的走弱迹象。
所以按照常规的情绪演绎，是不会莫名其妙的开板直接前排票集体摁跌停的。但是就是发生了。
非要究其原因，有个特别逗的说法是，开盘短线热钱全去排物流，没钱做地产的接力。
无论是什么理由，这种情绪割裂式的天上地下表现确实发生了。
周五给大家晒了一张连板股里，板块之间的天上地下（地产全连板，其他板块基本都跌停）
今天，周五涨停的地产票，内部也上演了这样一出：
周五16只地产涨停票，5个涨停，6个（接近）跌停。
然后，在这样的背景下，中交地产翘板地天板。这是一将功成万骨枯的自身博弈。中交走成的背后，是其他几个前排票的失败：南国置业，中国武夷，海南瑞泽等等。
反过来说，中交跌停，南国置业地天板行不行？海南瑞泽行不行？每一只地天板都可以。有选中交的理由，也有选其他前排票的理由。
在幸存者偏差的行情里，是很难客观讨论赚钱效应的。
但有一个标准：只要存在一个逻辑方向上的生死二选一，那就不是一个健康的市场氛围，是要警惕的。
真正好的行情是：做对了大赚，做错了少亏。
且前几天连板指标不断报警之后，今天达到了一个高度值：跌幅超过9%的票高达94只，里面大多数都是最近比较活跃的票，以及赛道股。
真正的冰点会以什么样的方式演绎呢？
3个交易日内，出现两次收盘涨幅家数低于600家的情况。这在历史上，是很罕见的。
之前出现类似情况，都是3月8日，3月15日那种指数极端连续暴跌时候出现的。
而现在显然不是那种指数连续跌过的情况。所以，这里还不能看做是比较确认的冰点。
短期的回暖，可能都是反抽，要留意。
...... ......
今天盘面最大的事情，应该是新能源赛道再度崩盘。
今天赛道的崩盘核心来自于对疫情停产的悲观预期。这是一种无奈的，受不住的情绪宣泄。
感觉有种，最后的多头也放弃的既视感。
简单复盘一下，新能源赛道在去年见顶之后经历了大概几个阶段：
叫好中不断回落--持续性大反弹--再度回落---小反弹--回落横盘--再度破位。
在这个过程中，变化最大的就是看好者的心态。从一开始的长坡厚雪十年大景气的坚定，到后来的左右摇摆，以及现在，相信大多数人的不再看好。
至少，应该没有会看好中期新能源行业有行情了吧？（不说短期，也不说中期）
所以，对于赛道，接下来一段时间，就这么看：
当板块再度出现止跌迹象的时候，是要留意有像样反弹的。
因为几乎已经没有人觉得新能源还有行情了，它理所应当应该转入流动性缺失的阴跌，但如果没有的话，就是一种超预期。
赛道还是那个赛道，逻辑还是那个逻辑，只是人的预期不一样了罢了。
这是对于没有的人，如果持有赛道，且被深套的，不建议当下割肉，建议熬到反弹之后，再考虑减亏。
说今年不能长期持有赛道，这不是一天两天的市场共识了，然而如果还是逆趋势，抗到现在了，那何必在杀跌中割肉呢？
扛了这么久，割肉是也是要体面的。
而体面割肉的唯一办法，就是熬到反弹再割肉。你这笔交易的错误，不是当下要不要割肉的问题，是你两个月前，要不要割肉的问题。错在两个月前，不是当下。 好好体会这句话。
对于博弈来说，风格不是最重要的，最重要的是流动性。只有这个地方有流动性，那么就有博弈的空间。剩下的，无非是手法，节奏问题。
就像我热爱偶尔投机票：贵州茅台，招商银行一样，他们最大的优点就是流动性是充沛的。走势并不重要。在别人眼中，这是什么价值股，赛道股。在我眼中，这是流动性极佳，基本面极好，甚至走势节奏都相对清晰的投机好票。
...... ......
今日强趋势股梳理：
地产：中交地产。
商超：步步高。
免税：乾景园林。
民爆：雪峰科技。
硅铁：鄂尔多斯。
黄金：赤峰黄金。
基建：山东路桥。
煤炭：兰花科创。
(这是每日复盘新增加的一个板块，罗列出当天处于强势上涨，且整体日K是属于强趋势的个股。这些票，次日并不一定会涨，很可能会直接跌，进入调整。所以，他们仅作为一段时间的观察标的， 至于交易，需要配合各自的交易模式。）
（仅为复盘之用，非荐股)
今日主要题材梳理：
1）基建。
国统股份，北新路桥；北部湾港，安徽建工。
2）地产。
天保基建，光大嘉宝，中交地产。
3）食品储备。
东百集团，三江购物；中水渔业，宏辉果蔬，味知香。
4）其他。
物流：广汇物流，东百集团，新宁物流。
农业：新农开发，敦煌种业，神农科技。
医药：大理药业，第一医药，华润双鹤。
今日北向资金净买入 -57.61 亿。
一天原来能做这么多事情。
做实验，做核酸，跑去东校，打了个比赛，还把东校好好逛了一遍。
有点可惜还是没进八强，但是也算有进步了，进了个十六强，下次可能就进八强了，还是自己失误太多了，连续出界7.8个球，葬送比赛，可能是离八强最近的一次了吧，就差两分。唉，明天的双打再拼一拼吧，虽然第一场就打种子队了，拼下来就有机会进八了。冲！
做实验，做核酸，跑去东校，打了个比赛，还把东校好好逛了一遍。
有点可惜还是没进八强，但是也算有进步了，进了个十六强，下次可能就进八强了，还是自己失误太多了，连续出界7.8个球，葬送比赛，可能是离八强最近的一次了吧，就差两分。唉，明天的双打再拼一拼吧，虽然第一场就打种子队了，拼下来就有机会进八了。冲！
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